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[즉시분석] 코메론 4Q 영업익 14억원...수익성 하락

13.02/26 14:59

형재혁

코메론11,390원, ▲170원, 1.52%이 최근 분기 전년 동기보다 수익성이 낮아진 것으로 나타났다.

26일 금융감독원 전자공시에 따르면 코메론의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기보다 14% 늘어난 98억원을 기록했다. 하지만 영업이익과 순이익은 14억원과 10억원으로 전년 동기와 비슷했다. 이는 중국생산법인의 인건비 인상과 원화 강세에 따른 중국가공비의 환산가치 상승으로 제조원가가 늘어난 결과로 풀이된다.

코메론은 국내 시장 1위(점유율 50% 이상), 세계 3위의 줄자 제조업체다. 코탄소강인 'STC5' 등 특수강을 철강업체에서 사들여 줄자를 제조한다. 내수 시장의 한계로 수출에 힘써온 결과 현재 매출의 63%를 수출에서 얻고 있다. 따라서 철강 가격이 하락하면 원가가 개선되고, 원/달러 및 원/유로 환율이 상승하면(달러 및 유로가 강세가 되면) 판매 수익성이 높아진다.

세계 시장에서 코메론은 미국 스탠리, 래프킨, 일본 타지마 등 글로벌 기업과 경쟁하고 있다. 관련 업계에 따르면 세계 상위권 업체들의 제품 품질이 비슷한 가운데 코메론은 가격 경쟁력을 바탕으로 미국의 공구 유통체인인 월마트, 홈디포 등에서 점유율을 확대하고 있다. 코메론은 현재 미국 시장에서 점유율 3위, 일본 시장에서 점유율 2위를 기록하고 있다.

[코메론] 투자 체크 포인트

기업개요	미국 내 인지도 3위 줄자 제조사
사업환경	ㅇ공정자동화가 어려워 기술집약적인 산업으로 전환 ㅇ선진국에서 필수 공구로 인식돼 수요가 꾸준한 편
경기변동	소모성 제품으로 주요 수요처인 미국과 유럽 건설경기에 영향을 받음
주요제품	ㅇ줄자: (매출 비중 88%) ㅇ압연: (매출 비중 9%)
원재료	ㅇ특수강: 대원스틸 등에서 매입(매입 비중 55%) ㅇSUS 420J2: 대원스틸 등에서 매입(매입 비중 10%) ㅇ페인트: 조광페인트 등에서 매입(매입 비중 13%)
실적변수	ㅇ미국 건설경기 호황시 수혜
리스크	ㅇ 주요 수요국인 미국, 유럽의 경기 침체
신규사업	2009년 시몬스아이케이(주)를 계열 회사로 편입해 자동차 부품시장 진입

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코메론] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	308	415	419	340
영업이익(보고서)	39	80	82	76
영업이익률(%)	12.7%	19.3%	19.6%	22.4%
영업이익(K-GAAP)	45	94	82	76
영업이익률(%)	14.6%	22.7%	19.6%	22.4%
순이익(지배)	45	44	66	52
순이익률(%)	14.6%	10.6%	15.8%	15.3%

주요투자지표
이시각 PER	4.37
이시각 PBR	0.44
이시각 ROE	10.12%
5년평균 PER	7.74
5년평균 PBR	0.45
5년평균 ROE	7.32%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코메론] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
강동헌	본인	보통주	3,747,258	41.42	3,747,258	41.42	-
강동민	형	보통주	469,898	5.19	469,898	5.19	-
강남훈	자	보통주	28,096	0.31	38,494	0.43	-
최원우	임원	보통주	0	0	0	0	-
성기범	임원	보통주	6,000	0.07	6,000	0.07	-
계		보통주	4,251,252	46.99	4,261,650	47.11	-
계		우선주	-	-	-	-	-

[2012년 6월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[코메론] 최신 투자 정보

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