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[즉시분석] 빅솔론 1%↑, 최대주주 지분 매입...왜?
최대주주가 지분을 추가한 빅솔론4,220원, ▼-25원, -0.59%이 3일 만에 반등했다. 18일 오후 2시 34분 현재 1.1% 오른 5230원에 거래되고 있다.
금융감독원 전자공시에 따르면, 이 회사 최대주주인 김형근 대표이사는 이달 10일에서 14일 사이 주당 평균 5101원에 자사주 24만5000주를 순매수해 지분율을 종전 44.7%에서 47.1%로 높였다. 이는 올해 2월 2일과 8일 사이 4만2600주(지분 0.4%)를 사들인 지 7개월 만에 추가 취득이다.
눈길을 끄는 점은 2월 당시 평균 매입 단가도 5022원으로 최근과 거의 같았다는 점이다. 이를 통해 김 대표이사는 5000원 초반대 주가는 자사의 기업 가치 대비 저평가된 구간으로 판단하고, 지분을 추가한 것으로 추정할 수 있다.
빅솔론은 올해 3월 5일 장중 6300원으로 52주 신고가를 기록했지만, 3월 중순 이후 조정세가 지속돼 6월 5일 고가 대비 약 25% 하락한 4765원를 기록했다. 최근 반등에도 현재 주가는 여전히 고가 대비 18% 낮다.
이 같은 주가 하락은 상반기 실적 부진에 따른 것으로 판단된다. 빅솔론의 상반기 매출액은 334억원으로 지난해 동기보다 3% 줄었고, 영업이익과 순이익은 49억9400만원과 47억8300만원으로 각각 12%와 18%가 줄었다. 주력 품목인 포스프린터 수출이 149억원으로 지난해 동기보다 11% 줄었던 반면, 판매관리비는 36억5500만원으로 19% 늘어 부진한 실적을 기록했다.
시장에서는 앞으로도 실적 부진이 지속될 것으로 전망하는 분위기다. 이는 현재 밸류에이션을 통해 엿볼 수 있는데, 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 4.8배로 5년 평균 5.2배보다 낮게 거래되고 있고, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균 1.1배보다 낮게 거래되고 있다. 2분기 연환산 자기자본이익률은 17.5%로 5년 평균 22%보다 낮다.
빅솔론은 미니프린터 제조사다. 미니프린터는 인쇄용지 폭이 4인치(10.2cm) 이하의 소형프린터로, 주변에서 상점·음식점에서 보는 영수증 프린터로 사용된다.
빅솔론은 2003년 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%로부터 포스프린터 부문을 양수받아 사업을 시작했다. 사업 초기 국내 소형프린터 시장은 일본의 엡손사가 선점하고 있었다. 그러나 꾸준히 경쟁력을 높여온 결과 현재 국내 시장의 40%를 점유하게 됐다. 또한, 해외 시장도 적극 진출해 현재 80여 개국에 수출하고 있다. 지난해 매출 대비 수출 비율은 70%에 이른다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%
금융감독원 전자공시에 따르면, 이 회사 최대주주인 김형근 대표이사는 이달 10일에서 14일 사이 주당 평균 5101원에 자사주 24만5000주를 순매수해 지분율을 종전 44.7%에서 47.1%로 높였다. 이는 올해 2월 2일과 8일 사이 4만2600주(지분 0.4%)를 사들인 지 7개월 만에 추가 취득이다.
눈길을 끄는 점은 2월 당시 평균 매입 단가도 5022원으로 최근과 거의 같았다는 점이다. 이를 통해 김 대표이사는 5000원 초반대 주가는 자사의 기업 가치 대비 저평가된 구간으로 판단하고, 지분을 추가한 것으로 추정할 수 있다.
빅솔론은 올해 3월 5일 장중 6300원으로 52주 신고가를 기록했지만, 3월 중순 이후 조정세가 지속돼 6월 5일 고가 대비 약 25% 하락한 4765원를 기록했다. 최근 반등에도 현재 주가는 여전히 고가 대비 18% 낮다.
