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[1Q] 성문전자, 영업익 1억원···93%↓
[아이투자 김구민] 15일 성문전자1,112원, ▼-13원, -1.16%는 1분기 매출액이 111억원으로 전년 동기 대비 25% 감소했다고 분기보고서를 통해 공시했다. 영업이익은 1억원으로 93% 급감했으며, 순이익은 5500만원으로 95% 줄었다. 매출액은 줄고 원가는 늘어 매출총이익이 57% 감소한 13억원을 기록했고 판매관리비는 전년동기와 같은 11억원을 유지해 수익성이 나빠졌다.
올해 1분기에 주요 원재료인 폴리에스터 필름 가격은 전년 대비 9% 오른 킬로그램(Kg)당 8912원을 기록했다. 성문전자는 필름콘텐서용 증착필름을 생산한다. 콘덴서는 회로에서 전기를 축적하는 부품으로 전자기기에 필수적으로 쓰인다.
한편 성문전자는 15일 오전 11시 55분 현재 전일 대비 4% 내린 2145원에 거래되고 있다.
[콘덴서(캐파시터) 밸류체인] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 콘덴서는 회로에서 전기를 축적하는 부품으로 전자기기의 필수부품이다. 2011년 TV 시장 침체에도 콘덴서용 증착필름 가격은 상승했다. 증착필름은 2차전지, 태양전지에도 사용되기 때문이다. 증착필름은 폴리프로필렌 필름에 금속막을 얇게 입혀 만든다.
콘덴서용 폴리프로필렌 필름은 삼영화학이, 금속막을 입힌 증착필름은 성문전자가 국내시장에서 독점적 지위를 가진다. 삼영화학은 원재료인 폴리프로필렌을 사우디 회사인 보레알리스(Borealis)에서 수입한다.
콘덴서 밸류체인에 관련된 기업들은 대체로 수출 비중이 80% 정도로 높다. 따라서 환율이 상승하면 영업실적이 개선된다.
[콘덴서 필름 밸류체인]
폴리프로필렌(PP)→PP 필름→금속막 증착 필름→콘덴서 생산
폴리프로필렌 공급: BOREALIS(사우디 회사)
폴리프로필렌 필름 공급: 삼영화학(국내 90% 점유)
금속막 증착 필름 공급: 성문전자(국내 70%, 세계 20% 점유)
필름콘덴서 제조: 삼화콘덴서, 필코전자, 성호전자, 뉴인텍
콘덴서용 폴리프로필렌 필름은 삼영화학이, 금속막을 입힌 증착필름은 성문전자가 국내시장에서 독점적 지위를 가진다. 삼영화학은 원재료인 폴리프로필렌을 사우디 회사인 보레알리스(Borealis)에서 수입한다.
콘덴서 밸류체인에 관련된 기업들은 대체로 수출 비중이 80% 정도로 높다. 따라서 환율이 상승하면 영업실적이 개선된다.
[콘덴서 필름 밸류체인]
폴리프로필렌(PP)→PP 필름→금속막 증착 필름→콘덴서 생산
폴리프로필렌 공급: BOREALIS(사우디 회사)
폴리프로필렌 필름 공급: 삼영화학(국내 90% 점유)
금속막 증착 필름 공급: 성문전자(국내 70%, 세계 20% 점유)
필름콘덴서 제조: 삼화콘덴서, 필코전자, 성호전자, 뉴인텍
[콘덴서(캐파시터) 밸류체인] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 삼영화학 | 3,670원 | ▼170원 (-4.4%) | 2,203 | 307 | 227 | 5.8 | 0.98 | 17.1% |
| 성문전자 | 2,140원 | ▼95원 (-4.3%) | 622 | 58 | 44 | 6.9 | 0.94 | 13.6% |
| 삼화콘덴서 | 5,820원 | ▼180원 (-3%) | 1,198 | 28 | 9 | 70.3 | 1.34 | 1.9% |
| 필코전자 | 1,605원 | ▼80원 (-4.8%) | 414 | -4 | -103 | N/A | 0.59 | -13.1% |
| 성호전자 | 1,305원 | ▼55원 (-4%) | 1,097 | 41 | 30 | 13.3 | 0.74 | 5.6% |
| 뉴인텍 | 1,705원 | ▼95원 (-5.3%) | 544 | 17 | 5 | 121.9 | 2.30 | 1.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[성문전자] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 금속증착필름(콘덴서용필름) 제조 업체(국내 시장점유율 70%) |
|---|---|
| 사업환경 | 디지털가전의 보급, 하이브리드 자동차 시장의 확대로 콘덴서 시장은 성장하는 추세 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 받음 |
| 실적변수 | IT기기 수요 증가시 수혜, 2차 전지 시장 확대시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[성문전자] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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