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[미리분석] 프로텍, 코스닥 반도체 저PER 1위···3.9배
[아이투자 강우람] 프로텍24,800원, ▲400원, 1.64%은 아이투자에서 매일 제공 하는 '코스닥 반도체 부문 저 PER 1위 종목이다. 프로텍은 지난 5월 14일 반도체 부문 1위에 오른 이후 단 하루도 1위에서 벗어난 적이 없다. PER은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다. 프로텍은 저평가될 요인이 있는 주식일까. 전일 이 회사의 주식은 전일보다 0.7% 하락한 8190원에 거래를 마쳤다.
프로텍은 반도체 장비인 '디스펜서(Dispenser)'를 1998년 국산화한 업체다. 일찍이 기술력을 인정받아 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, ASE코리아 등에 제품을 납품하고 있다. 디스펜서란 반도체 후공정 장비로 칩부품을 인쇄회로기판(PCB)에 고정하기 위해 접착제를 도포하는 장치다.
프로텍은 LED 디스펜서 장비도 만든다. 이 제품은 LED 패키징 공정에서 LED 칩이 빛을 방출할 수 있도록 형광체를 미세하고 고르게 도포하는 장비다. 반도체·LED 디스펜서를 포함한 시스템 사업부문 매출 비중은 92%다.반도체 장비업체의 특성상 삼성전자와 하이닉스의 반도체 설비 투자 증가 시 수혜를 입는다. 삼성전자는 지난 3월 31일 사업보고서를 통해 올해 사상 최대 규모인 15조원 규모의 설비 투자 계획을 발표한 바 있다.
프로텍의 1분기 실적은 시스템 사업무문의 성장에 힘입어 호조를 보였다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 42% 늘어난 149억원이다. 영업이익과 순이익도 각각 55%, 81% 늘어난 30억3400만원, 30억3500만원을 달성했다. 시스템 사업부문의 매출이 지난해 1분기보다 50% 늘어난 137억원을 기록한 것이다.
전일 프로텍은 1분기 매출액이 149억원으로 전년 동기 대비 42% 증가했다고 분기보고서를 통해 공시했다. 영업이익은 30억3000만원으로 55% 증가했으며, 순이익은 30억3000만원으로 81% 늘어났다.
하지만 지난달 22일 IBK투자증권은 프로텍이 더 성장하기 위해서는 새로운 성장동력이 필요하다고 지적했다. IBK투자증권 신근호 연구원은 "프로텍이 소규모의 국내 반도체 디스펜서 시장의 한계를 벗어나기 위해 3년에 걸쳐 LED관련 장비 개발 및 시장 개척을 시도했었다"며 그러나 "LED 산업 불황과 해외 경쟁사와의 경쟁으로 아직 긍정적이 결과가 나오지 않고 있다"고 설명했다.
신 연구원은 이어 "스마트폰 시장이 확대됨에 따라 반도체 생산업체들의 시설 투자가 이뤄져 프로텍의 실적은 좋아질 것으로 보인다"며 다만 "LED 업황 회복은 아직 요원하다는 점은 아쉽다"고 설명했다.
한편 KB자산운용은 올해 3월부터 프로텍 주식 13만447주를 추가로 매입해 지분율을 종전 6.63%에서 8.08%로 확대했다고 지난 8일 공시했다.
◆주식MRI 분석 결과 상위 3%
프로텍은 반도체 장비인 '디스펜서(Dispenser)'를 1998년 국산화한 업체다. 일찍이 기술력을 인정받아 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, ASE코리아 등에 제품을 납품하고 있다. 디스펜서란 반도체 후공정 장비로 칩부품을 인쇄회로기판(PCB)에 고정하기 위해 접착제를 도포하는 장치다.
프로텍은 LED 디스펜서 장비도 만든다. 이 제품은 LED 패키징 공정에서 LED 칩이 빛을 방출할 수 있도록 형광체를 미세하고 고르게 도포하는 장비다. 반도체·LED 디스펜서를 포함한 시스템 사업부문 매출 비중은 92%다.반도체 장비업체의 특성상 삼성전자와 하이닉스의 반도체 설비 투자 증가 시 수혜를 입는다. 삼성전자는 지난 3월 31일 사업보고서를 통해 올해 사상 최대 규모인 15조원 규모의 설비 투자 계획을 발표한 바 있다.
