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[승부주] 흥국, 굴삭기 롤러 전문 회사
편집자주
'오늘의 승부주'는 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 골라 아이투자에서 매일 공개합니다. 오늘 하루에 승부를 보는 종목이 아닌, 오늘부터 관심권에 두는 종목으로 활용하시기 바랍니다.
흥국4,785원, ▲5원, 0.1%의 주가가 반등하고 있다. 흥국은 지난 2월 6430원에 거래됐으나 6월에 4000원까지 주가가 하락했다. 최근 반등을 시작했으나 여전히 52주 최고가 대비 31% 낮은 4400원대에 거래되고 있다. 최근 6개월간 흥국의 수익률은 시장수익률을 하회했다. 흥국은 다시 시장 인기주식으로 부활할 수 있을까.
▷ 굴삭기 롤러 국내 1위 기업
흥국은 건설기계 부품회사다. 흥국의 주력 제품은 굴삭기 롤러로 매출의 85%를 차지한다. 굴삭기 롤러는 굴삭기의 무게를 견디는 핵심부품으로 3년~5년마다 교체해줘야 한다. 흥국은 굴삭기 롤러 시장 점유율 60%로 국내 시장 1위를 달리고 있다. 주요 매출처는 볼보코리아와 현대중공업이다.
흥국은 국내 굴삭기 부품 시장에서 {진성티이씨}, {대창단조}와 경쟁하고 있다. 롤러 시장에서 경쟁사보다 점유율이 높지만 다른 부품도 제조하는 경쟁사들과 달리 롤러에 매출이 집중돼 회사 규모는 작은 편이다. 흥국은 무한궤도의 핵심 부품인 플로팅 씰을 중국 공장에서 자체 생산해 경쟁사 대비 품질 관리가 유리하다. 플로팅 씰은 무한궤도에서 기름이 유입되는걸 막아 롤러의 성능을 높여주는 부품이다.
국내 굴삭기 시장은 내수 부동산 경기 침체로 포화상태에 이르렀다. 흥국은 굴삭기 시장의 성장 정체를 극복하기 위해 해외 매출을 늘리는데 주력했다. 흥국의 해외 진출 노력으로 2009년 21%던 수출비중은 올해 36%로 상승했다.
흥국의 2분기 매출액은 224억원으로 전년 동기 대비 2.3% 상승했다. 매출확대에 힘입어 2분기 영업이익도 22억원을 기록해 전년 동기 19억원 대비 15.7% 성장했다. 흥국은 작년 말 충남 아산에 신공장을 건축해 롤러 생산능력을 연 90만개에서 160만개로 높였다.
▷ 최근 외국인 매수 시작
외국인은 지난 9월 말부터 흥국의 주식을 매도하기 시작했다. 3.7%던 외국인 지분율은 3.4%로 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 지난 9일부터 흥국 주식을 사흘 연속 순매수했다. 흥국의 외국인 지분율은 3.5%로 다시 상승하고 있다. 흥국의 대주주는 류종묵 대표이사로 특수관계인을 포함해 지분 55.4%를 확보하고 있다.
▷ 주식MRI 분석 결과 : 상위 19%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 흥국의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 333위(상위 19%)를 차지했다.중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
사업 독점력에서는 낮은 점수를 받았다. 과거 3년전에 비해 주당순이익이 (-) 성장률을 기록했고 당좌자산 역시 5년전에 비해 감소한 점이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[흥국] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 굴삭기 롤러, 자동차 부품 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 건설기계부품 산업은 대규모 시설투자비가 소요되며 신규납품시 최소 2년의 사용결정을 위한 시험, 평가 등 진입장벽이 높음 ㅇ 세계 경기 침체로 건설기계 수요 증가가 제한적일 것으로 예상됨. ㅇ 그러나 세계 건설기계 수요의 약 50%를 차지하는 중국의 수요가 회복된다면 산업 시황이 크개 개선될 수 있음 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산 경기에 직접적인 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 굴삭기 롤러 : 건설기계 등의 무한궤도를 받쳐주는 부품 (매출 비중 83%) ㅇ 형단조품 : 건설기계, 자동차 부품으로 사용 (매출 비중 17%) |
| 원재료 | ㅇ 탄소강 (매입비중 41%) ㅇ 합금강 (매입비중 59%) |
| 실적변수 | 전방산업(건설기계,자동차) 경기 호황 시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ 국내외 건설 경기 호황시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 28%) ㅇ 중국 소재 자회사 (흥국과기무석유한공사) 실적 호전시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규 사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[흥국] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[흥국] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 |
소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 류종묵 | 최대주주 | 보통주 | 1,833,600 | 29.76 | 1,533,600 | 24.89 | - |
| 송순자 | 처 | 보통주 | 495,760 | 8.05 | 495,760 | 8.05 | - |
| 류광준 | 자 | 보통주 | 338,340 | 5.49 | 338,340 | 5.49 | - |
| 류명준 | 자 | 보통주 | 336,160 | 5.45 | 636,160 | 10.32 | - |
| 류삼준 | 자 | 보통주 | 202,460 | 3.29 | 202,460 | 3.29 | - |
| 강종열 | 임원 | 보통주 | 76,400 | 1.24 | 76,400 | 1.24 | - |
| 송주영 | 임원 | 보통주 | 76,400 | 1.24 | 76,400 | 1.24 | - |
| 이도형 | 임원 | 보통주 | 32,200 | 0.52 | 32,200 | 0.52 | - |
| 김동임 | 친인척 | 보통주 | 7,640 | 0.12 | 7,640 | 0.12 | - |
| 박금순 | 친인척 | 보통주 | 7,640 | 0.12 | 7,640 | 0.12 | - |
| 류기승 | 임원 | 보통주 | 20,000 | 0.32 | 20,000 | 0.32 | - |
| 계 | 보통주 | 3,426,600 | 55.61 | 3,426,600 | 55.61 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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