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[즉시분석] 태광산업 5%↑...PER 5배
탄소섬유 설비가동이 재개됐다는 소식에 태광산업658,000원, 0원, 0%이 상승세다. 9일 오후 1시 9분 현재 전일보다 5.4% 상승한 87만9000원을 기록중이다.
태광산업은 탄소섬유를 국내 최초로 개발에 성공해 올해 2월 부터 생산에 들어갔다. 하지만 지난 4월 공장 화재로 인해 탄소섬유 생산이 중단됐었다. 회사는 생산시설을 보완해 이날 재가동에 들어갔다고 밝혔다.
탄소섬유는 항공우주, 스포츠, 자동차 등 광범위한 분야에 사용되는 소재로 강도가 높고 가벼운 특성을 지녀 제품 경량화의 핵심소재로 부각되고 있다. 업계에 따르면 지난해 탄소섬유의 국내 소비량은 2400톤 규모이며, 태광산업의 탄소섬유 설비는 연간 1500톤을 생산 할 수 있다.
이 회사는 화학섬유의 원료부터 실을 만들어 천을 짜는 직물까지 모두 생산할 수 있는 수직 계열화된 생산체제를 갖췄다. 주요제품은 폴리에스테르 섬유의 원료로 사용되는 고순도테레프탈산(PTA), 화학섬유용 실인 화섬사다. 1분기 매출비중은 화학제품(PTA 포함) 73%, 섬유(화섬사, 직물 등) 33%다.
1분기 매출액은 6945억원으로 전년 동기 대비 14% 감소했다. 영업이익은 61억원으로 95% 줄었고 순이익은 80억원으로 93% 감소했다. 반면 태광산업은 유선방송 사업자인 한빛방송등 46개의 계열사를 보유하고 있다. 자회사의 이익을 포함한 지분법 적용 순이익은 402억원이다.
이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 5.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.45배다. 2분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
한편, 태광산업은 111만주에 불과한 발행주식수와 80만원이 넘는 주가수준으로 거래량이 저조한 편이다. 평균적으로 하루에 1000주 내외로 거래되고 있으며, 최근 5일 평균 거래량은 906주다.
태광산업은 탄소섬유를 국내 최초로 개발에 성공해 올해 2월 부터 생산에 들어갔다. 하지만 지난 4월 공장 화재로 인해 탄소섬유 생산이 중단됐었다. 회사는 생산시설을 보완해 이날 재가동에 들어갔다고 밝혔다.
탄소섬유는 항공우주, 스포츠, 자동차 등 광범위한 분야에 사용되는 소재로 강도가 높고 가벼운 특성을 지녀 제품 경량화의 핵심소재로 부각되고 있다. 업계에 따르면 지난해 탄소섬유의 국내 소비량은 2400톤 규모이며, 태광산업의 탄소섬유 설비는 연간 1500톤을 생산 할 수 있다.
이 회사는 화학섬유의 원료부터 실을 만들어 천을 짜는 직물까지 모두 생산할 수 있는 수직 계열화된 생산체제를 갖췄다. 주요제품은 폴리에스테르 섬유의 원료로 사용되는 고순도테레프탈산(PTA), 화학섬유용 실인 화섬사다. 1분기 매출비중은 화학제품(PTA 포함) 73%, 섬유(화섬사, 직물 등) 33%다.
1분기 매출액은 6945억원으로 전년 동기 대비 14% 감소했다. 영업이익은 61억원으로 95% 줄었고 순이익은 80억원으로 93% 감소했다. 반면 태광산업은 유선방송 사업자인 한빛방송등 46개의 계열사를 보유하고 있다. 자회사의 이익을 포함한 지분법 적용 순이익은 402억원이다.
이를 반영한 연환산(최근 4분기 합산) 주가수익배수(PER)는 5.2배, 주가순자산배수(PBR)는 0.45배다. 2분기 실적은 아직 발표하지 않았다.
한편, 태광산업은 111만주에 불과한 발행주식수와 80만원이 넘는 주가수준으로 거래량이 저조한 편이다. 평균적으로 하루에 1000주 내외로 거래되고 있으며, 최근 5일 평균 거래량은 906주다.
[화학 섬유, 첨단 소재 업체] 이슈와 수혜주
대표적인 사양산업이던 섬유산업이 아웃도어 열풍과 첨단 소재 개발에 힘입어 성장산업으로 변신함에 따라 관련 기업들에 대한 관심이 요구된다.
