태양6,250원, 0원, 0%이 나흘 연속 상승세다. 21일 오후 1시 21분 현재 전일 대비 2.2% 오른 6180원에 거래되고 있다. 나흘간 누적 상승률은 6.6%다.

태양은 '썬연료' 브랜드로 유명한 부탄가스 제조업체다. 금속을 가공해 연료관을 만들고, 가스를 충전해 국내외로 판매한다. 분기보고서에 따르면 태양은 국내 시장의 70~80%, 세계 시장의 60% 가량을 점유하고 있다. 태양은 이 밖에도 분무용 살충제, 헤어용품인 스프레이 캔 등에 쓰이는 에어졸관도 생산한다. 태양은 에어졸관 부문에서도 관계사인 승일7,200원, ▲100원, 1.41%과 시장 60% 가량을 차지하고 있다. 지난해 3분기 누적 기준 제품별 매출 비중은 부탄가스 68%, 에어졸관 32%다.

태양 분기보고서에 따르면, 부탄가스 시장은 국내 2억2000만개, 세계 4~5억개 규모로 추정되며, 우리나라와 일본이 최대 소비국이다. 휴대용 부탄가스를 사용하고 있는 나라는 전 세계적으로 50~60개국에 지나지 않으나, 최근엔 부탄가스의 효용성이 입증되며 중국 등 신흥국의 소비가 늘고 있는 추세다. 이러한 시장 성장에 발맞춰 태양은 지난 2003년 중국 생산공장을 설립하고 중국 내수 시장을 공략하기 시작했다. 중국 법인인 청도세안포장용기(유)는 지난해 5억3500만원의 순이익을 올렸다. 이는 전년 대비 4배 가까이 늘어난 규모다.

태양의 지난해 매출액은 1871억원으로 전년 대비 11% 증가했다. 영업이익은 77억2600만원으로 12% 감소했으며, 순이익(자회사 손익 포함)은 78억5400만원으로 1% 늘었다. 매출액 증대에도 매출원가율이 88.5%에서 89.8%로 오르면서 수익성이 악화됐다. 반면 중국법인과 자회사 승일의 실적 개선, 외환관련손익 개선 등으로 순이익은 증가했다.

지난해 실적을 반영한 태양의 주가수익배수(PER)는 6.6배다. 주가순자산배수(PBR)는 0.45배, 자기자본이익률(ROE)은 6.8%다. 특히 PBR의 경우 5년 평균치인 0.58배보다 22% 가량 낮은 상태다. 태양은 과거 PBR이 0.33배에서 1.26배에서 사이를 오갔다.



▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 태양의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 22점으로 전체 상장기업 중 9위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.