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예림당, 목표가 8700원 유지···"WHY? 고성장 지속"
[아이투자 강우람] 지난 30일 신한금융투자증권은 예림당2,165원, ▼-5원, -0.23%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 8700원을 유지했다. 종가는 6970원이다.
예림당은 'WHY?' 시리즈로 유명한 국내 1위 아동 학습만화 전문업체다.
신한금융투자증권은 예림당이 올해도 'WHY?' 시리즈를 앞세워 2014년까지 연평균 30% 이상 성장할 수 있을 것으로 내다봤다.
신한금융투자증권 허민호 애널리스트는 "2012년 'WHY?'시리즈 매출액은 521억원으로 전년 대비 27% 증가하며 외형 성장을 견인할 것"이라고 분석했다. 또한, "맥그로힐과의 영문판 판매계약으로 지난해 8개국에 불가했던 수출 국가 수가 올해 26개, 내년 30개로 증가할 것"이라며 "올해와 내년 저작권 수출액이 11억원, 18억원으로 가파르게 성장할 것으로 보인다"고 밝혔다.
신한금융투자증권은 향후 태블릿PC 보급 확대로 예림당이 개발 중인 'WHY?' 시리즈 E-BOOK 버전은 향후 추가 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상, 밝은 미래를 전망했다.
예림당에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표주가는 8700원이다.
[투자포인트]
-'WHY'시리즈를 필두로 한 고성장 기대
예림당은 'WHY?' 시리즈로 유명한 국내 1위 아동 학습만화 전문업체다.
신한금융투자증권은 예림당이 올해도 'WHY?' 시리즈를 앞세워 2014년까지 연평균 30% 이상 성장할 수 있을 것으로 내다봤다.
신한금융투자증권 허민호 애널리스트는 "2012년 'WHY?'시리즈 매출액은 521억원으로 전년 대비 27% 증가하며 외형 성장을 견인할 것"이라고 분석했다. 또한, "맥그로힐과의 영문판 판매계약으로 지난해 8개국에 불가했던 수출 국가 수가 올해 26개, 내년 30개로 증가할 것"이라며 "올해와 내년 저작권 수출액이 11억원, 18억원으로 가파르게 성장할 것으로 보인다"고 밝혔다.
신한금융투자증권은 향후 태블릿PC 보급 확대로 예림당이 개발 중인 'WHY?' 시리즈 E-BOOK 버전은 향후 추가 성장을 견인할 수 있을 것으로 예상, 밝은 미래를 전망했다.
예림당에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표주가는 8700원이다.
[투자포인트]
-'WHY'시리즈를 필두로 한 고성장 기대
[엔젤산업(영유아 컨텐츠) 성장 수혜] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 엔젤산업은 0~14세 영유아와 초등학생을 대상으로 한다. 아동인구 감소 추세에도 지난 10년간 연평균 15.8%씩 성장했다. 특히 컨텐츠, 교육, 엔터테인먼트 분야의 성장세가 두드러진다. 영유아 컨텐츠 산업 규모는 2007년 9.7조원에서 2011년 16.2조원으로 확대됐다.
[주요 기업]
웅진씽크빅: 아동용 도서 출판 국내 1위
예림당: Why시리즈로 아동용 도서 출판 국내 2위
오로라: 국내 1위 캐릭터 완구 디자인. 캐릭터 '유후와 친구들' 해외 인기
손오공: 캐릭터 완구 및 게임사업. 탑블레이드, 와우, 스타크2 PC방 서비스
[주요 기업]
웅진씽크빅: 아동용 도서 출판 국내 1위
예림당: Why시리즈로 아동용 도서 출판 국내 2위
오로라: 국내 1위 캐릭터 완구 디자인. 캐릭터 '유후와 친구들' 해외 인기
손오공: 캐릭터 완구 및 게임사업. 탑블레이드, 와우, 스타크2 PC방 서비스
[엔젤산업(영유아 컨텐츠) 성장 수혜] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 예림당 | 6,970원 | 0원 (0%) | 538 | 152 | 108 | 13.4 | 2.53 | 18.8% |
| 웅진씽크빅 | 11,150원 | ▲300원 (2.8%) | 7,759 | 326 | 212 | 13.6 | 1.12 | 8.2% |
| 오로라 | 4,360원 | ▲110원 (2.6%) | 755 | 64 | 44 | 10.5 | 0.66 | 6.3% |
| 손오공 | 5,400원 | ▼320원 (-5.6%) | 718 | 35 | 12 | 92.5 | 3.36 | 3.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[예림당] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 학습도서 'Why 시리즈' 보유한 아동도서 전문 출판사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 입시 논술비중 확대와 홈쇼핑 발달로 아동 도서시장 꾸준히 성장할 것으로 예상 ㅇ 국민소득이 늘면 품질 높은 우량 서적에 대한 수요는 증가함 |
| 경기변동 | ㅇ 출판 및 교육서비스 산업은 경기 변동에 비탄력적 ㅇ 유아 및 아동 출판은 계절적 특성, 방학이나 신학년 초기에 매출 증가 |
| 실적변수 | ㅇ 내수 경기 활성화시 수혜 ㅇ 컨텐츠 다양화로(전자책, 만화, 게임 등) 제품다변화 |
| 신규사업 | ㅇ 전자출판 사업 진출 ㅇ 국내 저가항공사인 티웨이 항공 지분 9% 인수 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[예림당] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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