국내 화학섬유 업체는 전통 섬유시장을 중국에 내주는 대신 타이어코드, 스판덱스, 아라미드, 탄소섬유 등 고부가가치 소재 부문 비중을 높여가고 있다.
[화학 섬유업계 주요 제품]
- 효성 : 원래 길이 보다 5~8배 늘어나는 탄성을 갖고 있는 '스판덱스'가 주력 상품이다. 스판덱스 생산 능력은 전 세계 시장의 27%를 차지해 세계 1위다.
- 코오롱인더스트리 : 강철의 5배 수준의 고강도 특수섬유인 '아라미드' 성장이 예상된다. 미국의 듀폰사는 코오롱인더스트리가 영업비밀을 침해했다며 미 법원에 소소을 제기한 바 있다. 메리츠증권은 코오롱인더스크리가 소송에서 최종 패소할 경우, 최고 9억1990만달러를 배상해야 하며 이 경우 기업가치는 25% 훼손될 것으로 전망했다.
- 태광산업 : 화학섬유(폴리에스테르), 스판덱스, 아크릴섬유를 주로 생산한다. 아크릴 섬유의 경우 국내 시장의 48%를 점유하고 있으며 폴리에스테르의 원료가 되는 PTA는 15.7%를 생산하고 있다.
- 웅진케미칼 : 슈퍼 섬유로 각광 받고 있는 고내열성 섬유 중 '메타아라미드' 섬유 사업에 진출중이다. 환경 소재 부문에서는 수처리 필터 전문 메이커로서 글로벌 3대 메이저 기업을 목표로 추진중이다. 그외 디스플레이용(OLED) 광학소재 개발도 향후 신성장 동력으로 추진할 계획이다.
- 카프로 : 화학섬유 중 나일론의 원료인 카프로락탐을 국내에서 유일하게 만드는 회사다. 주요주주인 코오롱인더스트리와 효성에 주로 납품한다.
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
국내 화학섬유 업체는 전통 섬유시장을 중국에 내주는 대신 타이어코드, 스판덱스, 아라미드, 탄소섬유 등 고부가가치 소재 부문 비중을 높여가고 있다.
[화학 섬유업계 주요 제품]
- 효성 : 원래 길이 보다 5~8배 늘어나는 탄성을 갖고 있는 '스판덱스'가 주력 상품이다. 스판덱스 생산 능력은 전 세계 시장의 27%를 차지해 세계 1위다.
- 코오롱인더스트리 : 강철의 5배 수준의 고강도 특수섬유인 '아라미드' 성장이 예상된다. 미국의 듀폰사는 코오롱인더스트리가 영업비밀을 침해했다며 미 법원에 소소을 제기한 바 있다. 메리츠증권은 코오롱인더스크리가 소송에서 최종 패소할 경우, 최고 9억1990만달러를 배상해야 하며 이 경우 기업가치는 25% 훼손될 것으로 전망했다.
- 태광산업 : 화학섬유(폴리에스테르), 스판덱스, 아크릴섬유를 주로 생산한다. 아크릴 섬유의 경우 국내 시장의 48%를 점유하고 있으며 폴리에스테르의 원료가 되는 PTA는 15.7%를 생산하고 있다.
- 웅진케미칼 : 슈퍼 섬유로 각광 받고 있는 고내열성 섬유 중 '메타아라미드' 섬유 사업에 진출중이다. 환경 소재 부문에서는 수처리 필터 전문 메이커로서 글로벌 3대 메이저 기업을 목표로 추진중이다. 그외 디스플레이용(OLED) 광학소재 개발도 향후 신성장 동력으로 추진할 계획이다.
- 카프로 : 화학섬유 중 나일론의 원료인 카프로락탐을 국내에서 유일하게 만드는 회사다. 주요주주인 코오롱인더스트리와 효성에 주로 납품한다.
