부산가스가 52주 신고가에 거래되고 있다. 16일 오후 2시 42분 현재 전일보다 2.7% 오른 2만2700원을 기록 중이다. 기존 최고가는 지난 5일 종가 2만2250원이다.

최근 외국인 투자자가 지속해서 부산가스 지분을 사고있어 눈길을 끈다. 외국인은 지난달 13일부터 전날까지 모두 순매수를 기록했다. 이 기간 동안 총 4만8850주를 누적 순매수했는데, 발행주식 총수의 0.4%에 해당한다.

부산가스는 지난 1981년 도시가스 제조 및 배관공급을 목적으로 설립돼 1997년 상장됐다. 최대주주는 SK E&S로 40%의 지분을 보유하고 있다. SK E&S는 SK140,100원, ▼-300원, -0.21%가 94%의 지분을 가진 계열사로 부산가스 포함 7개의 도시가스 회사를 거느리고 있다.

도시가스 사업은 배관을 설치하는데 막대한 설비투자가 필요한 장치 산업으로 정부에서는 중복투자를 방지하고 안정적인 공급을 위해 지역별로 1개 회사에 독점권을 부여하고 있다.

부산가스는 부산광역시 전역을 공급권역으로 확보해 독점 공급하고 있다. 지역 독점과 꾸준한 수요가 창출되는 사업 특성상 부산가스는 안정적인 매출을 올리고 있으며, 매년 배당도 한다.

지난 2003년 이후 매년 보통주 1주당 1000원의 배당금을 지급했으며, 지난해에도 1000원을 배당했다. 시가배당률은 5.1%다.

2분기 매출액은 2207억원으로 지난해 같은 기간보다 6% 증가했다. 영업이익은 131억원으로 10% 늘었고, 순이익은 111억원으로 8% 증가했다.

한편, 부산가스는 지난달 아이투자 '승부주' 코너에 소개됐다. (바로 가기: [승부주] 부산가스, SK계열 도시가스 공급회사)

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 7%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 부산가스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 128위(상위 7%)를 차지했다. 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다. 중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속한다. 최근 5년간 연평균 순이익 성장률은 6%를 기록했다. 이에 따라 수익 성장성 점수는 2점으로 다소 낮은 점수를 받았다. 주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[도시가스 요금 인상 수혜주] 이슈와 수혜주

도시가스는 액체상태인 액화천연가스(LNG)를 다시 기화시켜 각 가정에 공급하는 것으로 정부의 허가가 필요한 지역별 독점 사업이다. 한국가스공사에서 가스를 수입해 각 지역별 사업자에게 공급한다. 공익사업으로 분류돼 요금이나 판매 등에서 정부 정책의 영향을 많이 받는다.

[업체별 담당 지역]
한국가스공사 : LNG 수입 및 도매공급
삼천리 : 인천, 경기도 일원
서울가스 : 서울 11개구, 경기(고양, 김포, 파주 등)
대한가스 : 서울(강남권), 경기
예스코 : 서울 중심부 및 동북부, 경기
경동가스 : 울산, 양산
부산가스 : 부산
경남에너지 : 경남 중서부
인천가스 : 인천, 강화, 김포
대성홀딩스 : 자회사 대구도시가스
지에스이 : 경남 서부권

[도시가스 요금 인상 수혜주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국가스공사	75,800원	▼400원 (-0.5%)	196,653	9,476	4,596	27.8	0.70	2.5%
삼천리	109,500원	▲4,000원 (3.8%)	18,605	701	561	14.1	0.37	2.6%
서울가스	64,800원	▼4,200원 (-6.1%)	10,837	319	455	5.7	0.49	8.6%
코원에너지서비스	37,000원	0원 (0%)	8,467	217	193	17.4	0.64	3.7%
예스코	30,600원	▲500원 (1.7%)	7,028	216	185	9.5	0.32	3.4%
경동가스	74,200원	▲500원 (0.7%)	10,838	410	375	9.1	0.60	6.6%
부산가스	22,650원	▲550원 (2.5%)	6,537	358	295	7.3	0.60	8.3%
경남에너지	4,280원	▼90원 (-2.1%)	4,180	187	158	6.8	0.49	7.2%
인천도시가스	23,300원	▲400원 (1.8%)	3,742	54	46	8.6	0.72	8.3%
대성홀딩스	8,550원	▼1,500원 (-14.9%)	245	114	85	3.3	0.48	14.5%
지에스이	1,740원	▲20원 (1.2%)	639	46	31	11.4	1.11	9.7%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[부산가스] 투자 체크 포인트

기업개요	부산지역 도시가스 공급 업체(시장점유율 5.6%)
사업환경	에너지 다변화 정책, 환경오염에 대한 관심이 높아지면서 도시가스 수요는 증가할 것으로 전망
경기변동	경기 변동과 연관성이 낮은 산업으로 계절 변화에 영향을 받음
주요제품	ㅇ주택용: 매출 비중 56% ㅇ산업용: 매출 비중 22%
원재료	천연가스: 매입 비중 100%
실적변수	ㅇ동절기 판매비중이 높음 ㅇ정부의 지역난방 공급 정책시 수혜
리스크	물가 안정을 위해 가스 요금 연동제가 수시로 유보될 수 있음. 유가, 환율 상승 미반영시 영업이익률 하락
신규사업	에너지 진단사업, CNG충전사업 매출 비중 확대 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[부산가스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	6,537	10,501	9,503	8,290
영업이익(보고서)	358	425	432	369
영업이익률(%)	5.5%	4%	4.5%	4.5%
영업이익(K-GAAP)	354	421	432	369
영업이익률(%)	5.4%	4%	4.5%	4.5%
순이익(지배)	295	332	280	186
순이익률(%)	4.5%	3.2%	2.9%	2.2%

주요투자지표
이시각 PER	7.30
이시각 PBR	0.60
이시각 ROE	8.25%
5년평균 PER	8.45
5년평균 PBR	0.72
5년평균 ROE	8.60%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[부산가스] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
SK E&S	본인	보통주	4,405,005	40.00	4,405,005	40.00	-
계		보통주	4,405,005	40.00	4,405,005	40.00	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

[부산가스] 최신 투자 정보

• [승부주] 부산가스, SK계열 도시가스 공급회사
• [i] "5년 뒤엔 가스주"..이채원의 '생각', 과연?
• [대가의 선택] 드레먼의 선택 '부산가스'
• 9월 배당투자 적기…15개 관심주
• 격이 다른 배당투자 유망주 15선-NH투자證