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[핫스톡] 비에이치 1%↑…갤럭시 효과로 수혜?
비에이치15,660원, ▲190원, 1.23%가 증권사로부터 호평을 받은 가운데 상승세다. 16일 오전 9시 58분 현재 전일 대비 1.6% 오른 7830원에 거래되고 있다.
이날 삼성증권은 비에이치가 갤럭시 시리즈의 효과로 지속적 수혜가 발생할 것으로 진단했다.
삼성증권 이종욱 연구원은 "비에이치의 디스플레이 모듈 연성회로기판(FPCB)은 삼성모바일디스플레이(SMD)에 납품돼 갤럭시 S2, 갤럭시 노트, 갤럭시 S3 등 삼성전자의 주력 모델에 지속적으로 채용됐다"면서 "갤럭시 S3의 출하 증가에 따라 수혜가 예상되며, 하반기에 출시될 것으로 기대되는 다음 모델에도 비에이치의 제품이 채용될 것"이라고 전망했다.
이어 "2분기 장비 개조를 통해 매출액 기준 180억원/월 수준에서 210억원/월 수준으로 생산력이 확대했다"면서 "여전히 고객사 주문 확대 가능성에 비해 생산 능력에 한계가 있어 하반기 증설을 검토, 증설 확정 시 2013년 성장 모멘텀이 가시화될 것"이라고 설명했다.
비에이치는 FPCB 제조업체로, FPCB는 단면부터 경연성회로기판(RFPCB)까지 모든 제품 포트폴리오를 갖추고 있다. 2011년 매출액 기준 스마트폰 50%, 태블릿 12%, 피쳐폰 21% 등 주로 모바일 제품으로 납품하고 있다. 고객사별 매출 비중은 삼성 54% , LG 17% 등이다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터 : 이노칩, 와이솔
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터 : 이노칩, 와이솔
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 56,900원 | ▼100원 (-0.2%) | 1,400 | 134 | 132 | 19.5 | 3.04 | 15.6% |
| 이녹스 | 20,250원 | ▼200원 (-1%) | 321 | 49 | 39 | 16.6 | 2.74 | 16.5% |
| 플렉스컴 | 8,590원 | ▲10원 (0.1%) | 801 | 57 | 63 | 9.1 | 1.43 | 15.8% |
| 대덕전자 | 11,150원 | ▲50원 (0.5%) | 1,706 | 194 | 170 | 11.5 | 1.38 | 12% |
| 비에이치 | 7,840원 | ▲130원 (1.7%) | 417 | 33 | 29 | 13.7 | 1.77 | 13% |
| 아모텍 | 7,050원 | ▲890원 (14.4%) | 264 | 22 | 8 | N/A | 0.54 | -0.3% |
| KH바텍 | 7,520원 | ▲200원 (2.7%) | 512 | 30 | 27 | 15.5 | 0.56 | 3.6% |
| 액트 | 3,505원 | ▲5원 (0.1%) | 162 | 9 | 8 | 6.8 | 1.60 | 23.7% |
| 코리아써키트 | 15,800원 | ▲300원 (1.9%) | 963 | 59 | 51 | 33.5 | 1.49 | 4.5% |
| 디에이피 | 3,735원 | ▲20원 (0.5%) | 663 | 58 | 40 | 16.5 | 1.49 | 9% |
| 실리콘웍스 | 29,350원 | ▲700원 (2.4%) | 860 | 78 | 92 | 13.7 | 2.08 | 15.2% |
| 이라이콤 | 14,000원 | ▲100원 (0.7%) | 1,237 | 86 | 74 | 5.8 | 1.38 | 24.1% |
| 우주일렉트로 | 22,000원 | ▼100원 (-0.5%) | 365 | 22 | 19 | 25.2 | 1.50 | 5.9% |
| 멜파스 | 21,800원 | ▲450원 (2.1%) | 592 | 23 | 16 | 40.6 | 2.61 | 6.4% |
| 일진디스플 | 15,050원 | ▼100원 (-0.7%) | 1,180 | 130 | 143 | 11 | 4.05 | 37% |
| 에스맥 | 11,050원 | ▼50원 (-0.5%) | 1,125 | 100 | 77 | 4.9 | 2.13 | 43.1% |
| LG이노텍 | 85,200원 | ▼100원 (-0.1%) | 12,010 | 144 | 288 | N/A | 1.30 | -9.4% |
| 캠시스 | 1,650원 | ▲40원 (2.5%) | 493 | 43 | 37 | 11.2 | 0.67 | 6% |