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[화학 섬유, 첨단 소재 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 효성 | 58,000원 | ▲1,400원 (2.5%) | 23,033 | 1,551 | 1,123 | N/A | 0.69 | -0.9% |
| 태광산업 | 881,000원 | ▲47,000원 (5.6%) | 6,946 | 62 | 81 | 5.3 | 0.45 | 8.5% |
| 웅진케미칼 | 742원 | ▲17원 (2.3%) | 2,641 | 98 | 52 | 69.2 | 1.09 | 1.6% |
| 코오롱인더 | 69,800원 | ▲2,200원 (3.3%) | 10,301 | 703 | 520 | 5.5 | 0.93 | 17% |
| 카프로 | 15,500원 | ▲500원 (3.3%) | 2,855 | 228 | 176 | 4.9 | 1.22 | 25% |
| 성안 | 997원 | ▲2원 (0.2%) | 252 | 17 | 12 | 15.3 | 0.76 | 5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[태광산업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 1950년 창업한 화학섬유 수직계열화 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ석유화학 제품은 공급 확대 및 수요 감소로 가격 하락세 ㅇ중국 긴축과 유럽 경기침체로 화학섬유 수요 감소 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 유가, 면화가격에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ석유화학 제품: (매출 비중 73%) ㅇ화학섬유: 편, 직물용 원사 (매출 비중 21%) ㅇ직물: 신사, 숙녀복 원료(매출 비중 4.5%) |
| 원재료 | ㅇ프로판: SK가스에서 매입(매입 비중 12.9%) ㅇ카프로락탐: 바스프, 카프로에서 매입(매입 비중 6.5%) ㅇ암모니아: 삼성정밀화학에서 매입(매입 비중 3.2%) |
| 실적변수 | ㅇ면화가격 상승시 대체재인 화학섬유 수요 증가해 수혜 ㅇ유가 하락시 원재료 가격 하락해 수혜 |
| 리스크 | ㅇ고정비 부담이 큰 사업구조로 매출 감소시 이익률 급감 ㅇ탄소섬유공장 화재 산업안전보건법 위반 혐의로 울산노동지청 보강수사 진행 중 |
| 신규사업 | ㅇ2012년 3월 탄소섬유 국내 최초 상업생산. 가동 8일 만에 화재 발생해 현재 가동 중단 ㅇ부산물이 수소 활용한 과산화수소 5월 상업생산 시작 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[태광산업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[태광산업] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이호진 | 본인 | 보통주 | 168,530 | 15.14 | 168,530 | 15.14 | - |
| 이원준 | 친인척 | 보통주 | 83,370 | 7.49 | 83,370 | 7.49 | - |
| 이동준 | 친인척 | 보통주 | 13,770 | 1.24 | 13,770 | 1.24 | - |
| 이태준 | 친인척 | 보통주 | 13,771 | 1.24 | 13,771 | 1.24 | - |
| 이재훈 | 친인척 | 보통주 | 13,647 | 1.23 | 13,647 | 1.23 | - |
| 이선애 | 친인척 | 보통주 | 1,377 | 0.12 | 1,377 | 0.12 | - |
| 이기화 | 친인척 | 보통주 | 10,513 | 0.94 | 10,513 | 0.94 | - |
| 이석천 | 친인척 | 보통주 | 1,723 | 0.15 | 1,723 | 0.15 | - |
| 이임생 | 친인척 | 보통주 | 687 | 0.06 | 687 | 0.06 | - |
| 이중호 | 친인척 | 보통주 | 262 | 0.02 | 262 | 0.02 | - |
| 학교법인 일주학원 | 비영리법인 | 보통주 | 55,669 | 5.00 | 55,669 | 5.00 | - |
| (주)티알엠 | 계열사 | 보통주 | 58,700 | 5.27 | 58,700 | 5.27 | - |
| (주)티시스 | 계열사 | 보통주 | 66,208 | 5.94 | 66,208 | 5.94 | - |
| 박명석 | - | 보통주 | 761 | 0.07 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 유석기 | 기타 | 보통주 | 9,980 | 0.90 | 9,980 | 0.90 | - |
| 신선호 | 친인척 | 보통주 | 2,625 | 0.24 | 2,625 | 0.24 | - |
| 오용일 | - | 보통주 | 500 | 0.04 | 0 | 0.00 | 임원퇴임 |
| 김중대 | 계열사 임원 | 보통주 | 626 | 0.06 | 626 | 0.06 | - |
| 이성배 | 계열사 임원 | 보통주 | 158 | 0.01 | 158 | 0.01 | - |
| 이화동 | 기타 | 보통주 | 3,821 | 0.34 | 3,821 | 0.34 | - |
| 한상순 | 계열사 임원 | 보통주 | 319 | 0.03 | 319 | 0.03 | - |
| 최종섭 | 계열사 임원 | 보통주 | 78 | 0.01 | 78 | 0.01 | - |
| 김회철 | 계열사 임원 | 보통주 | 200 | 0.02 | 200 | 0.02 | - |
| 정재균 | 계열사 임원 | 보통주 | 105 | 0.01 | 105 | 0.01 | - |
| 계 | 보통주 | 507,400 | 45.57 | 506,139 | 45.46 | - | |
| 우선주 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0.00 | 0 | 0 | - | ||
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