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[즉시분석] 한익스프레스 7%↑, PER 4.8배
[아이투자 형재혁] 스페인 구제금융 효과에 대한 의문으로 증시가 하락세로 돌아선 가운데 한익스프레스3,420원, ▲40원, 1.18%의 상승세가 눈에 띈다.
12일 오전 10시 20분 현재 7.8% 오른 2만원에 거래되고 있다. 전일 상한가를 기록한 후 2일 연속 급등세다
한익스프레스는 지난 달 31일 물류창고 건설을 공시했다. 총 투자금액은 65억1000만원으로 지난해 말 자기자본의 38%에 해당한다. 회사 측은 자가 창고시설을 확보하고자 시설 투자를 결정했다고 설명했다.
한익스프레스의 1분기 매출액은 569억9400만원으로 전년 동기보다 3% 늘었다. 하지만 유가 상승으로 원가 부담이 늘고, 판매관리비까지 늘어 영업이익은 11억원에서 350만원 손실로 전환했다. 순이익 지난해에 일회성 법인세가 반영됐던 영향으로 1억9000만원의 순손실로 적자 폭이 감소했다. 지난해 한익스프레스는 인천세무서로부터 2005년 비주력 자회사 매각 건에 대한 법인세 113억6600만원을 추징당했다.
1분기 연환산(최근 12개월 실적 합산) 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 4.8배로 5년 평균인 5배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.4배로 5년 평균인 1.3배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 28.7%로 5년 평균인 19% 보다 높다. 5년 PER, ROE 계산시 일회성 영업외손실로 대규모 순이익 적자를 기록한 지난해 실적은 제외했다.
한익스프레스는 일반도로를 이용하는 육상운송, 유통화물의 운송·보관·유통가공을 지원하는 3PL 서비스, 수출입화물 알선·수송의 국제복합운송 서비스, 물류컨설팅 등을 하는 종합물류 기업이다. 특히 화공품, 독극물, 유류 등 특수화물 운송에서 높은 경쟁력을 확보하고 있다. 지난해 매출 비중은 육상운송 55%, 3PL 25%, 국제물류 16%, 기타 4%다.
한익스프레스의 실적은 김영혜씨가 회사를 인수한 2010년부터 가파른 성장세를 보였다. 2001년 8년간 연평균 3% 늘어나던 매출액은 2010년엔 전년보다 50% 늘어난 2037억원, 2011년엔 전년보다 15% 늘어난 2350억원을 기록했다. 김영혜씨는 한화29,050원, ▼-500원, -1.69%그룹 김승연 회장의 누나로 아들 이석환씨와 함께 지분 50.7%를 보유 중이다.
한편, 한익스프레스는 머스트투자자문이 8.5%를 보유 중이다. 지난 3월 말 7.31% 보유를 신규 공시한 후, 4월 10일과 27일 사이 평균 단가 2만766원에 1만4370주(1.2%P)를 추가 매수해 지분율을 8.5%로 끌어올렸다.
12일 오전 10시 20분 현재 7.8% 오른 2만원에 거래되고 있다. 전일 상한가를 기록한 후 2일 연속 급등세다
한익스프레스는 지난 달 31일 물류창고 건설을 공시했다. 총 투자금액은 65억1000만원으로 지난해 말 자기자본의 38%에 해당한다. 회사 측은 자가 창고시설을 확보하고자 시설 투자를 결정했다고 설명했다.
한익스프레스의 1분기 매출액은 569억9400만원으로 전년 동기보다 3% 늘었다. 하지만 유가 상승으로 원가 부담이 늘고, 판매관리비까지 늘어 영업이익은 11억원에서 350만원 손실로 전환했다. 순이익 지난해에 일회성 법인세가 반영됐던 영향으로 1억9000만원의 순손실로 적자 폭이 감소했다. 지난해 한익스프레스는 인천세무서로부터 2005년 비주력 자회사 매각 건에 대한 법인세 113억6600만원을 추징당했다.
