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[즉시분석] 아모텍 4%↑...잠정실적 발표후 +22%

12.10/22 14:56

형재혁

3분기 양호한 실적을 거둔 것으로 나타난 아모텍3,400원, ▲250원, 7.94%이 상승세를 이어가고 있다. 22일 오후 2시 50분 현재 전일 대비 4.8% 오른 9430원에 거래되고 있다. 장중 한 때 1만원까지 상승하며 이틀 만에 52주 신고가를 경신하기도 했다.

지난 4일 장 마감 후 아모텍은 잠정실적 공시를 통해 지난 3분기 매출액은 500억원으로 지난해 동기보다 106%, 영업이익은 50억원으로 510% 각각 늘었다고 발표했다. 이는 증권가의 예상치를 웃돈 것이다. 최근 3개월간 아모텍에 대한 증권가의 3분기 예상 매출액 평균치는 471억원, 영업이익은 49억원이다. 잠정 매출액과 영업이익은 예상치를 각각 6%와 2% 초과했다.

주 고객사인 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%의 스마트폰 판매량 증가로 주력 제품인 NFC(근거리 무선 통신) 안테나 및 CMEF칩(복합 보호칩) 매출이 늘어 큰 폭의 실적 개선을 기록했다.

양호한 실적 기록에 시장도 화답했다. 실적 발표후 주가 상승률은 22%로 같은 기간 1.8% 내린 코스닥 지수를 약 24% 초과했다. 주가 상승세를 이끈 것은 기관과 외국인 투자자로 이달 4일부터 전일까지 각각 15만주(지분 1.4%)와 5만5000주(지분 0.5%)를 순매수했다.

아모텍은 세라믹 칩 부품(매출 비중 58%)·안테나 부품(20%)·BLDC 모터(15%)를 만드는 전자 부품 제조업체다. 주력 제품인 세라믹 칩은 모바일 및 디스플레이의 정전기(ESD)나 전자파(EMI)로부터 기기를 보호한다. 최근 전자기기들의 기능이 정밀화, 고성능화되면서 보호칩의 수요가 늘어나고 있다. 특히 고성능의 스마트 기기 보급이 확대되면서 CMEF의 수요가 크게 느는 추세다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 스마트폰 세계 시장 점유율 1위로 올라섰다. 시장 조사 전문 기관 가트너에 따르면 삼성전자는 2011년 3분기에 스마트폰 2400만대를 판매해 시장점유율 1위를 차지했다. 삼성전자는 2011년 연간 스마트폰 출하량에서도 9400만대로 1위를 기록했다.

LTE 폰에서도 시장점유율 1위를 기록해 삼성전자 스마트폰에 부품을 제공하는 기업들의 실적도 개선될 것으로 전망된다.

삼성전자 스마트폰 부품 원가 구성은 LCD모듈이 15%로 가장 높고, 낸드 14%, 디램 7%, 카메라모듈과 WiFi, 터치모듈 등이 5%를 차지한다.

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체]
ㅇLCD모듈 : 삼성모바일디스플레이, 삼성LCD, 디스플레이텍(중저가)
ㅇ프로세서 : 퀄컴, 텍사스 인스트루먼트
ㅇD램, 낸드, LDI : 삼성전자
ㅇ터치모듈 : 에스맥(35%), 시노펙스(30%), 멜파스(20%), 일진디스플레이(5%)
ㅇ터치IC : ATMEL/Cypress(70%), 멜파스(30%)
ㅇ카메라모듈 : 삼성전기(50%), 캠시스(10%)
ㅇ카메라모듈(전면) : 캠시스(50%), 파트론(50%)
ㅇWiFi/GPS/Bluetooth : 삼성전기(50%), Murata(30%),TDK(20%)
ㅇ안테나 : 파트론(45%), 아모텍(5%)
ㅇ아이솔레이터 : 파트론(80%)
ㅇ필터/듀플렉서 : 와이솔(35%)
ㅇ배터리 : 삼성SDI(50%), LG화학(30%)
ㅇ오디오IC : 삼성전기(50%), 블루콤(25%), 이엠텍(15%)
ㅇ커넥터 : 우주일렉트로닉스(10%), 교세라(50%), 마쯔시다(40%)
* 괄호안은 공급점유율

[삼성전자 스마트폰 부품 공급 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
에스맥	17,400원	▲250원 (1.5%)	2,062	190	153	6.8	2.99	43.9%
시노펙스	2,720원	▲40원 (1.5%)	2,256	44	-250	N/A	1.58	-30.2%
멜파스	22,950원	▼900원 (-3.8%)	1,325	97	37	55.6	2.85	5.1%
일진디스플	20,500원	▲950원 (4.9%)	2,746	319	311	10.7	4.55	42.5%
캠시스	1,775원	▲75원 (4.4%)	1,041	80	61	28.4	0.69	2.4%
파트론	15,150원	▲650원 (4.5%)	3,162	318	245	14.8	3.58	24.2%
아모텍	9,430원	▲440원 (4.9%)	660	55	24	N/A	0.81	-1.1%
와이솔	15,100원	▲450원 (3.1%)	434	92	82	12.3	3.04	24.6%
블루콤	12,350원	▲350원 (2.9%)	288	39	38	32.2	1.18	3.7%
이엠텍	9,260원	▼30원 (-0.3%)	935	84	71	8.4	2.36	28%
우주일렉트로	26,600원	▲100원 (0.4%)	736	43	39	25.3	1.73	6.8%
알에프텍	10,950원	▲400원 (3.8%)	1,120	85	75	7.6	1.35	17.9%
디스플레이텍	3,890원	▲130원 (3.5%)	1,398	116	90	5.5	0.82	14.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[아모텍] 투자 체크 포인트

기업개요	세라믹 칩 부품 제조회사
사업환경	세라믹 칩 부품은 휴대용 전자기기 핵심부품으로, 스마트폰 성장에 힘입어 수요 꾸준히 상승 중
경기변동	주 매출처인 휴대폰이 개인필수품화 되면서 경기변동 및 계절적 영향은 줄어들고 있는 추세임
실적변수	휴대폰 출고량 증가시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[아모텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	660	933	908	757
영업이익(보고서)	55	23	58	62
영업이익률(%)	8.3%	2.5%	6.4%	8.2%
영업이익(K-GAAP)	48	24	58	62
영업이익률(%)	7.3%	2.6%	6.4%	8.2%
순이익(지배)	24	-19	19	32
순이익률(%)	3.6%	-2%	2.1%	4.2%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	0.81
이시각 ROE	-1.12%
5년평균 PER	71.16
5년평균 PBR	0.72
5년평균 ROE	3.59%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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