KH바텍8,550원, ▼-10원, -0.12%이 상승세다. 29일 오후 1시 14분 현재 전일보다 7% 오른 7020원에 거래되고 있다.

KH바텍은 핸드폰 부품 제조사로 주요고객인 노키아의 실적부진으로 어려움을 겪었다. 지난해 매출액은 2785억원으로 8% 감소했다. 영업이익은 기타비용이 감소해 213억원으로 6% 늘었으며, 순이익은 170억원으로 6% 감소했다. 기타비용에는 지난 2010년 발생했던 135억원의 외환차손이 62억원으로 줄어든 것이 주로 반영됐다.

지분 100%를 보유하고 있는 중국 및 국내 계열사를 포함한 연결기준 순이익은 100억원을 기록했다. 이는 지난 2010년의 순이익 130억원보다 23% 감소한 수치다. 이같은 실적 감소로 주가도 약세를 면치 못했다. 지난해 1월 12일 2만5250원을 최고가로 기록한뒤 지속적인 약세를 보이며 연말에는 8690원으로 거래를 마쳤다. 1/3가격까지 하락한 것이다.

이달들어 KH바텍 주가는 반등세를 보이고 있다. 지난 8일 52주 최저가인 5300원까지 하락했으나 이내 반등해 전일까지 23% 상승했다.  



증권가에서도 이같은 주가상승에 힘을 보태고 있다. 지난 26일 한화증권은 기존 9000원이던 KH바텍의 목표가를 1만원으로 상향하며, 3분기부터 실적이 크게 개선될 것이라는 전망을 내놨다. 신규거래선 확보와 중국 공장 가동에 따라 매출액과 영업이익이 큰 폭으로 개선된다는 설명이다.

같은날 HMC투자증권은 목표가 하향 보고서를 발행했다. 하지만 하향한 목표가는 1만2500원으로 현재 주가의 두 배 수준이다. 투자의견은 매수를 유지했으며, 삼성전자 내 비중이 높아지고 있고 신규 공급처 확보로 3분기부터 실적이 개선될 것으로 예상해 한화증권과 같은 전망을 제시했다.

한화증권이 제시한 KH바텍의 올해 연결기준 매출액은 3580억원, 순이익은 110억원이다. 이는 각각 지난해 대비 13%, 10% 증가한 규모다. 이를 반영한 예상 주가수익배수(PER)는 9.6배다.

KH바텍은 지난 1992년 설립된 휴대폰 내·외장재 생산 업체다. 주요 제품은 휴대폰 부품들을 결합해 만든 조립모듈과 마그네슘을 원료로 한 휴대폰 내·외장품이다. 올해 1분기 기준 매출비중은 조립모듈 50%, 마그네슘 제품 37%다.

