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[적중!] 유니퀘스트, 미니분석 소개후 +106%
코스피 지수가 부진한 흐름을 보이는 가운데 유니퀘스트5,210원, ▲160원, 3.17% 사상 최고가를 기록했다. 28일 장중 1만3950원으로 이틀만에 사상 최고가를 경신했다. 오후 2시 50분 현재 주가는 장중 고가 대비 7.5% 내린 1만2900원에 거래 중이다. 이는 전일 대비 6.1% 오른 것이다.
지난해 10월 30일 아이투자는 미니분석을 통해 유니퀘스트를 소개했다. (바로가기 ☞ [미니분석] 유니퀘스트, 자회사 투자 잘했네~) 자회사 '드림텍'의 실적 호조에 힘입어 순이익 규모가 영업이익 규모를 크게 웃돈 것에 주목했기 때문이다.
유니퀘스트은 지난 2007년 4월 90억원에 드림텍의 지분 45%를 취득해 자회사로 편입했다. 드림텍은 1998년 설립된 전자부품 제조사로 충전기, 마이크로폰 모듈, 터치스크린 모듈 등 휴대폰 주요 부품과 생활가전에 장착하는 LCD 모듈을 생산한다. 지난 2011년엔 천안에 2공장을 신축해 자동차LED모듈 사업에 신규 진출했다. 현재 국내 천안, 중국의 천진·동관, 베트남에 6개의 생산 공장을 운영 중이다.
드림텍은 유니퀘스트 계열사로 편입된 후 가파른 실적 성장세를 지속해 왔다. 지난해 매출액은 4481억원으로 피인수 직전년도인 2006년 이후 6년 만에 8.6배 확대됐고, 이에 힘입어 같은 기간 순이익은 약 13배 늘어 지난해 380억원을 기록했다.
이는 주 고객사인 삼성전자의 스마트폰 판매 호조로 드림텍의 PBA 매출이 늘어난 결과로 풀이된다. 지난해 삼성전자는 2억1000만대(세계 시장 점유율 35%)의 스마트폰을 판매해 1억3500만대(점유율 20%)를 판매한 데 그친 애플을 제치고 세계 시장 점유율 1위를 기록했다.
이 회사의 주력 제품 중 하나인 '키 PBA'(*)는 키패드 혹은 터치스크린을 통해 입력된 정보를 중앙연산장치나 메인보드에 전달하는 부품으로 FPCB(연성회로기판)에 모터, 스피커 등을 실장한 것이다. 스마트폰 보급에 따른 터치스크린 방식 확대로 터치스크린용 키 PBA의 수요도 함께 증가하는 추세다.
한편, 유니퀘스트는 반도체기술 솔루션 공급업체다. 반도체솔루션 공급업체는 고객사가 제품을 개발하고자 하는 방향과 미래 예상되는 IT 트렌드 등을 종합적으로 고려해 솔루션을 제안하고, 제품 생산에 필요한 메모리 및 비메모리 반도체를 유통해 수익을 올린다. IT 전반에 대한 기술동향 파악과 고객사 맞춤형 기술지원이 필요하므로 솔루션 공급업체와 고객사의 관계가 밀접한 경향이 있다. 따라서 신규 업체들의 진입이 쉽지 않은 편이다.
유니퀘스트는 이동통신단말기, 통신장비, PC, 디지털 가전 등 주요 IT제품에 장착되는 '비메모리 반도체'를 해외 업체로부터 수입해 600여개의 국내 IT업체에 공급한다. 주요 고객사는 삼성전자, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 다산네트웍스3,890원, ▼-145원, -3.59%, 밀리넷, 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41% 등이다.
국내 비메모리 반도체 유통 시장은 유니퀘스트를 포함해 미국의 애로우(Arrow)와 아브넷(Avnet), 싱가폴의 아치바 등이 경쟁하고 있다. 다만 이들 업체는 서로 다른 제품을 취급하고 있어 직접적인 경쟁 관계보다는 서로의 영역을 확보하면서 과점 체제를 형성하고 있다.
한편, 유니퀘스트의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 9.1배로 최근 5년 평균인 5.6배보다 높게 거래되고 있다.
[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]
지난해 10월 30일 아이투자는 미니분석을 통해 유니퀘스트를 소개했다. (바로가기 ☞ [미니분석] 유니퀘스트, 자회사 투자 잘했네~) 자회사 '드림텍'의 실적 호조에 힘입어 순이익 규모가 영업이익 규모를 크게 웃돈 것에 주목했기 때문이다.
유니퀘스트은 지난 2007년 4월 90억원에 드림텍의 지분 45%를 취득해 자회사로 편입했다. 드림텍은 1998년 설립된 전자부품 제조사로 충전기, 마이크로폰 모듈, 터치스크린 모듈 등 휴대폰 주요 부품과 생활가전에 장착하는 LCD 모듈을 생산한다. 지난 2011년엔 천안에 2공장을 신축해 자동차LED모듈 사업에 신규 진출했다. 현재 국내 천안, 중국의 천진·동관, 베트남에 6개의 생산 공장을 운영 중이다.
