한글과컴퓨터23,200원, ▲1,600원, 7.41%가 하반기에 더욱 성장할 것이라는 증권사 보고서가 나온 가운데 상승세다. 20일 오후 2시 33분 현재 전일 대비 5.9% 상승한 1만3350원을 기록중이다.

이날 미래에셋증권은 한글과컴퓨터의 주력제품인 오피스 소프트웨어의 시장 점유율이 확대되고 있으며, 정품 소프트웨어 이용률이 상승하고 있다는 점을 들어 하반기에 큰 폭의 성장을 보일 것으로 전망했다.

이 증권사 정우철 연구원은 "한글과 컴퓨터의 상반기 매출액은 328억원, 136억원"이라며, "계절적인 특성과 공공부분의 매출이 하반기에 집중돼 있어 올해 실적은 예상치인 매출액 643억원, 영업이익 230억원을 넘어설 것으로 본다"고 설명했다.

한글과컴퓨터는 사무용 문서작성 소프트웨어 개발업체다. PC용 워드 프로그램인 '한글'을 시작으로 현재는 모바일 오피스 소프트웨어 '씽크프리(Think free)'까지 사업영역을 넓혔다. 씽크프리는 삼성전자 갤럭시 시리즈와, 중국향 구글폰인 갤럭시 넥서스 등에 탑재되고 있다. 2분기 매출 비중은 PC 부문 74%, 모바일 25%다. 

이 회사는 올해 2분기에 분기 사상 최대 매출과 영업이익을 기록했다. 매출액은 168억원으로 전년 동기 대비 9% 늘었다. 영업이익은 70억원으로 5%, 순이익은 59억원으로 64% 증가했다. 지난해 2분기에 반영된 16억원의 기타비용이 3억원으로 줄어든 점이 주로 반영돼 순이익의 증가폭이 상대적으로 컸다.

[클라우드 컴퓨팅 활성화 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 클라우드 컴퓨팅은 인프라, 플랫폼, 소프트웨어 자원을 인터넷을 통해 제공하는 서비스다. 소비자는 별도의 컴퓨터나 프로그램 없이도 데이터를 가공하고 처리할 수 있다. 비용 절감, 공간 활용도 증가 등 장점이 뚜렷해 성장 속도가 빠르다.

시장조사기관 가트너에 따르면 클라우드 컴퓨팅 시장은 연평균 26.5% 성장해 오는 2014년까지 1490억 달러(167조원) 규모에 이를 전망이다. 애플은 2012년 전체 설비 투자액 80억 달러(9조원) 중 71억 달러(8조원)를 클라우드에 투자할 예정이다.

클라우딩 컴퓨팅은 IT자원의 이용방식이 변하는 것으로 사회모습 변화에 주목할 필요가 있다. 다양한 컨텐츠 제공과 트래픽 증가로 컨텐츠 결제 서비스, 보안 시스템에 대한 관심이 필요하다.

[클라우드 컴퓨팅 관련 기업]
포털, 통신사 : NHN, 다음, SK텔레콤, KT, LG유플러스
시스템 통합(SI) : 삼성SDS(비상장), LGCNS(비상장), SK C&C
IX(Internet eXchange)사업자 : 케이아이엔엑스
보안: 안철수연구소, 윈스테크넷

[클라우드 컴퓨팅 활성화 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
NHN	262,500원	▲5,500원 (2.1%)	3,764	1,673	1,318	26.7	7.33	27.4%
다음	108,000원	▲1,000원 (0.9%)	1,033	281	229	13.9	3.10	22.4%
SK텔레콤	151,000원	0원 (0%)	30,074	4,577	3,450	8.9	1.07	12.1%
KT	34,250원	▲100원 (0.3%)	46,453	5,159	3,633	7	0.76	10.9%
LG유플러스	7,460원	▼240원 (-3.1%)	25,369	679	214	79.9	1.04	1.3%
케이아이엔엑스	12,500원	▼100원 (-0.8%)	53	4	4	16.8	1.97	11.7%
SK C&C	109,500원	▲500원 (0.5%)	3,201	295	448	13.3	2.35	17.7%
윈스테크넷	8,860원	▼40원 (-0.5%)	97	21	21	13.3	2.22	16.7%
한글과컴퓨터	13,250원	▲650원 (5.2%)	160	64	47	23.7	2.46	10.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한글과컴퓨터] 투자 체크 포인트

기업개요	'한컴오피스', '싱크프리'로 유명한 오피스전문 소프트웨어 기업
사업환경	ㅇ모바일 인터넷 발달로 소프트웨어의 기술력과 노하우가 핵심 경쟁력이 될 전망 ㅇ스마트폰 보급 확산으로 모바일 오피스 시장은 빠르게 성장할 전망
경기변동	ㅇ경기에 비교적 둔감한 산업으로 정부 지원정책, 기업의 IT 업무환경 구축 투자에 영향을 받음
주요제품	ㅇ'한컴오피스' 등 소프트웨어 부문: 사무용 문서작성 및 표계산, 프레젠테이션 (매출 비중 73%) ㅇ'씽크프리' 등 모바일솔루션 부문: 웹오피스, 모바일오피스 운영체제 (매출 비중 22%) ㅇ'앱북' 등 모바일솔루션 부문: 서버, PC용 리눅스, 앱북 (매출 비중 5%)
원재료	ㅇ프로그램 DVD: 매입 비중 55% ㅇ사용안내서: 매입 비중 23% ㅇ포장용 박스: 매입 비중 22%
실적변수	ㅇ정부의 소프트웨어 산업 육성책 시행시 수혜, 기업의 IT 투자 규모 증가시 수혜 ㅇ스마트폰 보급 확산·모바일솔루션 시장 성장시 수혜
리스크	피소 건수 5건. 소송금액 17억원
신규사업	씽크프리 모바일, 전자책(e-Book) 솔루션 비즈니스 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한글과컴퓨터] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	160	573	473	487
영업이익(보고서)	64	214	108	152
영업이익률(%)	40%	37.3%	22.8%	31.2%
영업이익(K-GAAP)	64	214	108	152
영업이익률(%)	40%	37.3%	22.8%	31.2%
순이익(지배)	47	132	51	144
순이익률(%)	29.4%	23%	10.8%	29.6%

주요투자지표
이시각 PER	23.71
이시각 PBR	2.46
이시각 ROE	10.39%
5년평균 PER	11.84
5년평균 PBR	1.29
5년평균 ROE	11.79%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한글과컴퓨터] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
코에프씨큐씨피아이비케이씨프런티어 챔프2010의2호사모투자전문회사	최대주주	보통주	2,469,332	10.70	2,469,332	10.70	-
큐씨피2호기업구조개선사모투자전문회사	최대주주 특수관계인	보통주	1,388,999	6.02	1,388,999	6.02	-
김정실	최대주주 특수관계인	보통주	1,305,084	5.65	1,035,367	4.49	장외매도/ 장내매수
소프트포럼(주)	최대주주 특수관계인	보통주	1,012,812	4.39	1,495,103	6.48	장내매수
다윈텍(주)	최대주주 특수관계인	보통주	626,978	2.72	819,894	3.55	장내매수
김상철	최대주주 특수관계인	보통주	0	0	400,000	1.73	장내매수
계		보통주	6,803,205	29.47	7,608,695	32.96	-
		보통주	6,803,205	29.47	7,608,695	32.96	-

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