이 같은 주가 하락은 상반기 실적 부진에 따른 것으로 판단된다. 빅솔론의 상반기 매출액은 334억원으로 지난해 동기보다 3% 줄었고, 영업이익과 순이익은 49억9400만원과 47억8300만원으로 각각 12%와 18%가 줄었다. 주력 품목인 포스프린터 수출이 149억원으로 지난해 동기보다 11% 줄었던 반면, 판매관리비는 36억5500만원으로 19% 늘어 부진한 실적을 기록했다.
시장에서는 앞으로도 실적 부진이 지속될 것으로 전망하는 분위기다. 이는 현재 밸류에이션을 통해 엿볼 수 있는데, 2분기 연환산 기준(최근 4분기 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 4.8배로 5년 평균 5.2배보다 낮게 거래되고 있고, 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균 1.1배보다 낮게 거래되고 있다. 2분기 연환산 자기자본이익률은 17.5%로 5년 평균 22%보다 낮다.
빅솔론은 미니프린터 제조사다. 미니프린터는 인쇄용지 폭이 4인치(10.2cm) 이하의 소형프린터로, 주변에서 상점·음식점에서 보는 영수증 프린터로 사용된다.
빅솔론은 2003년 삼성전기112,000원, ▲400원, 0.36%로부터 포스프린터 부문을 양수받아 사업을 시작했다. 사업 초기 국내 소형프린터 시장은 일본의 엡손사가 선점하고 있었다. 그러나 꾸준히 경쟁력을 높여온 결과 현재 국내 시장의 40%를 점유하게 됐다. 또한, 해외 시장도 적극 진출해 현재 80여 개국에 수출하고 있다. 지난해 매출 대비 수출 비율은 70%에 이른다.
▷ 주식MRI 분석결과, 상장사 상위 7%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 빅솔론의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 117위(상위 7%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[빅솔론] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 POS 프린터 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ중국, 인도, 브라질 등 신흥국을 중심으로 POS프린터 사용이 증가하는 추세 ㅇ공장 자동화, 배달 서비스 발전으로 라벨프린팅 및 모바일 프린팅 수요는 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | ㅇ경기와 계절변동에 영향을 받지 않음 |
| 주요제품 | ㅇPOS프린터: 영수증 인쇄용 (매출 비중 51%) ㅇ프린팅 메커니즘: 프린터 부품 (매출 비중 14%) ㅇ모바일 프린터: 휴대용 프린터 영주증 및 라벨인쇄 (매출 비중 8%) ㅇ라벨프린터:바코드 등 라벨 인쇄용 (매출 비중 6%) |
| 원재료 | ㅇ프린터해드: 주로 해외에서 수입 (매입 비중 20%) |
| 실적변수 | ㅇ신용카드 사용 증가시 수혜 ㅇ환율 상승시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ수출 비중(70%)이 높아 환율 하락 시 실적 감소 |
| 신규사업 | ㅇ해외 현지법인을 통한 Direct 사업 및 Project Base 사업 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[빅솔론] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[빅솔론] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수 및 지분율 | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 김형근 | 최대주주 | 보통주 | 3,221,400 | 31.6 | 3,264,000 | 32.0 | 장내매수 |
| 전정복 | 배우자 | 보통주 | 280,000 | 2.8 | 280,000 | 2.8 | - |
| 오진섭 | 대표이사 | 보통주 | 408,534 | 4.0 | 408,534 | 4.0 | - |
| 김장환 | 임원 | 보통주 | 153,489 | 1.5 | 153,489 | 1.5 | - |
| 손연호 | 관계사임원 | 보통주 | 66,691 | 0.7 | 66,691 | 0.7 | - |
| 김창운 | 관계사임원 | 보통주 | 103,649 | 1.0 | 103,649 | 1.0 | - |
| 홍광표 | 임원 | 보통주 | 215,110 | 2.1 | 215,110 | 2.1 | - |
| 나경환 | 임원 | 보통주 | 21,000 | 0.2 | 21,000 | 0.2 | - |
| 성인석 | 임원 | 보통주 | 217,000 | 2.1 | 217,000 | 2.1 | - |
| 계 | 보통주 | 4,686,873 | 45.9 | 4,729,473 | 46.4 | - | |
| - | - | - | - | - | - | ||
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