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[즉시분석] 화인텍 1%↑...LNG 보냉재 수주
동성화인텍14,190원, ▲940원, 7.09%이 공급계약 체결을 공시한 가운데 상승세다. 26일 오후 1시 22분 현재 전일보다 1.8% 오른 4945원에 거래되고 있다. 지난 20일 이후 4일만의 반등이다.
이날 화인텍은 현대삼호중공업으로부터 398억원 규모의 LNG수송선 화물창용 초저온 보냉재를 납품한다고 밝혔다. 지난해 매출액의 22% 규모로 납기일은 2014년 2월 12일이다. 지난 2일에도 618억원 규모의 초저온 보냉재 공급계약을 삼성중공업과 체결했다. 지난해 매출액의 34%에 해당한다.
화인텍은 LNG선박에 사용되는 보냉재 국내 시장을 한국카본11,390원, ▲680원, 6.35%과 양분하고 있다. 1분기 보고서에 따르면 초저온 보냉재 국내시장 점유율은 50%다. LNG는 천연가스의 수송과 저장을 편리하게 하기 위해 -163 °C로 냉각시켜 액화상태로 만든 것이다. 이 과정에서 부피가 1/600 으로 줄어든다. 따라서 LNG 수송시 저온의 온도유지가 필수적이며, LNG운반선에는 저온 유지를 돕기위한 보냉재가 사용된다.
▷ LNG선박 발주 증가 수혜
증권가에서는 LNG 수요 증가와, 셰일가스 생산 확대에 따라 LNG선박 발주가 늘어나고 있으며, 화인텍의 실적도 개선을 보일 것으로 전망한다. 최근의 잇다른 수주도 LNG 선박 발주량 증가에 따른 것이다.
지난 17일 IBK투자증권은 2008~2009년 수주 공백을 보이던 LNG선박은 지난 2010년 6척을 시작으로 지난해 2, 3분기에만 37척, 올해는 2분기까지 18척의 발주가 이뤄졌다고 밝혔다. 이에 따라 화인텍의 올해 예상 매출액을 2400억원, 영업이익을 180억원으로 예상했다. 각각 지난해 대비 35%, 318% 증가한 수치다. 순이익은 75억원으로 흑자전환 할 전망이다.
화인텍은 동성홀딩스 계열의 단열재 및 판넬 제조사다. 사업은 단열재 사업부문과 가스 사업부문으로 나뉘며, 단열재 사업부문에서 LNG선박용 초저온 단열재, 건축용 단열재 등을 생산한다. 가스 사업부문에서는 고압가스용기, 냉매가스 등을 생산한다. 1분기 기준 매출비중은 각각 75.7%, 24.3%다.
1분기 매출액은 381억원으로 전년 동기 대비 25% 감소했다. 영업이익은 24억원으로 40% 줄었고 순이익은 10억원 적자를 기록했다. IBK투자증권은 화인텍의 2분기 실적에 대해 매출액 500억원, 영업이익 40억원을 예상했다. 각각 1분기 대비 30%, 60% 늘어난 규모다. 순이익은 12억원으로 흑자전환 할 것으로 내다봤다.
이날 화인텍은 현대삼호중공업으로부터 398억원 규모의 LNG수송선 화물창용 초저온 보냉재를 납품한다고 밝혔다. 지난해 매출액의 22% 규모로 납기일은 2014년 2월 12일이다. 지난 2일에도 618억원 규모의 초저온 보냉재 공급계약을 삼성중공업과 체결했다. 지난해 매출액의 34%에 해당한다.
화인텍은 LNG선박에 사용되는 보냉재 국내 시장을 한국카본11,390원, ▲680원, 6.35%과 양분하고 있다. 1분기 보고서에 따르면 초저온 보냉재 국내시장 점유율은 50%다. LNG는 천연가스의 수송과 저장을 편리하게 하기 위해 -163 °C로 냉각시켜 액화상태로 만든 것이다. 이 과정에서 부피가 1/600 으로 줄어든다. 따라서 LNG 수송시 저온의 온도유지가 필수적이며, LNG운반선에는 저온 유지를 돕기위한 보냉재가 사용된다.
▷ LNG선박 발주 증가 수혜
증권가에서는 LNG 수요 증가와, 셰일가스 생산 확대에 따라 LNG선박 발주가 늘어나고 있으며, 화인텍의 실적도 개선을 보일 것으로 전망한다. 최근의 잇다른 수주도 LNG 선박 발주량 증가에 따른 것이다.
지난 17일 IBK투자증권은 2008~2009년 수주 공백을 보이던 LNG선박은 지난 2010년 6척을 시작으로 지난해 2, 3분기에만 37척, 올해는 2분기까지 18척의 발주가 이뤄졌다고 밝혔다. 이에 따라 화인텍의 올해 예상 매출액을 2400억원, 영업이익을 180억원으로 예상했다. 각각 지난해 대비 35%, 318% 증가한 수치다. 순이익은 75억원으로 흑자전환 할 전망이다.
