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[핫스톡]휴스틸 3%↑…1Q 호실적 기대감
[아이투자 박동규] 휴스틸4,055원, ▲25원, 0.62%에 대해 긍정적인 분석이 제기된 가운데 주가도 상승세다. 26일 오전 10시 22분 현재 전일 대비 3.8% 오른 2만3350원에 거래되고 있다.
이날 하이투자증권은 휴스틸의 1분기 실적이 호조를 보일 것으로 진단했다. 하이투자증권 방민진 연구원은 " 1분기 영업이익은 100억원(영업이익률 7% 수준)을 소폭 상회하는 호실적이 예상된다"면서 "1분기 내수 부문의 계절성과 수출부문의 호조세를 감안할 때 연간 영업이익 425억원 이상을 달성할 것"이라고 전망했다. 수출 호조 원인으로는 셰일가스 개발에 따른 미국 에너지 강관 수요 증가를 꼽았다.
이어 "올해 말 완료되는 설비투자 효과로 내년에도 이익 성장이 지속되는 점을 고려할 때 현재 주가수익배수(PER) 4배의 밸류에이션은 매력적"이라고 덧붙였다.
휴스틸은 국내 3위의 강관 제조사다. 주력 제품인 철제파이프는 산업 전반에 사용되며 최대 수요처는 건설사와 조선사다. 국내 강관시장은 1·2위는 세아제강116,900원, ▲1,700원, 1.48%, 현대하이스코다.
지난해 기준 휴스틸의 수출 비중은 40%다. 최근 WTI가 100달러대를 꾸준히 유지하고 있어 유전과 셰일가스(암석층 천연가스) 개발이 활발해졌다. 이에 따라 두껍고 강도가 높은 특수강관 수요가 늘고 있는 추세다.
[강관업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소]철제 파이프는 산업전반에 사용되며 최대 수요산업은 건설업과 조선업이다. 원유 플랜트와 해양 플랜트 수주가 늘어나 더 두껍고 고강도인 특수강관 수요가 늘어나고 있다. 국내 강관사는 강관의 원재료인 열연코일 생산능력이 없어 POSCO, 현대제철에서 원재료를 주로 공급받고 있다.
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
[강관업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세아제강 | 97,200원 | ▲1,100원 (1.1%) | 17,117 | 996 | 719 | 8 | 0.61 | 7.6% |
| 현대하이스코 | 39,200원 | ▼850원 (-2.1%) | 69,353 | 3,458 | 2,554 | 12.6 | 2.10 | 16.7% |
| 휴스틸 | 23,400원 | ▲900원 (4%) | 5,682 | 388 | 330 | 4.7 | 0.41 | 8.6% |
| 동원시스템즈 | 1,280원 | ▲40원 (3.2%) | 4,627 | 231 | -251 | N/A | 1.62 | -27.3% |
| 하이스틸 | 38,000원 | ▼50원 (-0.1%) | 2,016 | 76 | 19 | 27.8 | 0.42 | 1.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[휴스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 강관 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 현재 강관업계는 공급과잉 상태 지속과 중저가 제품 유입으로 경쟁이 심화되고 있음 ㅇ 건설경기 침체로 구조용 강관 수요가 부진한 가운데, 자원개발 수요 증가로 후육강관 수요는 꾸준할 것으로 전망됨 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산 경기, 조선업황, 자원개발 수요 등에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ 부동산 경기 호황, 선박 건조수 증가, 자원개발 수요 증가 시 수혜 ㅇ 열연코일 가격 하락시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 38%) |
| 신규사업 | 고강도 후육강관 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[휴스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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