드림텍은 유니퀘스트 계열사로 편입된 후 가파른 실적 성장세를 지속해 왔다. 지난해 매출액은 4481억원으로 피인수 직전년도인 2006년 이후 6년 만에 8.6배 확대됐고, 이에 힘입어 같은 기간 순이익은 약 13배 늘어 지난해 380억원을 기록했다.
이는 주 고객사인 삼성전자의 스마트폰 판매 호조로 드림텍의 PBA 매출이 늘어난 결과로 풀이된다. 지난해 삼성전자는 2억1000만대(세계 시장 점유율 35%)의 스마트폰을 판매해 1억3500만대(점유율 20%)를 판매한 데 그친 애플을 제치고 세계 시장 점유율 1위를 기록했다.
이 회사의 주력 제품 중 하나인 '키 PBA'(*)는 키패드 혹은 터치스크린을 통해 입력된 정보를 중앙연산장치나 메인보드에 전달하는 부품으로 FPCB(연성회로기판)에 모터, 스피커 등을 실장한 것이다. 스마트폰 보급에 따른 터치스크린 방식 확대로 터치스크린용 키 PBA의 수요도 함께 증가하는 추세다.
한편, 유니퀘스트는 반도체기술 솔루션 공급업체다. 반도체솔루션 공급업체는 고객사가 제품을 개발하고자 하는 방향과 미래 예상되는 IT 트렌드 등을 종합적으로 고려해 솔루션을 제안하고, 제품 생산에 필요한 메모리 및 비메모리 반도체를 유통해 수익을 올린다. IT 전반에 대한 기술동향 파악과 고객사 맞춤형 기술지원이 필요하므로 솔루션 공급업체와 고객사의 관계가 밀접한 경향이 있다. 따라서 신규 업체들의 진입이 쉽지 않은 편이다.
유니퀘스트는 이동통신단말기, 통신장비, PC, 디지털 가전 등 주요 IT제품에 장착되는 '비메모리 반도체'를 해외 업체로부터 수입해 600여개의 국내 IT업체에 공급한다. 주요 고객사는 삼성전자, LG전자93,300원, ▲700원, 0.76%, 다산네트웍스3,890원, ▼-145원, -3.59%, 밀리넷, 휴맥스1,378원, ▼-34원, -2.41% 등이다.
국내 비메모리 반도체 유통 시장은 유니퀘스트를 포함해 미국의 애로우(Arrow)와 아브넷(Avnet), 싱가폴의 아치바 등이 경쟁하고 있다. 다만 이들 업체는 서로 다른 제품을 취급하고 있어 직접적인 경쟁 관계보다는 서로의 영역을 확보하면서 과점 체제를 형성하고 있다.
한편, 유니퀘스트의 지난해 실적 기준 현재 주가수익배수(PER)는 9.1배로 최근 5년 평균인 5.6배보다 높게 거래되고 있다.
[유니퀘스트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 비메모리 반도체 유통 및 솔루션 제공업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ가트너사에 따르면 2012년 상반기까지 반도체 수요는 감소할 것으로 보이나, 하반기부터는 공급부족 현상이 발생할 것으로 전망 ㅇ무선통신과 멀티미디어 산업의 발전으로 비메모리 반도체 수요 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 반도체산업은 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 거시경제 순환 사이클과 연관성이 비교적 큼 |
| 주요제품 | ㅇ상품매출: 반도체IC 및 기타전기 및 영상관련부품 등 (매출 비중 98%) ㅇ대행매출: 영업 및 기술지원에 대한 수수료 (매출 비중 1%) |
| 원재료 | 비메모리 반도체 유통 및 솔루션 제공회사라 원재료가 없음 |
| 실적변수 | ㅇ전방산업(IT) 경기호황시 수혜 ㅇ비메모리 반도체 기술향상시 수혜 ㅇ자회사의 실적 호조시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[유니퀘스트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[유니퀘스트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 임 창 완 | 본인 | 보통주 | 5,987,500 | 45.70 | 5,987,500 | 45.19 | 주식매수선택권 행사에 따른 지분율 감소 |
| 이 혜 숙 | 친인척 | 보통주 | 75,922 | 0.58 | 75,922 | 0.57 | 주식매수선택권 행사에 따른 지분율 감소 |
| 김 태 욱 | 임원 | 보통주 | 38,610 | 0.29 | 38,610 | 0.29 | - |
| 앤드류김 | 임원 | 보통주 | 21,960 | 0.17 | 21,960 | 0.17 | - |
| 계 | 보통주 | 6,123,992 | 46.75 | 6,123,992 | 46.22 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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