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[즉시분석] NI스틸 11%↑···주식MRI 상위 21%
NI스틸3,905원, ▼-15원, -0.38%이 철강 시황 호전 전망에 급등세다.
13일 오전 10시 14분 NI스틸은 전일보다 11.1% 1800원에 거래되고 있다. 4일(거래일) 연속 상승세다. 이 회사의 주가는 장 시작 후 15분 만에 한때 상한가를 기록했었다.
이날 증권가에서는 철강 시황이 다소 호전될 것이라는 의견이 제시됐다. KTB투자증권 심혜선 연구원은 "하반기 국내 철강 수요는 완만한 회복세를 보이며 1% 상승할 것"이라며 침체되고 있던 철강 산업이 소폭이나마 반전할 것이라고 예상했다.
NI스틸은 철강제품을 제조 및 판매하는 업체로 1972년 설립됐다. 이 회사의 과거 사명은 동성철강공업이었으나 2001년 POSCO홀딩스303,500원, ▼-500원, -0.16%의 철강제품 판매대리점 중 한 곳인 문배철강2,550원, ▲30원, 1.19%에 인수되면서 NI테크로 사명을 변경한 후, 다시 2007년 현재의 사명으로 명명됐다.
이를 이 회사는 주로 포스코에서 생산되는 열연제품을 유통하지만, 건축에 필요한 U자형 블럭, TSC, 다리를 만드는데 사용되는 RIB형 강재, 등으로 가공, 판매하기도 한다. 또한 건축에 필요한 Sheet 제품 등을 판매/임대하는 사업에도 진출해 수익구조 다변화를 위해 노력하고 있다. NI스틸의 매출비중은 철강제품 유통 66%, 철재 가공 및 임대사업부 34%로 구성돼있다.
철강제품시장은 철강제품이 들어가는 자동차·기계·조선·건설 등 철강을 수요로 하는 산업의 경기 여건에 따라 시황이 변한다. 최근 유럽발 경기침체는 이러한 산업들의 경기를 위축시키고 있어 철강업체들이 고전할 것으로 예상된다.
또한, 중국산 저가 철강제품들의 영향으로 국내 철강업체들의 가격경쟁이 심해지는 추세다. NI스틸과 같은 기업들은 살아남기 위해 꾸준한 설비자동화, 지속적인 신제품 개발에 노력하고 있다.
NI스틸의 1분기 실적은 국내 철강 경기가 위축되면서 부진했다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 13% 감소한 262억원을 기록했다. 같은기간 영업이익은 48% 줄어든 26억원, 순이익도 62% 줄어든 14억4000만원에 그쳤다.
▷ 주식MRI 분석 결과 상위 21%..재무 안전성은 낮은 평가
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 NI스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 371위(상위 21%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 낮아 현금흐름과 부채비율을 분기마다 확인할 필요가 있는 기업이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
NI스틸의 재무안정성 점수는 1점으로 낮다. 이는 ▲이자보상배율이 3.5배로 기준치인 5배에 비해 낮은 점 ▲ 부채비율이 155%로 기준치인 100%를 초과한 점 등이 반영됐다.
이 회사는 수익성장성 점수도 2점을 받았는데, 이는 최근 5년 평균 자기자본이익률(ROE)가 7.8%로 기준치인 15%에 비해 낮은 점이 반영됐다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[철강업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 철강 생산은 고로와 전기로 방식으로 구분된다. 고로는 철광석을, 전기로는 고철을 녹여 제품을 생산한다.
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
고로의 수익성이 전기로보다 좋으며 우리나라에선 포스코, 현대제철이 고로를 가동 중이다. 주요 전방산업은 건설, 조선, 자동차, 기계, 전자 산업이다.
