[아이투자 김구민] 토러스투자증권은 31일 우리파이낸셜의 유상증자 결정에 대해 긍정적인 의견을 제시했다. 다만 증자로 인한 주식수 증가를 반영해 목표주가는 2만6500원에서 2만4600원으로 하향했다. 투자의견 매수는 유지했다.

우리파이낸셜은 우리금융 계열의 여신전문 업체다. 현재 자동차 할부금융, 시설대여, 가계대출 등의 사업을 하고 있다. 30일 운영자금 확보 목적으로 발행주식수의 26% 규모인 452만9000주를 주주배정 유상증자로 발행한다고 공시했다. 금액은 600억원이다.

토러스투자증권은 이 증자를 통해 우리파이낸셜의 자본비율이 개선될 것으로 봤다. 이에 따라 신용등급이 상향될 것으로 전망했고 유통주식수 부족 문제도 해소돼 매우 긍정적이라고 평가했다. 이번 증자 이후 신용등급이 상향된다면 2~3년 후 160억원의 자금 조달비용 절감효과가 있다고 덧붙였다.

이창욱 연구원은 "우리파이낸셜이 이번 증자를 통해 재무 안전성과 성장성이 한층 강화됐다"며 "2013년 예상 실적 대비 주가수익배수(PER) 4.5배, 주가순자산배수(PBR) 0.8배로 밸류에이션도 매력적이다"고 의견을 밝혔다.

우리파이낸셜에 최근 3개월간 목표가를 제시한 증권사는 토러스투자증권이 유일하다.

[투자포인트]
-이번 유상증자를 통해 긍정적인 효과 기대