| 파트론 | 11,650원 | ▲50원 (0.4%) | 1,308 | 129 | 109 | 11.7 | 2.85 | 24.4% |
| 삼성SDI | 142,000원 | ▼1,000원 (-0.7%) | 11,830 | 69 | 140 | 2 | 1.17 | 0% |
| 유아이디 | 5,500원 | ▲100원 (1.9%) | 126 | 32 | 26 | 7.5 | 2.23 | 29.7% |
| 태양기전 | 13,250원 | ▲650원 (5.2%) | 531 | 42 | 29 | 10.3 | 1.38 | 13.4% |
| 이수페타시스 | 4,720원 | ▼65원 (-1.4%) | 780 | 74 | 53 | 13.6 | 1.27 | 9.4% |
| 인탑스 | 16,550원 | ▲50원 (0.3%) | 1,092 | 56 | 187 | 4.4 | 0.49 | 11.2% |
| 신양 | 7,050원 | ▲10원 (0.1%) | 209 | -14 | -15 | 11.4 | 1.20 | 10.5% |
| 자화전자 | 12,050원 | ▲250원 (2.1%) | 681 | 52 | 50 | 13.8 | 1.48 | 10.7% |
| 하이소닉 | 3,655원 | ▲55원 (1.5%) | 114 | 4 | 4 | 12.6 | 0.76 | 6% |
| 옵트론텍 | 9,510원 | ▲160원 (1.7%) | 174 | 25 | 15 | 20.4 | 2.28 | 11.2% |
| 이노칩 | 11,300원 | 0원 (0%) | 198 | 51 | 56 | 7.8 | 2.23 | 28.8% |
| 와이솔 | 11,950원 | ▲100원 (0.8%) | 206 | 46 | 47 | 11.2 | 2.64 | 23.6% |
| 엘디티 | 4,740원 | ▲90원 (1.9%) | 83 | 4 | 4 | 8.8 | 1.36 | 15.4% |
| 크로바하이텍 | 5,500원 | ▲70원 (1.3%) | 242 | 16 | 15 | 29.5 | 1.73 | 5.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[비에이치] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 연성회로기판(FPCB) 제조업체(시장점유율 14%, 3위) |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ스마트폰, 디스플레이 등 전자제품의 경박단소화 추세로 FPCB 시장 규모는 지속 성장중 |
| 경기변동 | ㅇ국내외 경기변동에 민감 |
| 주요제품 | ㅇ단면FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (매입 비중 8%) ㅇ양면FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (매입 비중 34%) ㅇ다층FPCB: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (매입 비중 23%) ㅇRF: 전자제품 (핸드폰, PDP, PC등) (매입 비중 20%) |
| 원재료 | ㅇCCL: (매입 비중 29%) ㅇC/L: (매입 비중 13%) ㅇCONNECTOR: (매입 비중 11%) |
| 실적변수 | ㅇ스마트기기 판매량 증가시 수혜 |
| 리스크 | ㅇ잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 점 ㅇ부채비율이 110%로 높은 점 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비에이치] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[비에이치] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 이경환 | 본인 | 보통주 | 2,682,535 | 23.88 | 2,682,535 | 19.24 | - |
| 김부덕 | 외4촌 | 보통주 | 45,711 | 0.41 | 45,711 | 0.31 | - |
| 계 | 보통주 | 2,728,246 | 24.29 | 2,728,246 | 19.55 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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