[주요 철강기업]
고로: 포스코, 현대제철
전기로: 현대제철, 동국제강, 동부제철, 세아베스틸, 대한제강, 한국철강
열연판매: 부국철강, 삼현철강, 동양에스텍, 문배철강, 대동스틸, 한일철강, 우경철강
냉연판매: 금강철강, 경남스틸
강관: 세아제강, 휴스틸, 현대하이스코
강판: 현대하이스코, 유니온스틸, 동양석판(비상장)
내화물: 포스코켐텍, 조선내화(포스코 납품), 한국내화(현대제철 납품)
생석회: 백광소재, 포스코켐텍
합금철: 동부메탈(비상장), 심팩메탈로이, 동일산업
[철강업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| POSCO | 361,000원 | ▲3,500원 (1%) | 94,604 | 4,222 | 5,386 | 11.1 | 0.82 | 7.4% |
| 현대제철 | 82,700원 | 0원 (0%) | 35,503 | 1,566 | 1,575 | 11.1 | 0.77 | 6.9% |
| 동국제강 | 15,050원 | ▼200원 (-1.3%) | 13,846 | -381 | -456 | N/A | 0.34 | -5% |
| 동부제철 | 4,390원 | ▼85원 (-1.9%) | 8,789 | -207 | 186 | N/A | 0.15 | -12.3% |
| 세아베스틸 | 34,000원 | ▼550원 (-1.6%) | 6,437 | 616 | 442 | 5.9 | 0.96 | 16.4% |
| 대한제강 | 7,510원 | ▲160원 (2.2%) | 2,332 | 27 | 39 | 14.6 | 0.53 | 3.6% |
| 한국철강 | 23,250원 | ▼250원 (-1.1%) | 2,415 | -214 | -143 | N/A | 0.33 | -8.3% |
| 부국철강 | 1,935원 | ▼5원 (-0.3%) | 794 | 20 | 16 | 6.5 | 0.39 | 5.9% |
| 삼현철강 | 4,015원 | ▼20원 (-0.5%) | 655 | 59 | 45 | 4 | 0.55 | 13.8% |
| 동양에스텍 | 2,065원 | ▼55원 (-2.6%) | 452 | 6 | 2 | N/A | 0.39 | -1.8% |
| 문배철강 | 1,930원 | ▲115원 (6.3%) | 382 | 4 | 6 | N/A | 0.46 | -0.1% |
| 대동스틸 | 3,165원 | ▼145원 (-4.4%) | 433 | -1 | 4 | N/A | 0.56 | -0.3% |
| 한일철강 | 13,800원 | ▲300원 (2.2%) | 318 | 13 | 21 | N/A | 0.17 | -1.1% |
| 우경 | 3,220원 | ▼280원 (-8%) | 168 | 0 | -10 | N/A | 0.75 | -74.8% |
| 금강철강 | 2,490원 | ▼80원 (-3.1%) | 680 | 33 | 28 | 5.5 | 0.56 | 10.2% |
| 경남스틸 | 6,880원 | ▼160원 (-2.3%) | 765 | 36 | 25 | 4.7 | 0.64 | 13.5% |
| 세아제강 | 91,700원 | ▲1,200원 (1.3%) | 4,785 | 302 | 237 | 7.2 | 0.56 | 7.8% |
| 휴스틸 | 23,700원 | 0원 (0%) | 1,438 | 105 | 95 | 5.2 | 0.43 | 8.2% |
| 현대하이스코 | 41,650원 | ▲800원 (2%) | 17,580 | 898 | 728 | 12.1 | 2.07 | 17.1% |
| 유니온스틸 | 12,350원 | ▼350원 (-2.8%) | 4,383 | 80 | -203 | N/A | 0.18 | -4.9% |
| 포스코켐텍 | 125,400원 | ▼3,000원 (-2.3%) | 3,249 | 209 | 188 | 8.2 | 2.23 | 27.2% |
| 조선내화 | 58,200원 | ▼400원 (-0.7%) | 1,234 | 51 | 60 | 8.9 | 0.52 | 5.8% |
| 한국내화 | 3,435원 | ▼65원 (-1.9%) | 583 | 57 | 39 | 4.6 | 0.81 | 17.6% |
| 백광소재 | 19,150원 | 0원 (0%) | 334 | 18 | 29 | 4.6 | 0.54 | 11.6% |
| SIMPAC METALLOY | 5,490원 | ▼200원 (-3.5%) | 492 | 11 | 30 | 4.8 | 0.46 | 9.6% |
| 동일산업 | 45,400원 | ▼750원 (-1.6%) | 1,220 | 65 | 84 | 3.2 | 0.38 | 12% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[NI스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 제철 생산설비 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 해외 시장은 고성장하고 있으나 내수시장은 저성장기 진입, 고부가 다품종 기술 개발에 주력 |
| 경기변동 | 경기변동에 매우 민감 |
| 실적변수 | 성형제품/박판/후판 등 주요 제품 가격 상승시 수혜, 철강 시장 성장시 수혜 |
| 신규사업 | 포항SRDC 준공 등을 통해 국내외 고품질 철스크랩 공급 예정 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[NI스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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