한국정보통신8,180원, ▲20원, 0.25%이 개선된 3분기 실적을 발표했다. 반면 주가는 약세를 보이고 있다. 13일 오전 10시 21분 현재 전일보다 1.2% 내린 4525원을 기록 중이다.

이날 공시한 3분기보고서에 따르면 매출액은 487억원으로 지난해 같은 기간보다 16% 늘었다. 매출 증가에 따라 이익도 개선됐다. 영업이익은 65억원으로 27% 증가했고, 순이익은 50억원으로 47% 늘었다. 한국정보통신은 매출의 96%를 신용카드조회 서비스 용역제공에서 올리는데, 이 부문 매출이 늘어 개선된 실적을 보였다. 올해 3분기까지 용역 제공으로 총 1309억원의 매출을 올려 지난해 같은 기간의 1115억원 대비 17%가량 증가했다.

3분기 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 14.4배로 기존 16.6배보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 2.5배, 자기자본이익률(ROE)는 17.1%로 산정됐다.

한국정보통신은 지난 1986년 설립돼 1998년 코스닥 시장에 상장한 신용카드 조회서비스 사업자다. 신용카드 조회서비스란 신용카드 단말기가 설치된 가맹점과 카드사, 은행들의 네트워크를 연결해 카드결제 정보를 전달해 주는 서비스다.

분기보고서에 따르면 한국정보통신은 신용카드 조회서비스 업체 가운데 유일하게 자체 기술연구소와 애프터서비스(A/S) 센터를 보유하고 있어 경쟁력을 갖고 있다. 최근 신규서비스로 인터넷 장부서비스, 스마트폰 기반의 영업관리 서비스, 스마트폰 결제 서비스 등 경쟁사와 차별화된 서비스를 개발했다.

한편 한국정보통신은 최대주주 지분율이 높은 회사다. 3분기 말 기준 최대주주 박현서 대표는 26.04%를 보유하고 있으며, 특수관계인을 포함한 지분율은 84.74%에 달한다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 27위(상위 2%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[신용카드 결제 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 가가치통신망(VAN) 사업은 보안된 전용망을 이용해 신용카드사와 가맹점의 결제데이터 정보를 중계처리하는 통신 서비스다. 신용카드 보급확대와 사용액 증가로 성장해왔다.

온라인 쇼핑몰 등에 필요한 온라인 VAN과 신용카드 단말기를 통한 오프라인 VAN으로 구분한다. 카드조회용 단말기 공급과 판매점망 구축이 진입장벽으로 작용한다.

[관련 기업]
한국사이버결제(오프라인 VAN 국내 50% 점유), 한국정보통신, 나이스정보통신

[신용카드 결제 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국사이버결제	13,700원	▼700원 (-4.9%)	660	37	33	23.2	6.19	26.7%
한국정보통신	4,520원	▼60원 (-1.3%)	868	86	90	16.9	2.67	15.8%
나이스정보통신	5,680원	▼10원 (-0.2%)	844	74	61	5.3	1.15	21.6%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한국정보통신] 투자 체크 포인트

기업개요	신용카드 부가가치통신망(VAN) 사업자
사업환경	ㅇ 한국정보통신의 시장점유율은 20% 내외 ㅇ 카드 발급이 늘고 소액결제 횟수 증가, 정부의 활성화 대책으로 꾸준한 성장세 유지
경기변동	신용카드 사용량은 경기에 따른 소비심리와 직결됨
주요제품	ㅇ 수수료 수입 (매출 비중 96%) ㅇ 카드 단말기 판매 (매출 비중 4%)
실적변수	ㅇ 카드 결제 횟수 증가 시 수혜 ㅇ 카드 발급 증가 시 수혜
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국정보통신] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	868	1,571	1,319	1,109
영업이익(보고서)	86	157	180	142
영업이익률(%)	9.9%	10%	13.6%	12.8%
영업이익(K-GAAP)	109	222	180	142
영업이익률(%)	12.6%	14.1%	13.6%	12.8%
순이익(지배)	90	102	83	209
순이익률(%)	10.4%	6.5%	6.3%	18.8%

주요투자지표
이시각 PER	16.92
이시각 PBR	2.67
이시각 ROE	15.79%
5년평균 PER	15.29
5년평균 PBR	1.90
5년평균 ROE	7.30%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국정보통신] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
박헌서	본인	보통주	10,105,445	26.04	10,105,445	26.04	-
DE WEY & CIE SA	공동보유자	보통주	9,952,192	25.64	9,952,192	25.64	-
Innova Partners, LLP.	공동보유자	보통주	6,617,737	17.05	6,617,737	17.05	-
Banque Profil de Gestion SA	공동보유자	보통주	5,152,433	13.28	5,152,433	13.28	-
한국정보통신 서비스(주)	특수관계인	보통주	1,025,475	2.64	1,025,475	2.64	-
원우현	친인척	보통주	50,000	0.13	49,000	0.13	-
권순배	임원	보통주	7,497	0.02	7,497	0.02	-
최종호	임원	보통주	390	0.00	390	0.00	-
계		보통주	32,911,169	84.79	32,910,169	84.79	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

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