포스코엠텍13,910원, ▲70원, 0.51%이 양호한 수주 성과를 확보한 가운데 주가도 상승세다.12일 오후 1시 36분 현재 전일보다 4.4% 상승한 8990원을 기록 중이다.

이날 공시에 따르면 포스코엠텍은 계열사 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%로부터 2012년도 포항, 광양제철소 제품포장 외주작업 계약을 맺엇다. 금액은 1848억원으로 지난해 매출액의 30% 규모다. 지난해 계약 금액은 1539억원이었고 올해에는 이보다 20% 증가했다. 회사는 POSCO가 생산한 철강제품을 포장하는 업무를 담당하고 있으며, 1년 단위로 계약을 체결하고 있다. 
 
포스코엠텍은 지난 1973년 삼정강업으로 설립돼 POSCO에 철강원료 중 하나인 알미늄과 철강포장재료를 납품하던 업체다. 지난 2005년 POSCO 계열사로 편입됐으며, 현재 POSCO가 특수관계인을 포함해 55.94%의 지분을 보유하고 있다.

POSCO 계열 편입 이후 도시광산 사업과, 고순도 알루미나 사업에 진출했으며, 올해 6월에는 POSCO의 마그네슘 제련공장 위탁운영도 담당하게 됐다. 현재 철강원료 사업부, 포장사업부, 엔지니어링사업부의 3개 사업부를 갖고 있으며, 각각의 매출 비중은 34%, 32%, 2%다. 이외 기타 상품의 유통을 통해 수익을 올리고 있다.

2분기 매출액은 1297억원으로 지난해 같은 기간보다 3% 증가했다. 영업이익은 50억원으로 29% 늘었고, 순이익은 39억원으로 23% 증가했다. 이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 29배, 주가순자산배수(PBR)는 2.1배다. 적자를 기록한 지난 2008년 이후 최근 4년간 평균 PER 20배, PBR 1.28배 대비 높다.

[희소금속] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 희소금속은 매장량이 극히 적고, 추출이 어려운 금속 35종을 뜻한다. 전기차, LED, 디스플레이 등 첨단산업에 꼭 필요해 '산업의 비타민'이라 불린다.

주로 중국, 남아공, 호주 등 소수국가가 독점생산하고 있다. 중국은 세계 최대 희소금속 매장국이자 생산국으로 희토류의 경우 전세계 생산량 95%를 차지한다.

[관련 기업]
삼성물산: 마다가스카르 니켈광산 지분 3% 보유. 세계 최대 광구 리튬 개발권 확보.
고려아연: 아연과 연제련 부산물 사업으로 국내외 광산투자
LS: 자회사 LS니꼬동제련 도시광산업
LG상사: 미국 로즈몬트 광산 지분 20% 인수
포스코엠텍: 2010년 나인디지트, 2011년 리코금속 인수해 도시광산업 진출
혜인: 희귀광물개발 회사 KMC 지분 51% 보유
동원: 몰리브덴 광산 보유. 경제성 작아 적자 지속.

[희소금속] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
혜인	4,195원	▼25원 (-0.6%)	830	-49	-54	N/A	0.48	-5.7%
동원	4,700원	0원 (0%)	57	0	-5	N/A	0.62	-24%
포스코엠텍	8,980원	▲370원 (4.3%)	2,594	90	71	29.9	2.17	7.3%
고려아연	477,000원	▲7,000원 (1.5%)	25,163	4,599	3,455	13.3	2.43	18.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[포스코엠텍] 투자 체크 포인트

기업개요	포스코 계열의 제강용 부원료, 철강코일 포장작업 용업, 포장설비 판매 업체
사업환경	ㅇ 전 세계적인 경기침체, 제품 공급과잉, 철광석 가격 인상 등의 요인으로 철강업계는 어려움을 겪고 있음 ㅇ철강 산업의 한계를 극복하는 차원에서 포스코 그룹은 자회사를 통해 소재 산업을 육성에 힘쓰고 있음
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 철강회사 조강생산량에 직접적 영향을 받음
주요제품	ㅇ 제강 부원료 : 제강 탈산용 부원료, 제강 부원료 (매출 비중 70%) ㅇ 포작작업 : 철강 포장작업, 포장설비 정비 (매출 비중 26%)
원재료	ㅇ 고철 : 알루미늄 제품 제조 (매입 비중 31%) ㅇ 몰리브덴 : 몰리브덴 제품 제조 (매입 비중 43%)
실적변수	ㅇ 포스코 조강생산량 증가시 수혜 ㅇ 원재료 가격 상승시 수익성 악화
리스크	ㅇ 포스코에 대한 높은 매출 의존도
신규사업	ㅇ 출자회사 포스하이알 통해 고순도 알루미나 개발 진행 중 ㅇ 포스코의 마그네슘 제련공장, 페로실리콘(Fe-Si) 위탁 운영 ㅇ 인도네시아 일관제철소 공급 위해 알루미늄 탈산제 현지 공장 건설 등

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[포스코엠텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.6월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	2,594	6,022	5,246	3,033
영업이익(보고서)	90	160	147	92
영업이익률(%)	3.5%	2.7%	2.8%	3%
영업이익(K-GAAP)	87	164	147	92
영업이익률(%)	3.4%	2.7%	2.8%	3%
순이익(지배)	71	124	79	39
순이익률(%)	2.7%	2.1%	1.5%	1.3%

주요투자지표
이시각 PER	29.92
이시각 PBR	2.17
이시각 ROE	7.26%
5년평균 PER	20.03
5년평균 PBR	1.28
5년평균 ROE	3.19%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[포스코엠텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
(주)포스코	계열회사	보통주	2,034,246	48.85	2,034,246	48.85	-
(학)포스텍	특수관계인	보통주	196,560	4.72	196,560	4.72	-
포스코 청암재단	특수관계인	보통주	98,395	2.36	98,395	2.36	-
계		보통주	2,329,201	55.94	2,329,201	55.94	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	0	0	0	0	-

 

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