1분기 연환산(최근 12개월 실적 합산) 실적을 반영한 주가수익배수(PER)는 4.8배로 5년 평균인 5배보다 낮다. 주가순자산배수(PBR)는 1.4배로 5년 평균인 1.3배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 28.7%로 5년 평균인 19% 보다 높다. 5년 PER, ROE 계산시 일회성 영업외손실로 대규모 순이익 적자를 기록한 지난해 실적은 제외했다.
한익스프레스는 일반도로를 이용하는 육상운송, 유통화물의 운송·보관·유통가공을 지원하는 3PL 서비스, 수출입화물 알선·수송의 국제복합운송 서비스, 물류컨설팅 등을 하는 종합물류 기업이다. 특히 화공품, 독극물, 유류 등 특수화물 운송에서 높은 경쟁력을 확보하고 있다. 지난해 매출 비중은 육상운송 55%, 3PL 25%, 국제물류 16%, 기타 4%다.
한익스프레스의 실적은 김영혜씨가 회사를 인수한 2010년부터 가파른 성장세를 보였다. 2001년 8년간 연평균 3% 늘어나던 매출액은 2010년엔 전년보다 50% 늘어난 2037억원, 2011년엔 전년보다 15% 늘어난 2350억원을 기록했다. 김영혜씨는 한화29,050원, ▼-500원, -1.69%그룹 김승연 회장의 누나로 아들 이석환씨와 함께 지분 50.7%를 보유 중이다.
한편, 한익스프레스는 머스트투자자문이 8.5%를 보유 중이다. 지난 3월 말 7.31% 보유를 신규 공시한 후, 4월 10일과 27일 사이 평균 단가 2만766원에 1만4370주(1.2%P)를 추가 매수해 지분율을 8.5%로 끌어올렸다.
[물류·항만 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 물류산업은 경제성장률, 수출입물동량, 내수시장 등에 영향을 받는다. 비용절감의 핵심으로 인식돼 인력 및 장비 등에 많은 투자가 이뤄지고 있다. 중국의 경제성장으로 중국을 중심으로 한 아시아권물류시장이 급성장하고 있다.
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운, 한익스프레스, 세중
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운, 한익스프레스, 세중
[물류·항만 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동방 | 5,190원 | ▼200원 (-3.7%) | 1,167 | 41 | 7 | 19.4 | 0.84 | 4.3% |
| 선광 | 16,450원 | ▼50원 (-0.3%) | 293 | 45 | 33 | 7.8 | 0.40 | 5.2% |
| 세방 | 14,650원 | ▼50원 (-0.3%) | 1,401 | 163 | 115 | 10 | 0.48 | 4.8% |
| KCTC | 14,600원 | 0원 (0%) | 497 | 15 | 5 | 21.9 | 0.31 | 1.4% |
| CJ대한통운 | 67,000원 | ▼900원 (-1.3%) | 5,850 | 317 | 253 | 24.2 | 0.69 | 2.8% |
| 한익스프레스 | 19,650원 | ▲1,100원 (5.9%) | 570 | 0 | -2 | 4.7 | 1.34 | 28.7% |
| 세중 | 2,240원 | 0원 (0%) | 189 | 34 | 26 | 5.5 | 0.77 | 14% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한화] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 한화그룹의 지주회사로 무역과 군수 및 산업용 화약이 주력 품목 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ화약산업은 정밀성과 안정성이 요구되며 다양한 연관 산업을 거느림 ㅇ산업용 화약은 건설, 자원개발에 필수적인 기간산업 |
| 경기변동 | ㅇ무역업은 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 철강가, 원유가, 교역량에 영향을 받음 ㅇ화약산업은 경기 변동에 둔감 |
| 실적변수 | ㅇ산업용 화약은 안정적인 원자재 수급으로 급격한 변동성이 없음 ㅇ방산업은 진입장벽이 높아 대체제의 위협이 적어 경기에 둔감함 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한화] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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