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[핫스톡] 세아베스틸 3%↑..."연간 전망치 하향"
아이투자가 전일 '승부주'로 소개했던 세아베스틸지주21,150원, ▼-850원, -3.86%이 상승세다. 20일 오전 10시 58분 현재 3.3% 오른 3만3750원에 거래되고 있다.
▷ [승부주] 세아베스틸, 특수강 1위 기업
이날 대신증권 문정업 연구원은 예상보다 저조한 판매물량으로 2분기와 향후 실적 부진이 전망돼 올해 연간 실적을 하향 조정한다고 밝혔다. 이에 따라 연간 매출액을 2655억원으로 지난달 6일 전망치보다 3%, 영업이익을 254억원으로 12%, 순이익을 196억원으로 15% 낮췄다. 문 연구원은 2분기 매출액은 633억원으로 지난해 동기보다 6%, 영업이익은 614억원으로 36% 낮아질 것으로 전망했다.
다만 최근 세아베스틸의 주가 하락은 과도하다고 분석했다. 2월 중순 이후 줄곧 약세를 지속해 연초대비 26% 하락했는데, 이는 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69%의 특수강봉강 증설 검토 소식과 부진한 판매량에 따른 것이지만, 이를 고려해도 주가 하락폭은 지나치다고 설명했다.
문 연구원은 현재 주가 상승 모멘텀이 부족하지만, 올해 예상 실적 기준 PER과 PBR이 각각 6배, 0.8배이기 때문에 4분기부터 현재 증설 중인 빌렛 생산 라인이 가동에 들어가면 성장성이 다시 부각될 것으로 판단했다.
세아베스틸은 과거 기아특수강으로 세아그룹에 인수돼 사명을 바꾼 기업이다. 국내 특수강 시장의 43%를 점유한 1위 기업이다. 특수강은 합금용 특수원소인 니켈, 크롬, 몰리브덴, 바나듐, 망간 등을 사용해 특수한 성질을 갖게 한 철강을 말한다. 전기로에서 고철을 녹여 직접 빌렛을 생산하고 이를 특수강으로 만든다. 주요 매출처는 자동차, 기계, 조선업으로 매출의 86%가 내수다.
▷ [승부주] 세아베스틸, 특수강 1위 기업
이날 대신증권 문정업 연구원은 예상보다 저조한 판매물량으로 2분기와 향후 실적 부진이 전망돼 올해 연간 실적을 하향 조정한다고 밝혔다. 이에 따라 연간 매출액을 2655억원으로 지난달 6일 전망치보다 3%, 영업이익을 254억원으로 12%, 순이익을 196억원으로 15% 낮췄다. 문 연구원은 2분기 매출액은 633억원으로 지난해 동기보다 6%, 영업이익은 614억원으로 36% 낮아질 것으로 전망했다.
다만 최근 세아베스틸의 주가 하락은 과도하다고 분석했다. 2월 중순 이후 줄곧 약세를 지속해 연초대비 26% 하락했는데, 이는 현대제철21,650원, ▼-150원, -0.69%의 특수강봉강 증설 검토 소식과 부진한 판매량에 따른 것이지만, 이를 고려해도 주가 하락폭은 지나치다고 설명했다.
문 연구원은 현재 주가 상승 모멘텀이 부족하지만, 올해 예상 실적 기준 PER과 PBR이 각각 6배, 0.8배이기 때문에 4분기부터 현재 증설 중인 빌렛 생산 라인이 가동에 들어가면 성장성이 다시 부각될 것으로 판단했다.
세아베스틸은 과거 기아특수강으로 세아그룹에 인수돼 사명을 바꾼 기업이다. 국내 특수강 시장의 43%를 점유한 1위 기업이다. 특수강은 합금용 특수원소인 니켈, 크롬, 몰리브덴, 바나듐, 망간 등을 사용해 특수한 성질을 갖게 한 철강을 말한다. 전기로에서 고철을 녹여 직접 빌렛을 생산하고 이를 특수강으로 만든다. 주요 매출처는 자동차, 기계, 조선업으로 매출의 86%가 내수다.
