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[즉시분석] 코엔텍 5%↑...피오트로스키 '만점'
피오트로스키 만점기업에 꼽혔던 코엔텍8,960원, ▲10원, 0.11%이 상승세다. 7일 오후 2시 33분 현재 전일보다 5.6% 상승한 2240원을 기록 중이다.
아이투자는 지난해 11월 3분기 실적을 바탕으로 피오트로스키 만점기업 10선을 발표했다. 재무구조가 안전하고, 수익성과 효율성이 좋은 회사를 빨리 찾는데 유용한 피오트로스키 툴을 활용해 모든 항목(9개)에 점수를 획득한 기업을 골라냈다. (바로가기 : 3분기 피오트로스키 '만점' 받은 기업 10선)
피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.
코엔텍은 지난 2011년에 이어 2년째 분기기준 9점 만점을 획득했다. 각 항목은 전년 동기 대비 증가하거나 감소하는 등 변화가 있어야 점수가 부여된다. 따라서 2년연속 모든 항목에서 개선된 것이다.
▷ 후성계열 폐기물 처리 회사
코엔텍은 지난 1993년 설립돼 2004년 코스닥에 상장된 울산지역 폐기물 처리업체다. 후성그룹 계열사로 후성HDS가 지분 16.8%를 보유한 최대주주다. 분기보고서에 따르면 회사는 영남권에서 지난 2010년 기준 매립처리 10.3%, 소각처리 17.9%를 점유하고 있다. 코엔텍의 주요 사업장인 울산은 현대차, 현대중공업, SK 등의 공장이 위치한 국내 대표적인 공업도시로 산업 폐기물 발생량이 많은 지역이다.
폐기물처리산업은 진입장벽이 높아 일정규모 이상의 거대 처리업체가 과점하는 형대로 울산의 유성, NC울산과 경남지역의 에코시스템, KM그린 경북의 동양에코와 경쟁하고 있다. 매출에서 소각부문이 차지하는 비중은 73%, 매립부문은 26%를 차지한다. 소각부문은 소각처리시 발생하는 폐열을 이용한 스팀 판매로 35%의 매출이 발생해 절대적인 비중이 크다.
코엔텍의 3분기 매출액은 84억원으로 지난해 같은 기간보다 11% 증가했다. 매출 증가에 따라 이익도 늘었다. 영업이익은 29억원으로 29%, 순이익은 24억원으로 45% 증가했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 11배, 주가순자산배수(PBR)는 1.5배다.
아이투자는 지난해 11월 3분기 실적을 바탕으로 피오트로스키 만점기업 10선을 발표했다. 재무구조가 안전하고, 수익성과 효율성이 좋은 회사를 빨리 찾는데 유용한 피오트로스키 툴을 활용해 모든 항목(9개)에 점수를 획득한 기업을 골라냈다. (바로가기 : 3분기 피오트로스키 '만점' 받은 기업 10선)
피오트로스키 점수는 미국 스탠포드 대학교 경제학과의 조셉 피오트로스키 교수가 개발한 종목 평가 방법으로 기업의 수익성, 안전성, 효율성의 3가지 부문에 대해 9가지 기준을 적용해 각 1점씩 9점 만점으로 평가한다. 재무적으로 허약한 기업을 골라내는 데 효과적이며, 실적 개선 및 턴어라운드 기업을 찾는 데 유용하다.
코엔텍은 지난 2011년에 이어 2년째 분기기준 9점 만점을 획득했다. 각 항목은 전년 동기 대비 증가하거나 감소하는 등 변화가 있어야 점수가 부여된다. 따라서 2년연속 모든 항목에서 개선된 것이다.
▷ 후성계열 폐기물 처리 회사
코엔텍은 지난 1993년 설립돼 2004년 코스닥에 상장된 울산지역 폐기물 처리업체다. 후성그룹 계열사로 후성HDS가 지분 16.8%를 보유한 최대주주다. 분기보고서에 따르면 회사는 영남권에서 지난 2010년 기준 매립처리 10.3%, 소각처리 17.9%를 점유하고 있다. 코엔텍의 주요 사업장인 울산은 현대차, 현대중공업, SK 등의 공장이 위치한 국내 대표적인 공업도시로 산업 폐기물 발생량이 많은 지역이다.
폐기물처리산업은 진입장벽이 높아 일정규모 이상의 거대 처리업체가 과점하는 형대로 울산의 유성, NC울산과 경남지역의 에코시스템, KM그린 경북의 동양에코와 경쟁하고 있다. 매출에서 소각부문이 차지하는 비중은 73%, 매립부문은 26%를 차지한다. 소각부문은 소각처리시 발생하는 폐열을 이용한 스팀 판매로 35%의 매출이 발생해 절대적인 비중이 크다.
코엔텍의 3분기 매출액은 84억원으로 지난해 같은 기간보다 11% 증가했다. 매출 증가에 따라 이익도 늘었다. 영업이익은 29억원으로 29%, 순이익은 24억원으로 45% 증가했다. 이를 반영한 주가수익배수(PER)는 11배, 주가순자산배수(PBR)는 1.5배다.
[코엔텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 후성 계열의 울산 지역 폐기물 소각·매립업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 산업폐기물 처리산업은 과정적 성격으로 경쟁업체의 진입이 어려움 ㅇ 입지조건과 처리능력이 주요 경쟁력 ㅇ 정부의 환경규제가 강화되면 우수한 처리 기술을 갖춘 업체에 수혜 |
| 경기변동 | 경기가 호황을 띨수록 폐기물도 증가. 지역적 업황에도 영향 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 폐기물 소각 처리 (매출 비중 38%) ㅇ 소각과정에서 발생하는 스팀 판매 (매출 비중 35%) ㅇ 폐기물 매각 처리 (매출 비중 27%) |
| 원재료 | 해당사항 없음 |
| 실적변수 | ㅇ 울산지역 공장 가동률 증가시 수혜 ㅇ 이 지역 업체들의 정기보수기간(shut down) 매출액 10% 증가 |
| 리스크 | 경기 침제로 인한 폐기물 배출량 감소 |
| 신규사업 | 바이오매스 에너지 회수사업 준비중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코엔텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[코엔텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 후성에이치디에스(주) | 최대주주 | 보통주 | 8,422,761 | 16.85 | 8,422,761 | 16.85 | 장내매수 |
| 일광E&C(주) | 계열회사 | 보통주 | 2,104,233 | 4.21 | 2,104,233 | 4.21 | 장내매수 |
| 김근수 | 최대주주의 대표이사 | 보통주 | 486,495 | 0.97 | 486,495 | 0.97 | 장내매수 |
| 김나연 | 최대주주의 상무이사 | 보통주 | 0 | 0 | 38,200 | 0.08 | 장내매수 |
| 계 | 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | |
| 보통주 | 11,013,489 | 22.03 | 11,051,689 | 22.11 | - | ||
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