[아이투자 강우람] 화신테크가 급등세다.

14일 오전 10시 1분 화신테크는 전일보다 13.6% 상승한 2250원에 거래되고 있다. 하루만의 반등세다.

화신테크는 자동차 차체의 금형(틀)을 만드는 회사다. 신영금속, 신라ENG 등 10개 업체와 함께 현대자동차의 차체용 프레스 1차 협력업체로 등록돼있다. 프레스공정은 금속에 압력을 가해 원하는 모양으로 만드는 것을 말한다.

자동차 문을 만들 때에는 창문이 들어갈 구멍이 필요하다. 화신테크는 붕어빵 틀을 만드는 것처럼 자동차 차체에 필요한 다양한 차체의 틀을 만든다.



이 회사의 올 1분기 매출액은 전년 동기 대비 49% 증가한 88억1000만원을 기록했다. 하지만 같은기간 영업이익은 외주가공비와 인건비, 운반·포장비가 크게 증가하면서 12% 감소한 2억5300만원에 머물렀다. 순이익은 17% 늘어난 11억원을 달성했다. 영업이익이 감소했음에도 순이익이 증가한 것은 자회사의 실적 호조에 의한 지분법 이익 증가 때문에다. 화신테크의 지분법 이익은 10억원이 발생했는데, 이는 지난해보다 17% 늘어난 수치다.

화신테크의 올 1분기 외주가공비는 34억원으로 지난해 1분기 대비 43% 늘어났으며, 운반·포장비는 4억1000만원이 발생했다. 지난해 1분기 화신테크의 운반·포장비는 4400만원이었다. 인건비도 13억7000만원을 지출, 지난해 1분기의 11억3000만원에 비해 21% 늘어났다.

자동차업체들이 신차를 개발할수록 사용해야 할 틀이 많아지기 때문에 화신테크의 수익은 늘어난다. 화신테크는 현대차가 성장해 신제품을 많이 출시할 수록 수혜를 입는다. 지난해 화신테크의 차체 금형 매출비중은 96%다.

화신테크는 지난 29일 다임러 인디아와 35억원 규모의 금형 공급계약을 체결했다. 이는 2011년 매출액의 11.9%에 해당하는 규모로 계약기간은 지난 5월 25일부터 2013년 5월 24일까지다.

화신테크는 늘어나는 자동차용 금형 수요에 대응하기 위해 지난해 12월 대구테크노폴리스 산업단지 에 있는 신규 공장 부지를 한국토지공사로부터 매입했다. 매입금액은 60억원이다. 이는 2011년 말 기준 화신테크의 자본총계 대비 15%에 해당하는 규모다. 취득 예정일자는 2013년 6월 30일이다.

한편 화신테크는 아이투자에서 매일 소개하는 코스닥 자동차 산업군 저PBR 종목에서 2위에 올라있는 종목이다. 14일 개장 전 화신테크의 주가순자산배수(PBR)는 0.49배다.

