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[적중!] 바이오스마트 4%↑...'승부주' 소개 후 +64%
이 회사는 지난해 6월 아이투자 승부주 코너에 소개됐다. 당시 종가는 1750원으로 소개 이후 현재까지 약 64% 올랐다. 승부주에는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 큰손투자자들이 지분을 확대하는 종목이 소개된다. 바이오스마트의 주요 포인트는 ▲스마트카드 제조 ▲자회사 손실 및 영업권 상각으로 2010년 대규모 손실, 2011년 이후 흑자전환 ▲주식MRI 상위 1% 등이다. (바로가기 : [승부주] 바이오스마트, 스마트카드 제조사)
바이오스마트는 스마트카드 생산 기업이다. 스마트카드는 IC칩이 탑재된 카드로 기존 마그네틱 카드 대비 저장 용량이 커 신분증, 인증서, 의료기록 등 다양한 범위에 활용할 수 있다. 또한 담긴 정보를 암호화 할 수 있어 보안성도 높다. 바이오스마트의 주력 분야는 신용카드다. 3분기 기준 매출액에서 신용카드 제품이 차지하는 비중은 97%다. 나머지는 신용카드 관련 기자재, 서비스 수입 등으로 올렸다.
신용카드 시장은 지난 2001년 정부의 신용카드 권장정책에 따라 급속히 발전했으며, 2002년 하반기 이후 신용카드 수요가 포화상태에 이르렀다. 하지만 최근 IC카드 전환으로 신규수요가 발생하고 있다. 해외에서도 전자주민증 발급, 마그네틱카드의 IC카드 전환 등이 진행중이다. 바이오스마트는 이에 따른 국내외 수요를 기대하고 있다.
바이오스마트의 지난해 3분기 매출액은 104억원으로 전년 동기보다 43% 증가했다. 매출 증가에 따라 이익도 늘었다. 영업이익은 28억원으로 134%, 순이익은 25억원으로 125% 증가했다.
▷ 주식MRI 분석 결과, 상위 5%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 바이오스마트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 84위(상위 5%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 이슈와 수혜주
스마트카드는 소형컴퓨터 역할을 마이크로프로세서와 메모리가 내장된 IC 칩, 이를 구동시키는 COS(칩운영체제), COB(Chip On Board)를 장착시키기 위한 플라스틱카드로 구성돼 있다. 또 스마트카드를 운영하는데 필요한 판독기(단말기), 응용소프트웨어(SW), 정보시스템 및 정보통신망 등은 외부 구성요소다.
금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.
2011년 기준 스마트카드 분야별 사용비중은 통신(스마트폰) 75%, 금융(신용, 체크카드 등) 17%, 공공/의료 3.8%, 유료TV 2%, 교통 1.6% 순이다.
[스마트카드 밸류체인 및 관련 업체]
ㅇIC칩 운영체제(OS) : 코나아이, 유비벨록스, 솔라시아, SK C&C
ㅇUSIM칩(통신용, 스마트폰 탑재)
- 유비벨록스: SKT, LG U+ 에 공급
- 솔라시아: SKT, KT 에 공급
- 코나아이: KT, LG U+ 에 공급
ㅇ칩(OS 탑재되지 않은) 생산 : 삼성전자, 인피니언(독일), NXP(네덜란드), STM(스위스)
ㅇIC카드 생산(단순 카드만 제조)
- 바이오스마트: 코나아이 등에 공급
- 아이씨케이: Gemalto(세계 1위 스마트카드사)에 공급
- 코나아이: 자회사 코나씨, 코나엠 통해 생산
- 이너렉스(비상장): 코나아이 등에 공급
- 유비벨록스: 옴니시스템 카드 제조사업부 인수(2012.6.26)
ㅇ스마트카드 발급시스템 : 솔라시아, 이루온, 코나아이
* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월
[스마트카드(IC카드) 밸류체인 및 관련업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이씨케이 | 3,220원 | ▲60원 (1.9%) | 378 | 61 | 51 | 6.6 | 1.33 | 20.1% |
| 코나아이 | 22,800원 | ▲50원 (0.2%) | 986 | 192 | 151 | 17.3 | 2.12 | 12.3% |
| 유비벨록스 | 25,500원 | ▲400원 (1.6%) | 614 | 76 | 58 | 22.1 | 2.23 | 10.1% |
| 솔라시아 | 3,485원 | ▲5원 (0.1%) | 94 | -16 | -11 | 424.7 | 1.03 | 0.2% |
| 이루온 | 1,825원 | ▲80원 (4.6%) | 88 | -30 | -8 | N/A | 0.85 | -8.5% |
| 바이오스마트 | 2,870원 | ▲115원 (4.2%) | 306 | 61 | 44 | 12.9 | 0.79 | 6.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[바이오스마트] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | IC카드, 스마트카드 등 신용카드 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ정부가 마그네틱 카드를 IC카드로 전환을 추진하고 있어 IC카드 시장 규모는 커질 것으로 전망 ㅇ신용카드는 카드사, 은행, 증권, 제2금융권, 유통업체를 중심으로 수요가 늘어나고 있음 ㅇ최근 이동통신, 신용카드, 전자화폐, 교통카드 등 민간사업자들이 본격적으로 IC카드 상품을 출시하고 있음 |
| 경기변동 | 정보화 및 디지털의 발전정도에 따라 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ신용카드: 매출 비중 97% ㅇ신용카드관련 기자재(발급장비): 매출 비중 2% |
| 원재료 | ㅇMS TAPE: 매입 비중 96% |
| 실적변수 | ㅇ신용카드 사용량 증가시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업 외 수익 발생 ㅇIC카드로 교체수요 증가시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ행사가능한 신주인수권(7회) 153만6885주 - 행사가액: 1952원 / 행사기간: 12.7.14~15.6.14 ㅇ행사가능한 신주인수권(8회) 109만5290주 - 행사가액: 1826원 / 행사기간: 12.8.4~14.7.4) ㅇ행사가능한 신주인수권(9회) 163만5768주 - 행사가액: 1834원 / 행사기간: 13.7.26~16.6.26) * 7,8,9회 신주인수권 합치면 발행주식 38.8% 해당 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[바이오스마트] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[바이오스마트] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 박혜린 | 본인 | 보통주 | 1,318,391 | 12.00 | 1,038,279 | 9.45 | - |
| 윤호권 | 회사임원 | 보통주 | 54,226 | 0.49 | 334,338 | 3.04 | - |
| 임종일 | 회사임원 | 보통주 | 6,666 | 0.06 | 6,666 | 0.06 | - |
| 장봉태 | 회사임원 | 보통주 | 3,333 | 0.03 | 3,333 | 0.03 | - |
| 윤태기 | 회사임원 | 보통주 | 0 | 0.00 | 0 | 0.00 | - |
| 이도영 | 회사임원 | 보통주 | 6,666 | 0.06 | 6,666 | 0.06 | - |
| (주)위지트동도 | 특수관계인 | 보통주 | 264,928 | 2.41 | 264,928 | 2.41 | - |
| 계 | 보통주 | 1,654,210 | 15.05 | 1,654,210 | 15.05 | - | |
| 우선주 | - | - | - | - | - | ||
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