화인텍은 동성홀딩스 계열의 단열재 및 판넬 제조사다. 사업은 단열재 사업부문과 가스 사업부문으로 나뉘며, 단열재 사업부문에서 LNG선박용 초저온 단열재, 건축용 단열재 등을 생산한다. 가스 사업부문에서는 고압가스용기, 냉매가스 등을 생산한다. 1분기 기준 매출비중은 각각 75.7%, 24.3%다.
1분기 매출액은 381억원으로 전년 동기 대비 25% 감소했다. 영업이익은 24억원으로 40% 줄었고 순이익은 10억원 적자를 기록했다. IBK투자증권은 화인텍의 2분기 실적에 대해 매출액 500억원, 영업이익 40억원을 예상했다. 각각 1분기 대비 30%, 60% 늘어난 규모다. 순이익은 12억원으로 흑자전환 할 것으로 내다봤다.
[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 일본의 원전 사고 이후 글로벌 에너지 정책은 원전 대신 액화천연가스(LNG)가 강력한 대안으로 떠오르고 있다. 업계에서는 LNG가격이 오는 2015년까지 타이트한 수급을 바탕으로 강세를 보일 것으로 예상한다.
LNG 생산 확대에 따라 LNG 플랜트 건설, LNG 선박, LNG 기자재 및 부품 생산 기업들의 실적이 성장세를 나타낼 것으로 전망된다.
[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜주]
- 복합화력발전 EPC 업체 : 두산중공업, 현대중공업, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 삼성엔지니어링
- 복합화력발전설비 제작사 : 비에이치아이, 성진지오텍, 대경기계, S&TC
- LNG선박 보냉재 : 화인텍, 한국카본
- LNG플랜트 및 선박 피팅업체 : 성광벤드, 태광
LNG 생산 확대에 따라 LNG 플랜트 건설, LNG 선박, LNG 기자재 및 부품 생산 기업들의 실적이 성장세를 나타낼 것으로 전망된다.
[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜주]
- 복합화력발전 EPC 업체 : 두산중공업, 현대중공업, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 삼성엔지니어링
- 복합화력발전설비 제작사 : 비에이치아이, 성진지오텍, 대경기계, S&TC
- LNG선박 보냉재 : 화인텍, 한국카본
- LNG플랜트 및 선박 피팅업체 : 성광벤드, 태광
[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 두산중공업 | 57,000원 | ▲100원 (0.2%) | 17,009 | 1,355 | 709 | 30.4 | 1.66 | 5.5% |
| 현대중공업 | 218,000원 | ▲500원 (0.2%) | 59,233 | 4,613 | 3,455 | 11.9 | 1.11 | 9.3% |
| 삼성물산 | 60,100원 | 0원 (0%) | 41,562 | 2,775 | 2,587 | 20 | 0.91 | 4.5% |
| 현대건설 | 56,000원 | ▼300원 (-0.5%) | 22,145 | 1,103 | 897 | 12.7 | 1.43 | 11.2% |
| GS건설 | 62,700원 | ▼1,100원 (-1.7%) | 19,638 | 593 | 776 | 10.9 | 0.85 | 10.7% |
| 삼성엔지니어링 | 167,000원 | ▼1,000원 (-0.6%) | 22,572 | 1,697 | 1,292 | 13.9 | 5.06 | 36.3% |
| 비에이치아이 | 26,950원 | ▲600원 (2.3%) | 940 | 80 | 89 | 38.2 | 3.25 | 8.5% |
| 성진지오텍 | 9,870원 | ▲70원 (0.7%) | 1,472 | 41 | 35 | N/A | 3.07 | -34.8% |
| 대경기계 | 1,800원 | ▲30원 (1.7%) | 581 | 34 | 10 | N/A | 1.58 | -34.2% |
| S&TC | 17,200원 | ▲50원 (0.3%) | 600 | 47 | 42 | 28 | 0.68 | 2.4% |
| 화인텍 | 4,945원 | ▲90원 (1.9%) | 382 | 25 | -11 | N/A | 2.04 | -19% |
| 한국카본 | 4,945원 | 0원 (0%) | 300 | 9 | 17 | 22.7 | 0.80 | 3.5% |
| 성광벤드 | 19,100원 | ▲500원 (2.7%) | 803 | 124 | 94 | 19.8 | 1.73 | 8.8% |
| 태광 | 23,650원 | ▲1,100원 (4.9%) | 758 | 103 | 82 | 15.4 | 1.51 | 9.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[화인텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 초저온 보냉제 및 고압가스용기 전문기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 전방산업인 조선업이 업황 부진으로 당분간 어려움이 예상되지만, 장기적으로 수요 회복될 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따른 실적 영향이 큰 산업으로 전방산업 업황에 직접적 영향을 받음 |
| 실적변수 | 전방산업 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 해당사항 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[화인텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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