[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW, 유성기업, 풍강, 화신테크

[자동차 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어	46,500원	▲750원 (1.6%)	10,721	1,742	1,403	22.8	2.44	10.7%
금호타이어	15,550원	▲500원 (3.3%)	8,573	612	172	20.9	2.63	12.6%
넥센타이어	20,900원	▲300원 (1.5%)	3,171	476	380	20.4	3.31	16.2%
세방전지	46,050원	▲50원 (0.1%)	2,134	353	273	5.7	1.25	22.1%
아트라스BX	23,450원	▼50원 (-0.2%)	1,151	150	129	4.3	0.82	19%
현대모비스	268,500원	▼4,000원 (-1.5%)	41,811	5,845	5,532	14.8	2.27	15.3%
현대위아	168,000원	▲2,500원 (1.5%)	14,708	1,049	757	16.8	2.96	17.6%
만도	160,500원	▲1,000원 (0.6%)	7,808	341	289	16.6	2.43	14.6%
한라공조	20,450원	0원 (0%)	5,334	383	324	15.5	2.03	13.1%
성우하이텍	13,700원	▼50원 (-0.4%)	2,786	86	99	13.2	1.36	10.3%
대원강업	5,580원	▼40원 (-0.7%)	1,754	101	70	13.5	1.08	8%
한일이화	8,790원	▼10원 (-0.1%)	1,853	80	43	8.8	1.17	13.4%
덕양산업	14,500원	0원 (0%)	2,183	2	8	6.4	0.89	13.9%
화승알앤에이	13,600원	▼150원 (-1.1%)	1,638	44	23	9.1	0.40	4.4%
동양기전	12,850원	0원 (0%)	1,648	104	169	13.6	1.67	12.3%
한국프랜지	12,400원	0원 (0%)	1,628	35	20	60.9	0.39	0.6%
에스엘	22,300원	▼250원 (-1.1%)	1,486	126	185	18.1	1.64	9.1%
화신	10,050원	▼100원 (-1%)	1,635	190	196	6.4	1.12	17.5%
에코플라스틱	2,210원	▲5원 (0.2%)	1,318	1	6	8.2	0.43	5.3%
세종공업	12,850원	▼50원 (-0.4%)	1,186	95	83	7.3	1.04	14.4%
평화정공	18,300원	▼100원 (-0.5%)	1,130	29	48	11.6	1.63	14.1%
한국단자	20,900원	0원 (0%)	1,001	91	82	7.6	0.61	8%
대원산업	5,050원	▲10원 (0.2%)	1,271	61	46	4.3	0.63	14.8%
대유에이텍	1,880원	▲20원 (1.1%)	1,158	41	26	26.3	2.31	8.8%
경창산업	4,620원	▼75원 (-1.6%)	1,021	-28	-28	595.5	1.36	0.2%
동일벨트	6,670원	▲50원 (0.8%)	848	68	54	7.2	0.71	9.9%
동국실업	2,230원	▲50원 (2.3%)	687	52	47	4.6	0.49	10.7%
상신브레이크	3,665원	▲5원 (0.1%)	571	39	28	10.6	1.07	10.1%
우수AMS	1,525원	0원 (0%)	359	4	3	16.5	0.87	5.2%
동아화성	3,500원	▼25원 (-0.7%)	294	22	12	N/A	1.32	-4.1%
인팩	3,290원	▼35원 (-1.1%)	317	12	25	4.7	0.68	14.4%
새론오토모티브	4,490원	▼5원 (-0.1%)	314	18	16	9.2	0.72	7.8%
성창에어텍	3,620원	▲10원 (0.3%)	157	11	9	5.9	0.83	14%
SJM	6,600원	▼10원 (-0.1%)	309	20	21	11.4	1.07	9.3%
넥센테크	6,070원	▲40원 (0.7%)	206	8	9	28	2.16	7.7%
광진윈텍	2,250원	▼25원 (-1.1%)	188	11	7	13.9	0.66	4.8%
에코플라스틱	2,210원	▲5원 (0.2%)	1,318	1	6	8.2	0.43	5.3%
KCW	3,585원	▼40원 (-1.1%)	268	21	13	6.1	0.63	10.2%
유성기업	3,070원	▼45원 (-1.4%)	784	68	81	6.4	0.47	7.3%
풍강	3,550원	▼30원 (-0.8%)	213	14	20	6.1	0.75	12.4%
화신테크	2,275원	▲295원 (14.9%)	88	3	11	6.7	0.49	7.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[화신테크] 투자 체크 포인트

기업개요	자동차 차체, 샤시패널 금형 제조업체
사업환경	ㅇ 금형은 디자인을 결정짓는 요소기 때문에 금형제조사는 완성차제조사와 긴밀한 협력관계 가짐 ㅇ 금형시장에서 경쟁력은 고객사가 요구하는 사양의 제품을 적시에 공급하는 것 ㅇ 자동차 시장은 선진국 수요 부진한 가운데 신흥국 수요 꾸준할 것으로 전망
경기변동	ㅇ 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 완성차 업체 시설투자, 신차 출시에 직접적 영향 받음
실적변수	ㅇ 완성차 업체 신차 출시, 시설투자, 판매량 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 66%)
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[화신테크] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	88	293	264	199
영업이익(보고서)	3	8	9	7
영업이익률(%)	3.4%	2.7%	3.4%	3.5%
영업이익(K-GAAP)	3	8	9	7
영업이익률(%)	3.4%	2.7%	3.4%	3.5%
순이익(지배)	11	27	24	25
순이익률(%)	12.5%	9.2%	9.1%	12.6%

주요투자지표
이시각 PER	6.71
이시각 PBR	0.49
이시각 ROE	7.34%
5년평균 PER	36.01
5년평균 PBR	0.55
5년평균 ROE	2.74%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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