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시그네틱스. 매출처 다변화를 통해 수익성 개선 - 솔로몬證
[아이투자 강우람] 솔로몬투자증권이 25일 시그네틱스808원, ▼-6원, -0.74%를 탐방한 후 리포트를 발표했다. 전일 종가는 3280원이다.
시그네틱스는 1966년 설립된 미국 팹리스 업체인 시그네틱스의 한국사업소다. 50여년간의 업력을 보유한 반도체 패키징 전문업체로 비메모리 부문의 패키징과 테스트 부문의 기술력을 바탕으로 연평균 15%의 꾸준한 성장을 지속 중이다.
솔로몬투자증권은 시그네틱스의 실적이 올해 개선될 것으로 전망했다. 솔로몬투자증권 문경중 연구원은 "시그네틱스의 주요 고객사는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%와 SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%였다"며 "하지만 활발한 해외영업으로 브로드컴, PMC 등 유수의 해외 기업도 고객사로 확보해 매출처를 다변화했다"고 설명했다.
그는 이어 "올해 반도체 시장은 2010년 3000억 달러에서 올해 3360억 달러까지 성장할 것으로 보여 전방시장의 성장은 시그네틱스의 실적으로 이어질 것"이라고 분석했다.
시그네틱스에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표가는 5400원이다.
[투자포인트]
- 성장하는 반도체시장
- 매출처의 다변화로 수익성 증대
시그네틱스는 1966년 설립된 미국 팹리스 업체인 시그네틱스의 한국사업소다. 50여년간의 업력을 보유한 반도체 패키징 전문업체로 비메모리 부문의 패키징과 테스트 부문의 기술력을 바탕으로 연평균 15%의 꾸준한 성장을 지속 중이다.
솔로몬투자증권은 시그네틱스의 실적이 올해 개선될 것으로 전망했다. 솔로몬투자증권 문경중 연구원은 "시그네틱스의 주요 고객사는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%와 SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%였다"며 "하지만 활발한 해외영업으로 브로드컴, PMC 등 유수의 해외 기업도 고객사로 확보해 매출처를 다변화했다"고 설명했다.
그는 이어 "올해 반도체 시장은 2010년 3000억 달러에서 올해 3360억 달러까지 성장할 것으로 보여 전방시장의 성장은 시그네틱스의 실적으로 이어질 것"이라고 분석했다.
시그네틱스에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표가는 5400원이다.
[투자포인트]
- 성장하는 반도체시장
- 매출처의 다변화로 수익성 증대
[비메모리 반도체 수혜] 이슈와 수혜주
비메모리 반도체 산업은 정부의 시스템반도체 육성 전략과 삼성전자의 비메모리 설비 투자 확장에 따라 지속적인 성장이 예상된다. 삼성전자는 2012년 비메모리 분야에 2011년(4.2조원)보다 두 배 가까이 늘어난 8조원을 투자할 예정이다.
비메모리 반도체는 스마트폰 등의 모바일 부문, 디지털 가전 부문, 자동차 부문에 적용되고 있다.
<비메모리 반도체 산업의 밸류 체인>
1. 설계 전문(Fabless) : 실리콘웍스, 티엘아이, 아이앤씨, 텔레칩스, 씨앤에스, 넥스트칩
2. 제조(Foundry) : 동부하이텍, KEC, 광전자
3. 패키징(Packaging) : 하나마이크론, STS반도체, 시그네틱스
4. 검사(Testing) : STS반도체, 아이텍반도체
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
비메모리 반도체는 스마트폰 등의 모바일 부문, 디지털 가전 부문, 자동차 부문에 적용되고 있다.
<비메모리 반도체 산업의 밸류 체인>
1. 설계 전문(Fabless) : 실리콘웍스, 티엘아이, 아이앤씨, 텔레칩스, 씨앤에스, 넥스트칩
2. 제조(Foundry) : 동부하이텍, KEC, 광전자
3. 패키징(Packaging) : 하나마이크론, STS반도체, 시그네틱스
4. 검사(Testing) : STS반도체, 아이텍반도체
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[비메모리 반도체 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 실리콘웍스 | 24,950원 | ▲400원 (1.6%) | 860 | 78 | 92 | 11.9 | 1.82 | 15.2% |
| 티엘아이 | 5,980원 | ▼120원 (-2%) | 149 | 1 | 4 | N/A | 0.50 | -2.4% |
| 아이앤씨 | 3,960원 | ▲45원 (1.1%) | 64 | 11 | 16 | 9.5 | 0.60 | 6.4% |
| 텔레칩스 | 4,955원 | ▲5원 (0.1%) | 178 | -12 | -11 | N/A | 0.61 | -4.1% |
| 씨앤에스 | 3,285원 | ▲185원 (6%) | 195 | -119 | -131 | N/A | 3.52 | -53.4% |
| 넥스트칩 | 6,840원 | ▲60원 (0.9%) | 458 | 50 | 63 | 24.1 | 1.40 | 9.7% |
| 동부하이텍 | 7,400원 | ▲30원 (0.4%) | 5,343 | -400 | -931 | N/A | 1.13 | -31.9% |
| KEC | 715원 | ▼6원 (-0.8%) | 2,852 | -197 | -293 | N/A | 0.76 | -22% |
| 광전자 | 2,305원 | ▲80원 (3.6%) | 3,231 | -382 | -421 | N/A | 0.58 | -18.3% |
| 하나마이크론 | 8,570원 | ▼150원 (-1.7%) | 2,936 | 164 | 99 | 17.9 | 1.15 | 6.4% |
| STS반도체 | 5,630원 | ▼90원 (-1.6%) | 4,225 | 266 | 141 | 17.3 | 1.15 | 6.6% |
| 시그네틱스 | 3,260원 | ▼20원 (-0.6%) | 623 | 22 | 24 | 21.6 | 1.78 | 8.3% |
| 아이텍반도체 | 2,860원 | ▲60원 (2.1%) | 238 | 18 | 5 | 28.3 | 0.60 | 2.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[시그네틱스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 5위 반도체 패키징 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ삼성전자의 패키징 외주 확대와 모바일용 비메모리 반도체 패키징 수요 증가로 수요가 늘고 있음 ㅇ작게 만드는 기술과 얇게 만드는 기술 확보가 경쟁력을 자우할 전망 |
| 경기변동 | 경기의 영향을 받는 산업으로 반도체 생산량의 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ반도체 가격 상승시 수혜 ㅇ반도체 생산량 증가시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업외 수익 발생 ㅇ금 값 하락시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[시그네틱스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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