MDS테크927원, ▲12원, 1.31%가 상승세다. 19일 오전 10시 45분 현재 전일 대비 5.1% 상승한 1만4300원을 기록 중이다.

최근 기관투자자는 MDS테크에 관심을 보이고 있다. 11월 들어 모든 거래일에 순매수를 기록할 정도다. 이 기간동안 발행주식총수의 1.1%에 해당하는 9만6155주를 누적 순매수 했다.

MDS테크는 지난 1998년 설립돼 2006년 코스닥 시장에 상장된 임베디드 솔루션 회사다. 최대주주는 스틱코리아 사모펀드로 특수관계인을 포함해 지분 41.74%를 갖고 있다. 스틱코리아는 지난 2010년 8월 정인옥 외 4인으로부터 보유 지분과 경영권을 양수했다.

임베디드 솔루션이란 전자기기를 작동하게 하는 프로그램을 말한다. 전기밥솥의 취사기능, 전자레인지의 각종 조리기능 등이 한 예다. 임베디드 시스템은 가전제품뿐만 아니라 자동차, 항공기, 의료기기 등 다양한 분야에 적용된다.

MDS테크의 전문 분야는 임베디드 개발솔루션이다. 마이크로소프트(MS), 디스페이스 등 글로벌 소프트웨어 업체들과 제휴를 맺고 설계, 테스트와 같은 핵심 개발솔루션을 국내에 제공한다. 자체 개발한 운영체제(OS), 어플리케이션을 통한 임베디드 SW 판매 사업도 한다. 3분기 매출액 비중은 임베디드 개발툴 37%, 임베디드 소프트웨어 솔루션 43%, 기타 19%다.

이 회사의 3분기 실적은 다소 부진했다. 매출액은 141억원으로 지난해 같은기간 보다 1억원(0.8%) 감소했다. 영업이익은 11억원으로 45%, 순이익은 14억원으로 19% 줄었다.

한편, 지난 14일 언론보도에 따르면 회사는 스마트폰과 차량용 인포테인먼트 시스템을 연결하는 스마트카 솔루션 '네오링크'를 자체 개발해 국내외 마케팅에 나서겠다고 밝혔다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 mds테크의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 287위(상위 17%)를 차지했다. 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 반면, 현금 창출력은 1점으로 낮은 점수를 받았다. 영업활동 현금흐름이 순이익보다 적고, 재무활동 현금흐름이 (+)를 기록한 점 등이 반영됐다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[스마트 가전기기 확대 수혜 - 임베디드 SW] 이슈와 수혜주

임베디드 소프트웨어(SW)는 가전제품, 통신기기, 자동차 등에 내장돼 기계의 머리 역할을 한다. 스마트기기가 스마트카, 스마트 가전으로 확대되면서 수요가 늘어나고 있다.

[관련 기업]
MDS테크, 인프라웨어

[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]

[스마트 가전기기 확대 수혜 - 임베디드 SW] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
MDS테크	14,250원	▲650원 (4.8%)	284	42	48	9.5	1.74	18.3%
인프라웨어	8,390원	▲480원 (6.1%)	176	27	13	78.1	1.95	2.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[MDS테크] 투자 체크 포인트

기업개요	임베디드 소프트웨어 개발 및 솔루션 제공업체
사업환경	ㅇ정부의 소프트웨어 육성 정책에 따라 국가 산업으로 부각되고 있음 ㅇ자동차, 모바일기기, 국방·항공용 기기, 산업용·지능형 로봇 등 다양한 분야로 활용범위가 넓어지고 있는 상황
경기변동	ㅇ경기변동에 영향을 받으나 전방산업에 비해 덜함
주요제품	ㅇ임베디드 소프트웨어 개발 솔루션: 임베디드 개발툴 (매출 비중 47%) ㅇ임베디드 소프트웨어 솔루션: 운영체제 번들 및 서비스, 애플리케이션 소프트웨어 (매출 비중 39%) ㅇ기타: 교육 등 (매출 비중 13%)
실적변수	ㅇ모바일·자동차·조선 등 완제품 시장의 확대시 수혜 ㅇ임베디드 소프트웨어 적용분야 증가시 수혜
신규사업	ㅇ임베디드 개발 솔루션의 지속적인 기능 업그레이드, 신기술을 개발, 신규 시장 및 신규 사업 분야 개척

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[MDS테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	284	611	621	555
영업이익(보고서)	42	80	82	70
영업이익률(%)	14.8%	13.1%	13.2%	12.6%
영업이익(K-GAAP)	40	78	82	70
영업이익률(%)	14.1%	12.8%	13.2%	12.6%
순이익(지배)	48	88	78	57
순이익률(%)	16.9%	14.4%	12.6%	10.3%

주요투자지표
이시각 PER	9.54
이시각 PBR	1.74
이시각 ROE	18.25%
5년평균 PER	10.23
5년평균 PBR	1.44
5년평균 ROE	13.81%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[MDS테크] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
스틱코리아 신성장동력첨단융합 사모투자전문회사	최대주주 (공동보유)	보통주	1,198,326	13.81	1,198,326	13.78	-
TFO/STIC Co-Investment Fund SPC	최대주주 (공동보유)	보통주	364,280	4.20	364,280	4.19	-
스틱투자조합 19호	최대주주 (공동보유)	보통주	859,016	9.90	859,016	9.88	-
SSF Capital Sdn. Bhd	최대주주 (공동보유)	보통주	942,855	10.87	942,855	10.85	-
나기철	-	보통주	614,009	7.08	0	0.00	장외매도 및 임원퇴임에 따른 특별관계 해소
장명섭	비등기임원	보통주	53,525	0.62	30,000	0.35	장내매도
노재민	비등기임원	보통주	10,000	0.12	8,000	0.09	장내매도
오형관	비등기임원	보통주	13,167	0.15	22,261	0.26	주식매수선택권 행사
LONG SUNG HEE	관계사임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
김봉관	비등기임원	보통주	300	0.00	300	0.00	-
정만식	비등기임원	보통주	72,969	0.84	72,969	0.84	-
방병일	비등기임원	보통주	20,000	0.23	20,000	0.23	-
유병석	비등기임원	보통주	0	0.00	66,727	0.77	임원선임에 따른 특별관계 포함
현재영	비등기임원	보통주	0	0.00	23,501	0.27	임원선임에 따른 특별관계 포함
계		보통주	4,168,447	48.04	3,628,235	41.74	-
		우선주	0	0	0	0	-

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