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[즉시분석] 이노칩 4%↑, 주식MRI 상위 4%

12.05/08 14:11

형재혁

[아이투자 형재혁] 1분기 실적발표 마감이 다가오는 가운데 모다이노칩1,786원, ▲7원, 0.39%이 3일 만에 반등세다.

8일 오후 2시 7분 현재 4.1% 오른 1만3950원에 거래되고 있다.

지난해 이노칩의 매출은 700억원으로 전년보다 32% 늘었다. 영업이익은 182억원, 순이익(연결 지배지분)은 177억원으로 모두 2.3배씩 늘었다. 이는 스마트폰을 중심으로 휴대폰 판매량이 증가한 결과로 풀이된다.

올해 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.

현재 주가수익배수(PER)는 11.7배로 5년 평균인 16.9배보다 낮게 거래되고 있다.

반면, 주가순자산배수(PBR)는 2.9배로 5년 평균인 1.6배보다 높게 거래되고 있다. 자기자본이익률(ROE)은 25%로 5년 평균인 13%보다 11%P 상승했다.

이노칩은 휴대폰, LCD TV와 같은 전자제품에 내장하는 보호칩을 생산하는 업체다. 보호칩이란 전자파·정전기를 차단해 전자 기기가 성능을 잘 발휘할 수 있도록 돕는 부품을 말한다.

이노칩은 전자파와 정전기 모두를 차단할 수 있는 복합전자칩을 개발해 판매하고 있다. 복합칩을 사용하면 두 가지 부품을 따로 사용할 때보다 면적과 무게를 줄일 수 있다. 스마트 기기를 중심으로 경박단소화(가볍고, 얇고, 짧고, 작아지는 경향)가 핵심 경쟁력이 돼 복합칩의 수요가 늘고 있다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 4%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 이노칩의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 412위(상위 24%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

다만, 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	60,900원	▲400원 (0.7%)	5,177	404	311	30.6	3.38	12.4%
이녹스	22,250원	▲700원 (3.3%)	1,154	140	92	17.9	3.07	14.8%
플렉스컴	10,000원	▲410원 (4.3%)	1,759	101	69	10.1	2.03	11.8%
대덕전자	11,300원	▲200원 (1.8%)	6,557	540	422	12.8	1.41	11%
비에이치	8,210원	▲100원 (1.2%)	1,534	117	67	17.4	1.92	11%
아모텍	5,800원	▲160원 (2.8%)	933	23	-19	N/A	0.50	-1.8%
KH바텍	7,490원	▼20원 (-0.3%)	2,786	214	170	7	0.59	8.3%
액트	3,725원	▲55원 (1.5%)	760	93	83	7.1	1.65	25%
코리아써키트	11,200원	▲50원 (0.5%)	3,481	56	46	45.5	1.10	2.4%
디에이피	3,840원	▲205원 (5.6%)	2,124	75	26	31.6	1.50	4.8%
실리콘웍스	28,250원	▲300원 (1.1%)	3,013	254	333	13.7	2.05	15.1%
이라이콤	15,500원	▲500원 (3.3%)	4,608	327	260	7	2.03	28.9%
우주일렉트로	28,050원	▼500원 (-1.8%)	1,450	106	101	28.1	1.95	6.9%
멜파스	20,400원	▲600원 (3%)	2,562	146	149	23.3	2.47	10.6%
일진디스플	12,000원	▲150원 (1.3%)	3,244	363	307	8.6	3.58	34.2%
에스맥	13,150원	▲550원 (4.4%)	4,700	342	336	5.6	2.57	41.8%
LG이노텍	82,800원	▼700원 (-0.8%)	43,107	-1,034	-1,643	N/A	1.30	-12.7%
캠시스	1,920원	▼20원 (-1%)	1,721	67	33	22.3	0.86	3.9%
파트론	13,650원	▲350원 (2.6%)	3,599	375	323	12.3	2.60	21.1%
삼성SDI	169,500원	▲8,000원 (5%)	45,390	-664	-788	N/A	1.34	-1.4%
유아이디	5,750원	▲350원 (6.5%)	581	111	81	7.9	2.33	29.5%
태양기전	13,000원	▲500원 (4%)	1,440	38	25	37.7	1.42	3.8%
이수페타시스	5,480원	▲30원 (0.6%)	3,020	188	125	15.4	1.47	8.2%
인탑스	17,350원	▲600원 (3.6%)	4,095	198	178	8.1	0.53	6.5%
신양	6,690원	▲300원 (4.7%)	1,164	40	56	8.1	1.05	13%
자화전자	10,400원	▲250원 (2.5%)	1,779	105	106	17	1.30	7.6%
하이소닉	4,205원	▲15원 (0.4%)	497	14	17	16.7	0.89	5.3%
옵트론텍	8,810원	▲170원 (2%)	817	131	92	18.8	2.32	12.3%
이노칩	13,950원	▲550원 (4.1%)	700	182	179	11.1	2.80	25.1%
와이솔	14,600원	▲300원 (2.1%)	869	112	87	23.1	3.45	19.6%
엘디티	5,190원	▲675원 (14.9%)	314	28	32	9.1	1.34	14.8%
크로바하이텍	4,575원	▲595원 (14.9%)	1,031	46	19	27.8	1.32	4.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[이노칩] 투자 체크 포인트

기업개요	정전기 방호를 위한 세라믹 적층 필터 제조사
사업환경	전방산업인 휴대폰(스마트 기기)을 중심으로 안정적 성장을 이어감에 따라 수요가 꾸준할 것으로 전망
경기변동	전방산업인 휴대폰 산업 경기에 따라 실적 변동이 큼.
실적변수	환율 상승시 수혜, 휴대폰 산업 호황시 수혜
신규사업	해당사항 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[이노칩] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	700	531	503	387
영업이익(보고서)	182	76	114	31
영업이익률(%)	26%	14.3%	22.7%	8%
영업이익(K-GAAP)	174	76	114	31
영업이익률(%)	24.9%	14.3%	22.7%	8%
순이익(지배)	179	79	107	29
순이익률(%)	25.6%	14.9%	21.3%	7.5%

주요투자지표
이시각 PER	11.14
이시각 PBR	2.80
이시각 ROE	25.11%
5년평균 PER	16.95
5년평균 PBR	1.62
5년평균 ROE	13.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[이노칩] 최신 투자 정보

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