[철강업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
[철강업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| POSCO | 360,000원 | ▲1,000원 (0.3%) | 94,604 | 4,222 | 5,386 | 11.2 | 0.83 | 7.4% |
| 현대제철 | 81,600원 | ▼300원 (-0.4%) | 35,503 | 1,566 | 1,575 | 11 | 0.76 | 6.9% |
| 동국제강 | 14,650원 | ▲250원 (1.7%) | 13,846 | -381 | -456 | N/A | 0.32 | -5% |
| 동부제철 | 4,275원 | ▼10원 (-0.2%) | 8,789 | -207 | 186 | N/A | 0.14 | -12.3% |
| 세아베스틸 | 33,750원 | ▲1,100원 (3.4%) | 6,437 | 616 | 442 | 5.5 | 0.91 | 16.4% |
| 대한제강 | 7,470원 | ▲70원 (0.9%) | 2,332 | 27 | 39 | 14.7 | 0.54 | 3.6% |
| 한국철강 | 26,000원 | ▲550원 (2.2%) | 2,415 | -214 | -143 | N/A | 0.36 | -8.3% |
| 부국철강 | 1,965원 | ▼15원 (-0.8%) | 794 | 20 | 16 | 6.7 | 0.39 | 5.9% |
| 삼현철강 | 4,100원 | ▼10원 (-0.2%) | 655 | 59 | 45 | 4.1 | 0.56 | 13.8% |
| 동양에스텍 | 2,170원 | ▼10원 (-0.5%) | 452 | 6 | 2 | N/A | 0.40 | -1.8% |
| 문배철강 | 1,820원 | 0원 (0%) | 382 | 4 | 6 | N/A | 0.46 | -0.1% |
| 대동스틸 | 3,975원 | ▼20원 (-0.5%) | 433 | -1 | 4 | N/A | 0.68 | -0.3% |
| 한일철강 | 13,350원 | 0원 (0%) | 318 | 13 | 21 | N/A | 0.17 | -1.1% |
| 우경 | 3,035원 | ▲245원 (8.8%) | 168 | 0 | -10 | N/A | 0.59 | -74.8% |
| 금강철강 | 2,505원 | ▼60원 (-2.3%) | 680 | 33 | 28 | 5.5 | 0.56 | 10.2% |
| 경남스틸 | 6,940원 | 0원 (0%) | 765 | 36 | 25 | 4.7 | 0.63 | 13.5% |
| 세아제강 | 91,000원 | ▼1,600원 (-1.7%) | 4,785 | 302 | 237 | 7.4 | 0.58 | 7.8% |
| 휴스틸 | 23,450원 | ▼300원 (-1.3%) | 1,438 | 105 | 95 | 5.2 | 0.43 | 8.2% |
| 현대하이스코 | 42,600원 | ▼250원 (-0.6%) | 17,580 | 898 | 728 | 12.7 | 2.17 | 17.1% |
| 유니온스틸 | 12,450원 | ▼150원 (-1.2%) | 4,383 | 80 | -203 | N/A | 0.18 | -4.9% |
| 포스코켐텍 | 141,200원 | ▼100원 (-0.1%) | 3,249 | 209 | 188 | 9 | 2.45 | 27.2% |
| 조선내화 | 59,000원 | 0원 (0%) | 1,234 | 51 | 60 | 9 | 0.52 | 5.8% |
| 한국내화 | 3,690원 | 0원 (0%) | 583 | 57 | 39 | 4.8 | 0.85 | 17.6% |
| 백광소재 | 19,050원 | 0원 (0%) | 334 | 18 | 29 | 4.6 | 0.54 | 11.6% |
| SIMPAC METALLOY | 5,540원 | ▼10원 (-0.2%) | 492 | 11 | 30 | 4.7 | 0.45 | 9.6% |
| 동일산업 | 45,900원 | ▼50원 (-0.1%) | 1,220 | 65 | 84 | 3.2 | 0.38 | 12% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[세아베스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 특수강 시장 1위 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 현대·기아차 세계 점유율 상승으로 특수강 수요는 꾸준한 증가세를 보임 ㅇ 국내 전체 철강 생산량 대비 특수강 비율은 12%로 선진국의 20~25%에 비해 매우 낮은 수준 |
| 경기변동 | ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차, 건설 중장비, 산업기계 판매량에 영향을 받음 |
| 주요제품 | ㅇ 특수강 : 자동차부품, 선박용품, 공작기계 등에 사용 (매출 비중 93%) ㅇ 대형 단조품 : 조선용 엔진부품, 풍력발전용 소재 ( 매출 비중 3%) |
| 원재료 | ㅇ 철스크랩 : 세종자원, 동부메탈 들으로 부터 구매 (매입 비중 79%) ㅇ 합금철 (매입 비중 12%) ㅇ 내화물 (매입 비중 2%) |
| 실적변수 | ㅇ 자동차, 조선, 기계 경기 호황시 수혜 ㅇ 철스크랩 가격 하락시 수혜 |
| 리스크 | 대형 장치 산업의 특성상 경기 호황기와 경기 침체기의 실적 차이가 매우 클 수 있음 |
| 신규사업 | 조선, 풍력, 기계, 플랜트에 소요되는 대형단조사업 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[세아베스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[세아베스틸] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| (주)세아홀딩스 | 본 인 | 보통주 | 19,500,000 | 54.37 | 19,500,000 | 54.37 | - |
| (주)세아제강 | 특수관계인 | 보통주 | 3,000,000 | 8.37 | 2,163,285 | 6.03 | 교환사채 주식교환 |
| (주)해덕기업 | 특수관계인 | 보통주 | 2,693,738 | 7.51 | 2,699,178 | 7.53 | - |
| 이 운 형 | 임 원 | 보통주 | 266,000 | 0.74 | 266,000 | 0.74 | - |
| 이 순 형 | 세아홀딩스 임원 | 보통주 | 108,070 | 0.30 | 108,070 | 0.30 | - |
| 허 은 홍 | 친인척 | 보통주 | 880 | 0.00 | 880 | 0.00 | - |
| 계 | 보통주 | 25,568,688 | 71.30 | 24,737,413 | 68.98 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 25,568,688 | 71.30 | 24,737,413 | 68.98 | - | ||
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