▷ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 kh바텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 149위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션 점수는 0점을 받았다. 현재 주가수익배수(PER)가 13배로 최근 5년 평균치 10배보다 높은 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터 : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	58,000원	▼400원 (-0.7%)	1,400	134	132	20	3.12	15.6%
이녹스	20,250원	0원 (0%)	321	49	39	16.5	2.71	16.5%
플렉스컴	8,730원	▲80원 (0.9%)	801	57	63	9.1	1.44	15.8%
대덕전자	12,050원	▲150원 (1.3%)	1,706	194	170	12.3	1.48	12%
비에이치	7,890원	▲20원 (0.3%)	417	33	29	13.4	1.74	13%
아모텍	5,140원	▲90원 (1.8%)	264	22	8	N/A	0.44	-0.3%
KH바텍	7,020원	▲460원 (7%)	512	30	27	13.9	0.50	3.6%
액트	3,280원	▲25원 (0.8%)	162	9	8	6.3	1.49	23.7%
코리아써키트	15,000원	▲50원 (0.3%)	963	59	51	32.3	1.44	4.5%
디에이피	3,890원	▲60원 (1.6%)	663	58	40	17	1.53	9%
실리콘웍스	28,950원	▼50원 (-0.2%)	860	78	92	13.8	2.11	15.2%
이라이콤	14,150원	▲100원 (0.7%)	1,237	86	74	5.8	1.40	24.1%
우주일렉트로	21,300원	▼100원 (-0.5%)	365	22	19	24.4	1.45	5.9%
멜파스	17,800원	▲150원 (0.8%)	592	23	16	33.5	2.16	6.4%
일진디스플	15,200원	▲150원 (1%)	1,180	130	143	10.9	4.03	37%
에스맥	12,050원	▲150원 (1.3%)	1,125	100	77	5.3	2.28	43.1%
LG이노텍	89,700원	▲2,600원 (3%)	12,010	144	288	N/A	1.33	-9.4%
캠시스	1,560원	▲30원 (2%)	493	43	37	10.7	0.64	6%
파트론	11,850원	▲150원 (1.3%)	1,308	129	109	9.1	2.22	24.4%
삼성SDI	152,000원	▲3,000원 (2%)	11,830	69	140	2	1.22	0%
유아이디	5,000원	▲20원 (0.4%)	126	32	26	6.9	2.05	29.7%
태양기전	13,250원	▼150원 (-1.1%)	531	42	29	10.9	1.46	13.4%
이수페타시스	4,920원	▲120원 (2.5%)	780	74	53	13.6	1.27	9.4%
인탑스	17,500원	▼50원 (-0.3%)	1,092	56	187	4.7	0.52	11.2%
신양	6,380원	▼10원 (-0.2%)	209	-14	-15	10.4	1.09	10.5%
자화전자	12,550원	▼150원 (-1.2%)	681	52	50	14.8	1.59	10.7%
하이소닉	3,905원	▼20원 (-0.5%)	114	4	4	13.8	0.82	6%
옵트론텍	9,360원	▲50원 (0.5%)	174	25	15	20.3	2.27	11.2%
이노칩	12,200원	▲300원 (2.5%)	198	51	56	8.2	2.35	28.8%
와이솔	12,800원	▲200원 (1.6%)	206	46	47	11.9	2.81	23.6%
엘디티	3,790원	▲45원 (1.2%)	83	4	4	7.1	1.09	15.4%
크로바하이텍	5,820원	▲570원 (10.9%)	242	16	15	28.5	1.67	5.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[KH바텍] 투자 체크 포인트

기업개요	휴대전화 정밀 부품업체. 삼성전자, 노키아의 스마트폰 부품 제조
사업환경	스마트폰, 태블릿 PC 등 스마트기기 시장의 지속적인 성장 예쌍
경기변동	경기에 민감하며 연말·연초는 계절적 비수기
주요제품	ㅇ 마그네슘 캐스팅 (매출 비중 38%) ㅇ아연 캐스팅 (매출 비중 4%) ㅇ 조립 모듈 (매출 비중 50%)
원재료	ㅇ 마그네슘 합금 ㅇ 동 합금 ㅇ 알류미늄 합금
실적변수	ㅇ 삼성전자, 노키아 스마트폰 판매량 증가시 수혜 ㅇ 마그네슘, 동합금, 알루미늄 등 원자재 가격 하락시 수혜
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[KH바텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	512	2,786	3,036	4,710
영업이익(보고서)	30	214	289	771
영업이익률(%)	5.9%	7.7%	9.5%	16.4%
영업이익(K-GAAP)	32	189	289	771
영업이익률(%)	6.3%	6.8%	9.5%	16.4%
순이익(지배)	27	170	130	583
순이익률(%)	5.3%	6.1%	4.3%	12.4%

주요투자지표
이시각 PER	13.88
이시각 PBR	0.50
이시각 ROE	3.63%
5년평균 PER	15.07
5년평균 PBR	2.30
5년평균 ROE	15.06%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[KH바텍] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수(지분율)				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
남광희	본인	보통주	2,500,960	15.63	2,500,960	15.63	-
김종숙	배우자	보통주	1,508,480	9.43	1,702,745	10.64	-
한숙희	감사	보통주	483,500	3.02	483,500	3.02	-
김종세	이사	보통주	448,000	2.80	448,000	2.80	-
계		보통주	4,940,940	30.88	5,135,205	32.10	-
		우선주	0	0	0	0	-
		기 타	4,940,940	30.88	5,135,205	32.10	-

[KH바텍] 최신 투자 정보

• KH바텍, 노키아·림 부진으로 수익성 감소…목표가↓ -HMC
• KH바텍, 3Q 이후 실적개선 '기대'..매수 상향-한화
• [강세업종]스마트폰 부품주 상승세..KH바텍 10%↑
• [증시 메모] 전일 장 후 공시(코스닥) - 14일
• [클로징 벨] 코스피, 이틀째↓···에스비엠 '신고가'