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[즉시분석] 미래나노텍 4Q 영업익, 추정치 '상회'

13.02/20 14:08

형재혁

미래나노텍8,180원, 0원, 0%이 최근 분기에 양호한 영업 실적을 기록한 것으로 나타났다.

20일 금융감독원 전자공시에 따르면 미래나노텍의 지난해 4분기 매출액은 전년보다 19% 늘어난 803억원을 기록했다. 영업이익은 184% 늘어난 100억원, 순이익은 286% 늘어난 20억8900만원을 각각 기록했다. 매출액과 영업이익은 증권가 추정치를 각각 3%와 18% 웃돌았다. 다만, 순이익은 추정치를 68% 밑돌았다. 증권사 추정치는 최근 3개월간 평균치를 사용했다.

이같은 영업 실적 호조는 삼성전자의 LCD TV 판매 호조로 광학필름 부문이 양호한 실적을 지속한데다 신규사업 부문인 윈도우 필름, 재귀반사 필름, 대형터치스크린 패널 매출이 힘을 보탠 결과로 풀이된다. 신규사업 부문 매출액은 지난해 3분기 누적 기준으로 96억원을 기록해 이미 전년 연간치 25억원을 큰 폭으로 웃돌았다.

미래나노텍은 지난 2002년 설립돼 2007년 코스닥시장에 상장한 디스플레이(LCD)용 광학 필름 제조사다. 광학필름은 디스플레이의 빛을 균일하게 펼쳐주거나 밝기를 개선해주는 제품이다. 반기보고서에 따르면 미래나노텍은 세계 '32인치 이상 LCD TV용 광학필름' 시장의 40%를 점유한 1위 업체다.

지난 2009년 기존 3M이 독점 생산하던 재귀반사필름 국산화에 성공해 이 부분에서도 실적을 올리고 있다. 재귀반사필름은 빛이 들어온 방향으로 반사하는 기능을 갖는 필름으로 주로 도로 장애물이나 위험 방호벽등 운전자의 안전을 위한 제품에 사용된다.

또한, 최근 신규사업으로 20인치 이상의 대형터치패널을 추가했다. 미래나노텍은 지난해 11월부터 대형터치패널 생산능력을 월 5만대로 확대하고, 올해 상반기에는 다시 월 15만대 분의 생산능력을 추가할 계획이다. 증권가는 윈도8을 탑재한 노트북 및 올인원 PC 출시 증가에 힘입어 미래나노텍의 터치패널 매출이 지난해 70억원 수준에서 큰 폭으로 늘어날 것으로 기대하고 있다.

[미래나노텍] 투자 체크 포인트

기업개요	LCD BLU용 광학필름 및 재귀반사필름 업체
사업환경	ㅇ LED 직하형 TV의 등장으로 사업 환경 개선 ㅇ 재귀반사필름은 중국, 인도, 남미 등 신흥국을 중심으로 수요가 구준히 증가 중 ㅇ 최근 에너지 절약에 대한 관심이 높아지면서 열 차단용 윈도우 필름이 부각되고 있음
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업
주요제품	ㅇ LCD BLU용 광학필름 : LGP(도광판) 상에서 올라오는 빛을 펼치거나 모아주는 역할 (매출 비중 93%) ㅇ 왼도우 필름, 재귀반사필름 등 (매출 비중 7%)
원재료	ㅇ 필름 (매입 비중 70%) ㅇ 원료 (매입 비중 30%)
실적변수	ㅇ 주 고객사(삼성전자, LG전자 등)의 LED TV 판매 호조시 수혜 ㅇ 친환경 트렌드로 윈도우 필름 수요 증가시 수혜
리스크	LCD 업황 악화 시 실적 부진 가능성
신규사업	투명 전도성 필름, 터치패널 개발 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[미래나노텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	2,224	2,575	2,786	2,684
영업이익(보고서)	252	148	204	357
영업이익률(%)	11.3%	5.7%	7.3%	13.3%
영업이익(K-GAAP)	208	121	204	357
영업이익률(%)	9.4%	4.7%	7.3%	13.3%
순이익(지배)	181	104	217	283
순이익률(%)	8.1%	4%	7.8%	10.5%

주요투자지표
이시각 PER	14.54
이시각 PBR	1.42
이시각 ROE	9.75%
5년평균 PER	10.56
5년평균 PBR	1.07
5년평균 ROE	10.99%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[미래나노텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
김철영	본인	보통주	5,238,362	22.49	5,238,362	22.49	-
김상묵	임원	보통주	306,180	1.31	336,783	1.45	-
강승호	친인척	보통주	10	0.00	10	0.00	-
강운초	친인척	보통주	2,000	0.01	2,000	0.01	-
김승천	임원	보통주	79,000	0.34	113,187	0.49	-
최재균	임원	보통주	34,403	0.15	52,638	0.23	-
이상봉	임원	보통주	5,000	0.02	5,000	0.02	-
노성우	임원	보통주	22,700	0.10	28,693	0.12	-
박기원	임원	보통주	57,000	0.24	62,963	0.27	-
변성기	임원	보통주	27,713	0.12	36,478	0.16	-
강정수	임원	보통주	14,300	0.06	20,263	0.09	-
윤효성	임원	보통주	23,100	0.10	29,254	0.13	-
황성연	임원	보통주	23,100	0.10	23,100	0.10	-
김시선	임원	보통주	23,100	0.10	35,160	0.15	-
최종갑	임원	보통주	24,512	0.11	33,082	0.14	-
우원희	임원	보통주	37,412	0.16	43,543	0.19	-
김동우	임원	보통주	0	0	5,963	0.03	-
이웅상	임원	보통주	0	0	11,926	0.05	-
계		보통주	5,917,892	25.41	6,078,405	26.10	-
계		-	-	-	-	-	-

[2012년 9월 30일 기준, 단위 : 주식수(주), 지분율(%)]

[미래나노텍] 최신 투자 정보

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