프로텍의 1분기 실적은 시스템 사업무문의 성장에 힘입어 호조를 보였다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 42% 늘어난 149억원이다. 영업이익과 순이익도 각각 55%, 81% 늘어난 30억3400만원, 30억3500만원을 달성했다. 시스템 사업부문의 매출이 지난해 1분기보다 50% 늘어난 137억원을 기록한 것이다.
전일 프로텍은 1분기 매출액이 149억원으로 전년 동기 대비 42% 증가했다고 분기보고서를 통해 공시했다. 영업이익은 30억3000만원으로 55% 증가했으며, 순이익은 30억3000만원으로 81% 늘어났다.
하지만 지난달 22일 IBK투자증권은 프로텍이 더 성장하기 위해서는 새로운 성장동력이 필요하다고 지적했다. IBK투자증권 신근호 연구원은 "프로텍이 소규모의 국내 반도체 디스펜서 시장의 한계를 벗어나기 위해 3년에 걸쳐 LED관련 장비 개발 및 시장 개척을 시도했었다"며 그러나 "LED 산업 불황과 해외 경쟁사와의 경쟁으로 아직 긍정적이 결과가 나오지 않고 있다"고 설명했다.
신 연구원은 이어 "스마트폰 시장이 확대됨에 따라 반도체 생산업체들의 시설 투자가 이뤄져 프로텍의 실적은 좋아질 것으로 보인다"며 다만 "LED 업황 회복은 아직 요원하다는 점은 아쉽다"고 설명했다.
한편 KB자산운용은 올해 3월부터 프로텍 주식 13만447주를 추가로 매입해 지분율을 종전 6.63%에서 8.08%로 확대했다고 지난 8일 공시했다.
◆주식MRI 분석 결과 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 프로텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 55위(상위 3%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.
장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.
[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스
[반도체 장비업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 주성엔지니어링 | 7,170원 | ▼110원 (-1.5%) | 213 | -223 | -247 | N/A | 1.24 | -19.6% |
| DMS | 3,080원 | ▼50원 (-1.6%) | 151 | -159 | -149 | N/A | 0.42 | -7.5% |
| 에버테크노 | 3,480원 | 0원 (0%) | 83 | -35 | -38 | N/A | 0.53 | -3.9% |
| 참엔지니어링 | 2,255원 | ▲30원 (1.4%) | 114 | -58 | -49 | 9.2 | 0.70 | 7.6% |
| 케이씨텍 | 3,680원 | ▼30원 (-0.8%) | 208 | 15 | 20 | 10.8 | 0.67 | 6.2% |
| 엘오티베큠 | 5,660원 | 0원 (0%) | 242 | 40 | 32 | 10.4 | 1.15 | 11% |
| 유진테크 | 19,000원 | ▲300원 (1.6%) | 752 | 187 | 151 | 10.9 | 4.44 | 40.6% |
| 테스 | 7,350원 | ▲20원 (0.3%) | 234 | 34 | 45 | 7.7 | 1.17 | 15.3% |
| 국제엘렉트릭 | 18,450원 | ▲300원 (1.6%) | 1,306 | 191 | 157 | 6.8 | 2.42 | 26.6% |
| 에스티아이 | 2,300원 | ▲15원 (0.7%) | 265 | 24 | 23 | 3.1 | 1.10 | 36% |
| 미래컴퍼니 | 17,050원 | ▼400원 (-2.3%) | 270 | 44 | 41 | 7.9 | 2.10 | 26.5% |
| 프로텍 | 8,190원 | ▼60원 (-0.7%) | 149 | 30 | 30 | 3.6 | 1.10 | 30.2% |
| 유니테스트 | 2,715원 | ▲15원 (0.6%) | 211 | 53 | 49 | 3.9 | 1.18 | 30.1% |
| 탑엔지니어링 | 4,910원 | ▼60원 (-1.2%) | 200 | 23 | 24 | 6.3 | 0.53 | 8.5% |
| 시그네틱스 | 3,225원 | ▲45원 (1.4%) | 623 | 22 | 24 | 21.3 | 1.76 | 8.3% |
| 하나마이크론 | 9,020원 | ▲140원 (1.6%) | 577 | -40 | -33 | 66.9 | 1.30 | 1.9% |
| STS반도체 | 5,530원 | ▼10원 (-0.2%) | 944 | 30 | 1 | 20.7 | 1.13 | 5.5% |
| 디아이 | 1,500원 | 0원 (0%) | 68 | -12 | -6 | N/A | 0.45 | -3.8% |
