[아이투자 형재혁] 주식 시장이 보합세인 가운데 실리콘웍스의 급등이 관심을 끈다.

13일 오후 2시 23분 현대 7.5% 오른 2만6400원에 거래되고 있다.

전일 SK증권 조진호 연구원은 실리콘웍스가 올해 큰 폭의 실적 개선을 기록할 것으로 전망했다. 매출액은 4056억원으로 지난해보다 34%, 영업이익(조정) 403억원으로 62%, 순이익은 447억원으로 36% 늘어날 것으로 제시했다. ▲LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%의 13% 지분 취득으로 전략적 제휴 관계가 강화되고, ▲ TV 부품 공급이 하반기에 본격화될 가능성이 높고, ▲ OLED TV, 3D TV 등 신규 제품에 대한 R&D가 강화될 전망이고, ▲ LG디스플레이의 아이패드용 패널에 채용되는 부품 독점 공급이 지속될 것으로 판단하기 때문이다. 

실리콘웍스의 올해 1분기 매출액은 860억원으로 지난해 동기보다 29%, 영업이익은 78억500만원으로 11%, 순이익은 92억4700만원으로 9% 각각 늘었다. 

1분기 연환산 기준(최근 12개월 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 12.4배로 5년 평균 13.9배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)도 1.9배로 5년 평균인 2.2배보다 낮다. 자기자본이익률(ROE)은 15%로 5년 평균인 6.8%보다 높다. 

실리콘웍스는 디스플레이용 반도체 설계전문회다. 주력 제품은 LCD구동 IC(LDI), 타이밍 콘트롤러(T-Con), 전원 관리 IC(PMIC) 등이다. 실리콘웍스의 제품은 애플사의 아이패드와 맥북 에어 등의 패널에 쓰인다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	53,700원	▲800원 (1.5%)	1,400	134	132	18.1	2.82	15.6%
이녹스	20,450원	▼300원 (-1.4%)	321	49	39	16.9	2.78	16.5%
플렉스컴	8,060원	▼140원 (-1.7%)	801	57	63	8.7	1.36	15.8%
대덕전자	10,800원	▼50원 (-0.5%)	1,706	194	170	11.3	1.35	12%
비에이치	8,400원	▲70원 (0.8%)	417	33	29	14.2	1.84	13%
아모텍	5,390원	▲120원 (2.3%)	264	22	8	N/A	0.46	-0.3%
KH바텍	5,760원	▲80원 (1.4%)	512	30	27	12	0.44	3.6%
액트	3,050원	▲20원 (0.7%)	162	9	8	5.9	1.39	23.7%
코리아써키트	12,450원	▲500원 (4.2%)	963	59	51	25.8	1.15	4.5%
디에이피	3,890원	▲110원 (2.9%)	663	58	40	16.8	1.51	9%
실리콘웍스	26,600원	▲2,050원 (8.3%)	860	78	92	11.7	1.79	15.2%
이라이콤	13,300원	0원 (0%)	1,237	86	74	5.5	1.32	24.1%
우주일렉트로	23,850원	▲50원 (0.2%)	365	22	19	27.2	1.61	5.9%
멜파스	18,600원	▼400원 (-2.1%)	592	23	16	35.5	2.29	6.4%
일진디스플	12,850원	▼100원 (-0.8%)	1,180	130	143	9.4	3.47	37%
에스맥	11,100원	▼150원 (-1.3%)	1,125	100	77	5	2.15	43.1%
LG이노텍	86,300원	▲100원 (0.1%)	12,010	144	288	N/A	1.31	-9.4%
캠시스	1,450원	▼15원 (-1%)	493	43	37	10.2	0.61	6%
파트론	11,550원	▲650원 (6%)	1,308	129	109	8.5	2.07	24.4%
삼성SDI	156,000원	0원 (0%)	11,830	69	140	3	1.28	0%
유아이디	4,470원	▼30원 (-0.7%)	126	32	26	6.3	1.86	29.7%
태양기전	13,700원	▼150원 (-1.1%)	531	42	29	11.3	1.51	13.4%
이수페타시스	4,880원	▲80원 (1.7%)	780	74	53	13.6	1.27	9.4%
인탑스	16,400원	▲100원 (0.6%)	1,092	56	187	4.3	0.49	11.2%
신양	5,560원	▼80원 (-1.4%)	209	-14	-15	9.1	0.96	10.5%
자화전자	10,700원	0원 (0%)	681	52	50	12.5	1.34	10.7%
하이소닉	3,595원	▲45원 (1.3%)	114	4	4	12.4	0.75	6%
옵트론텍	8,050원	▲80원 (1%)	174	25	15	17.4	1.95	11.2%
이노칩	13,000원	0원 (0%)	198	51	56	8.9	2.57	28.8%
와이솔	12,700원	▲200원 (1.6%)	206	46	47	11.8	2.78	23.6%
엘디티	3,880원	▲20원 (0.5%)	83	4	4	7.3	1.13	15.4%
크로바하이텍	4,440원	▼40원 (-0.9%)	242	16	15	24.3	1.42	5.9%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[실리콘웍스] 투자 체크 포인트

기업개요	디스플레이용 반도체 설계 전문 기업
사업환경	아이패드 등 태블릿 PC 성장으로 핵심 반도체 수요 증가
경기변동	경기에 민감한 산업으로 모니터, 스마트폰, 태블릿PC 판매량에 영향을 받음
실적변수	ㅇ수출 비중이 99%로 환율 상승시 수혜 ㅇ아이패드 판매량 증가시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[실리콘웍스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	860	3,013	2,570	1,892
영업이익(보고서)	78	254	371	362
영업이익률(%)	9.1%	8.4%	14.4%	19.1%
영업이익(K-GAAP)	75	253	371	362
영업이익률(%)	8.7%	8.4%	14.4%	19.1%
순이익(지배)	92	333	404	385
순이익률(%)	10.7%	11.1%	15.7%	20.3%

주요투자지표
이시각 PER	11.72
이시각 PBR	1.79
이시각 ROE	15.24%
5년평균 PER	18.37
5년평균 PBR	2.90
5년평균 ROE	6.86%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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