모바일리더의 주가가 하락하고 있다. 모바일리더는 작년 12월 6300원에서 올해 1월 1만5000원까지 138% 급등했으나 그 후 주가가 하락하기 시작했다. 현재 모바일리더는 52주 최고가 대비 46% 하락한 8100원대에 거래되고 있다. 모바일리더의 최근 6개월 수익률은 시장을 하회했다. 모바일리더는 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.



▷ 모바일 싱크 소프트웨어 1위 회사

모바일리더는 휴대폰과 컴퓨터를 연결해주는 싱크(Sync) 소프트웨어 회사다. 싱크 소프트웨어는 휴대폰의 연락처 목록, 사진, 동영상을 컴퓨터에서 편집과 관리를 할 수 있게 한다. 삼성전자, LG전자, 팬텍 등 국내 주요 휴대폰 제조업체에 소프트웨어를 제공해 국내 시장 점유율 90%에 달한다. 세계 시장 점유율도 삼성과 LG의 점유율을 합한 27%다. 스마트폰 보급으로 휴대폰 내 데이터량이 많아지면서 싱크 소프트웨어 수요가 늘어났다.

모바일리더는 클라우드 싱크 솔루션을 개발하고 있다. 클라우드 싱크는 인터넷 상의 서버와 휴대폰을 연결해 각 모바일 기기간의 자료 공유를 쉽게 할 수 있다. 클라우드 기술이 적용된 모바일기기는 데이터 저장공간에 필요한 부분을 배터리에 투자할 수 있어 활용도가 높아진다.

모바일리더의 3분기 매출액은 전년 동기와 비슷한 수준인 26억원을 기록했다. 판관비 절감에 성공해 3분기 영업이익은 전년 동기 2억원 대비 200% 증가한 6억원을 기록했다.

▷ 최근 외국인 매수 시작

외국인 투자자는 지난 10월부터 모바일리더의 주식을 매도하기 시작했다. 외국인 매도로 0.7%던 외국인 지분율은 11월에 0.01%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 12월 들어 모바일리더의 주식을 다시 매수하고 있다. 모바일리더의 외국인 지분율은 0.4%로 다시 상승하고 있다.

▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 모바일리더의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 204위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

사업 독점력에서는 낮은 점수를 받았다. 2010년 5월 상장해 사업 독점력을 입증할 만한 과거 재무자료가 부족한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[모바일리더] 투자 체크 포인트

기업개요	Sync(동기화) 및 멀티미디어 솔루션을 제공하는 업체.
사업환경	ㅇ이종 산업과의 융합 가속화로 IT·소프트웨어 시장은 꾸준히 성장할것으로 전망 ㅇ전방산업인 휴대폰 및 클라우드 컴퓨팅 산업과 동반 성장할 것으로 전망 ㅇ정부는 클라우드 컴퓨팅 시장을 2014년까지 2조5000억원 규모로 키울 계획
경기변동	휴대폰 및 클라우드 컴퓨팅 산업에 영향을 받음
주요제품	ㅇ동기화 솔루션: 삼성전자, LG전자, 팬택 등 휴대폰 제조사에 공급. 회사 추산 점유율 90%.(매출 비중 93%) ㅇ멀티미디어 솔루션: (매출 비중 7%)
실적변수	ㅇ핸드폰 판매 증가시 수혜 ㅇ정부의 관련 정책(신성장 동력에 소프트웨어 부문 선정) 장려시 수혜
리스크	ㅇ영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고 매출액 대비 잉여현금흐름이 6%로 낮은 점 등 현금 창출력이 낮음
신규사업	클라우드 동기화 솔루션, 솔루션 적용 기기 확대

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[모바일리더] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.9월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	71	100	126	100
영업이익(보고서)	9	8	31	30
영업이익률(%)	12.7%	8%	24.6%	30%
영업이익(K-GAAP)	9	8	31	30
영업이익률(%)	12.7%	8%	24.6%	30%
순이익(지배)	17	21	37	34
순이익률(%)	23.9%	21%	29.4%	34%

주요투자지표
이시각 PER	11.14
이시각 PBR	0.98
이시각 ROE	8.76%
5년평균 PER	13.75
5년평균 PBR	1.37
5년평균 ROE	9.54%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[모바일리더] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
정정기	본인	보통주	1,206,210	36.73	1,206,210	36.73	-
계		보통주	1,206,210	36.73	1,206,210	36.73	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기타	0	0	0	0	-

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