| ISC | 7,350원 | 0원 (0%) | 85 | 26 | 20 | 6.1 | 0.90 | 14.8% |
| 리노공업 | 23,600원 | ▲900원 (4%) | 172 | 67 | 55 | 9.6 | 1.84 | 19.3% |
| 고영 | 25,950원 | ▲150원 (0.6%) | 191 | 38 | 34 | 14.6 | 3.11 | 21.3% |
| 프롬써어티 | 1,850원 | ▼25원 (-1.3%) | 71 | -14 | -29 | N/A | 0.51 | -12.8% |
| 마이크로컨텍솔 | 3,105원 | ▲15원 (0.5%) | 70 | 15 | 13 | 4.6 | 1.11 | 24% |
| 신성이엔지 | 1,690원 | ▼25원 (-1.5%) | 353 | 25 | 21 | 2.6 | 0.33 | 12.9% |
| 케이엠 | 2,685원 | ▼110원 (-3.9%) | 209 | 7 | 7 | 7.9 | 0.48 | 6% |
| 삼우이엠씨 | 607원 | ▼6원 (-1%) | 311 | 21 | 4 | N/A | 0.41 | -57.9% |
| 휴먼텍코리아 | 521원 | ▲11원 (2.2%) | 334 | 8 | 0 | N/A | 0.68 | -173.8% |
| 티씨케이 | 10,900원 | 0원 (0%) | 125 | 24 | 21 | 11.4 | 1.75 | 15.4% |
| 세진전자 | 2,235원 | ▼25원 (-1.1%) | 113 | 2 | -3 | N/A | 0.48 | -9.8% |
| OCI머티리얼즈 | 42,800원 | ▼200원 (-0.5%) | 679 | 163 | 108 | 7.4 | 1.38 | 18.6% |
| GST | 3,680원 | ▼20원 (-0.5%) | 256 | 40 | 37 | 4.8 | 0.96 | 19.8% |
| 한양이엔지 | 6,470원 | ▼20원 (-0.3%) | 784 | 36 | 24 | 10.9 | 1.43 | 13.1% |
| 이오테크닉스 | 35,800원 | ▲100원 (0.3%) | 354 | 24 | 25 | 28.8 | 2.40 | 8.3% |
| 테크윙 | 6,610원 | ▲10원 (0.1%) | 127 | 2 | 7 | 159.4 | 2.11 | 1.3% |
| 제이티 | 6,670원 | ▼180원 (-2.6%) | 150 | 4 | 2 | 10 | 2.33 | 23.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[프로텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 반도체 후공정 장비 및 LED 장비인 '디스펜서' 생산업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ삼성전자, 하이닉스의 반도체 생산라인 투자 확대로 반도체 장비수요는 증가할 것으로 전망 ㅇLED시장은 공급과잉으로 침체돼 있어 LED 장비 수요도 감소한 상태 |
| 경기변동 | 반도체·LED 경기에 매우 민감 |
| 주요제품 | ㅇ디스펜서(Dispenser): 반도체·LED 패키징용 등 장비 (매출 비중 58%) ㅇ히트슬러그(HEAT SLUG): 반도체 PBGA(Plastic Ball Grid Array)제조에 사용되는 장비 (매출 비중 16%) |
| 원재료 | ㅇ전자: 디스펜서용 부품 (매입 비중 24%) ㅇ전장: 디스펜서용 부품 (매입 비중 26%) |
| 실적변수 | ㅇ삼성전자, 하이닉스 시설투자 증가시 수혜 ㅇLG이노텍, 삼성LED 시설투자 증가시 수혜 |
| 리스크 | 반도체·LED 경기 싸이클에 따라 실적 변동이 큼 |
| 신규사업 | LED 장비 '다이본더' 생산 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[프로텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
[프로텍] 주요주주
| 성 명 | 관 계 | 주식의 종류 | 소유주식수(지분율) | 비고 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 기 초 | 기 말 | ||||||
| 주식수 | 지분율 | 주식수 | 지분율 | ||||
| 최승환 | 본인 | 보통주 | 2,571,607 | 33.02 | 2,983,931 | 33.15 | 무상증자로인해 변동 |
| 이원호 | 임원 | 보통주 | 69 | 0 | 80 | 0 | 무상증자로 인해 변동 |
| 계 | 보통주 | 2,571,676 | 33.02 | 2,984,011 | 33.15 | - | |
| 우선주 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
| 기 타 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | ||
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