[미리분석] 코나아이, 상승세 이어갈까 : 뉴스 > 아이투자

아이투자 뉴스 > 전체

[미리분석] 코나아이, 상승세 이어갈까

12.06/18 08:55

형재혁

[아이투자 형재혁] 18일 증시 개장을 앞둔 가운데 코나아이14,160원, ▲60원, 0.43%가 상승세를 이어갈지 관심을 주목된다.

전일 코나아이는 3.4% 오른 1만8050원으로 거래를 마쳤다. 유로존 경제위기로 증시가 부진한 흐름을 보인 지난 한달간 약 14% 올랐다. 이 기간 외국인이 9만6398주(1%P)를 순매수하며 상승세를 이끌고 있다.

1분기 매출액은 279억원으로 지난해 동기보다 46% 늘었다. 영업이익은 51억9300만원으로 77%, 순이익은 47억1400만원으로 134% 늘었다. 국내 신용카드, 현금카드의 IC카드 전환, 스마트폰 판매 호조에 따른 USIM칩 수요 증가에 힘입어 실적이 큰 폭으로 증가한 것으로 풀이된다.

지난해 코나아이는 사상 최대 실적을 기록했다. 매출액은 1199억원으로 전년보다 41%, 영업이익은 233억원으로 33%, 순이익(지분법적용)은 280억원으로 152% 증가했다.

전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 6.2배로 5년 평균인 8.4배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 2배로 5년 평균인 1.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 32%로 5년 평균인 21%보다 높다.

코나아이14,160원, ▲60원, 0.43%는 스마트카드 전문 개발업체다. 스마트카드는 기존 마그네틱카드에서 발전한 형태로 IC칩을 부착해 보안성과 데이터 저장기능이 개선된 제품이다.

코나아이는 국내 유일하게 스마트카드 관련 솔루션을 모두 보유하고 있다. 자체기술로 개발한 스마트카드의 핵심기술인 JAVA(자바), IC(집적회로), COS(칩운영체제)를 갖추고 있다. 매출은 스마트카드 완제품과 COB(COS가 탑재된 칩)에서 대부분 발생한다. 매출 비중은 각각 65%, 30%로 구성돼 있다.

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전자결제 시장은 신용카드 중심의 오프라인 결제와 온라인 쇼핑몰, 디지털 콘텐츠 등 온라인 결제로 구분된다. 2010년 전자상거래 시장규모는 824조원을 기록해 10년 전보다 7배 늘었고 2011년에는 900조원을 넘어설 전망이다.

최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.

[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 코나아이, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, 모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, 이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증

* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유비벨록스	27,450원	▼550원 (-2%)	171	21	10	15.8	2.77	17.6%
SK C&C	107,000원	▲3,500원 (3.4%)	3,201	295	448	36.8	4.79	13%
코나아이	18,050원	▲600원 (3.4%)	280	52	47	9.6	2.12	22.1%
파트론	11,400원	▼100원 (-0.9%)	1,308	129	109	8.8	2.16	24.4%
다날	6,290원	▼80원 (-1.3%)	208	24	19	16.9	1.26	7.4%
KG모빌리언스	4,670원	▼45원 (-0.9%)	213	61	46	8.1	1.03	12.7%
한국사이버결제	8,850원	▲110원 (1.3%)	327	18	21	11.8	3.99	33.8%
KG이니시스	6,730원	▼20원 (-0.3%)	495	54	64	11.7	1.38	11.8%
인포바인	18,900원	▼100원 (-0.5%)	42	27	26	5.9	1.47	24.9%
한국전자인증	2,730원	▼275원 (-9.2%)	52	11	11	13.8	2.92	21.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[코나아이] 투자 체크 포인트

기업개요	스마트카드 IC카드 제조 및 관련 솔루션 개발업체
사업환경	ㅇ정부는 2012년 9월까지 마그네틱카드에서 스마트카드로 전환을 추진하고 있음 ㅇ2013년부터 전자주민증 도입에 따라 스마트카드 수요 늘어날 전망 ㅇ근거리무선통신(NFC) 도입으로 모바일 부가서비스 시장 확대될 전망
경기변동	ㅇ경기변동에 둔감
주요제품	ㅇ스마트카드: 전자화폐, 교통, 유통, 인터넷 등 온·오프라인에서 모두 사용 가능한 스마트카드 (매출 비중 65%) ㅇ칩온보드(COB): 스마트카드 제작용 (매출 비중 30%) ㅇ수수료: 증권사의 스마트카드 즉시발급 시스템 수수료 (매출 비중 4%)
원재료	ㅇ칩온보드(COB1): 카드생산 (매입 비중 32%) ㅇ칩온보드(COB2): 카드생산 (매입 비중 17%) ㅇ칩온보드(COB3): 카드생산 (매입 비중 13%) ㅇ기타: (매입 비중 37%)
실적변수	ㅇ근거리무선통신(NFC) 보급 확산시 수혜 ㅇ스마트폰 보급 확산시 수혜 ㅇ신용카드 발급 증가시 수혜
리스크	ㅇ행사가능한 신주인수권 257만4725주 있음. (행사가액: 5회 1만5241원, 4회 1만742원 / 행사기간: 2016년 2월 28일, 2014년 6월 25일까지)
신규사업	모바일 대용량 USIM카드, NFC 스마트카드 플랫폼 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[코나아이] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	280	1,199	851	648
영업이익(보고서)	52	233	170	82
영업이익률(%)	18.6%	19.4%	20%	12.7%
영업이익(K-GAAP)	54	228	170	82
영업이익률(%)	19.3%	19%	20%	12.7%
순이익(지배)	47	154	111	95
순이익률(%)	16.8%	12.8%	13%	14.7%

주요투자지표
이시각 PER	9.59
이시각 PBR	2.12
이시각 ROE	22.12%
5년평균 PER	11.67
5년평균 PBR	2.31
5년평균 ROE	21.07%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[코나아이] 주요주주

성 명	관 계	주식의 종류	소유주식수 및 지분율				비고
			기 초		기 말
			주식수	지분율	주식수	지분율
조정일	본인	보통주	2,501,929	26.69	2,501,929	26.56	-
신윤선	임원	보통주	830	0.00	830	0.00	-
계		보통주	2,502,759	26.69	2,502,759	26.56	-
계		우선주	0	0	0	0	-

[코나아이] 최신 투자 정보

더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.

아이투자 뉴스 > 전체