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[즉시분석] 엘디티 1%↑…MRI 상위 9%
[아이투자 박동규] 엘디티가 이틀 만에 반등하고 있다. 23일 오전 10시 14분 현재 전일 대비 1.3% 오른 4560원에 거래되고 있다.
엘디티2,465원, ▲60원, 2.49%는 디스플레이 구동 IC(집적회로) 개발·생산업체다. 디스플레이용 구동 IC는 화면에 문자나 영상 이미지를 표시하기 위해 구동신호 및 데이터를 전기신호로 바꿔 패널에 제공하는 역할을 한다. 엘디티는 디스플레이 팹리스(설계전문) 업체로 OLED 관련 부품이 매출의 90% 이상을 차지하고 있다.
엘디티는 OLED 구동 IC 중 주력인 유기발광다이오드(PMOLED)에서 2010년 기준 약 25%의 세계시장 점유율을 유지하고 있으며, 세계 선두업체 대부분에 납품하고 있다. 엘디티는 향후 중국, 일본, 대만시장을 집중적으로 개척해 신규거래선을 다수 확보한다는 계획이다.
주력 품목은 수동형 부품이지만, 최근 능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 제품의 판매 증가로 실적이 급증하는 상황이다. 엘디티는 지난해 4월부터 삼성전자의 스마트폰 갤럭시S 2 등에 구동칩을 납품하고 있다.
이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 138% 증가한 314억원을 기록했다. 영업이익은 528% 늘어난 28억2900만원, 순이익은 285% 증가한 32억1600만원으로 집계됐다. 회사측은 AMOLED 신규 스마트폰 효과로 실적이 개선됐다고 설명했다.
엘디티의 자기자본이익률(ROE)는 15%로 5년 평균치인 2%에 비해 7배 이상 높다. 주가수익배수(PER)와 주가순자산배수(PBR)는 각각 9.1배, 1.3배다. PBR의 경우 5년 평균치인 1.5배와 거의 비슷한 수준이다. ROE는 높을수록 그 기업이 수익성이 높다는 뜻이며, PER와 PBR은 낮을수록 그 주식이 저평가 된 것으로 판단한다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 엘디티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 153위(상위 9%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 60,900원 | ▼1,600원 (-2.6%) | 5,177 | 404 | 311 | 31.6 | 3.49 | 12.4% |
| 이녹스 | 22,950원 | ▼500원 (-2.1%) | 1,154 | 140 | 92 | 22.6 | 3.34 | 14.8% |
| 플렉스컴 | 10,000원 | ▲280원 (2.9%) | 1,759 | 101 | 69 | 17.4 | 2.05 | 11.8% |
| 대덕전자 | 11,900원 | ▲100원 (0.8%) | 6,557 | 540 | 422 | 13.6 | 1.49 | 11% |
| 비에이치 | 8,680원 | ▼10원 (-0.1%) | 1,534 | 117 | 67 | 18.6 | 2.05 | 11% |
| 아모텍 | 5,500원 | ▼30원 (-0.5%) | 933 | 23 | -19 | N/A | 0.49 | -1.8% |
| KH바텍 | 7,480원 | ▼320원 (-4.1%) | 2,786 | 214 | 170 | 7.3 | 0.61 | 8.3% |
| 액트 | 3,780원 | ▼25원 (-0.7%) | 760 | 93 | 83 | 6.9 | 1.72 | 25% |
| 코리아써키트 | 11,450원 | ▲100원 (0.9%) | 3,481 | 56 | 46 | 46.3 | 1.12 | 2.4% |
| 디에이피 | 3,470원 | ▼30원 (-0.9%) | 2,124 | 75 | 26 | 30.5 | 1.45 | 4.8% |
| 실리콘웍스 | 27,750원 | ▲150원 (0.5%) | 3,013 | 254 | 333 | 13.5 | 2.03 | 15.1% |
| 이라이콤 | 16,100원 | ▲200원 (1.3%) | 4,608 | 327 | 260 | 7.4 | 2.15 | 28.9% |
| 우주일렉트로 | 29,050원 | ▼150원 (-0.5%) | 1,450 | 106 | 101 | 28.7 | 1.99 | 6.9% |
| 멜파스 | 21,900원 | ▼650원 (-2.9%) | 2,562 | 146 | 149 | 26.5 | 2.81 | 10.6% |
| 일진디스플 | 12,100원 | ▼350원 (-2.8%) | 3,244 | 363 | 307 | 11 | 3.76 | 34.2% |
| 에스맥 | 13,250원 | ▲50원 (0.4%) | 4,700 | 342 | 336 | 6.4 | 2.69 | 41.8% |
| LG이노텍 | 84,200원 | ▲800원 (1%) | 43,107 | -1,034 | -1,643 | N/A | 1.30 | -12.7% |
| 캠시스 | 1,710원 | ▼5원 (-0.3%) | 1,721 | 67 | 33 | 19.7 | 0.76 | 3.9% |
| 파트론 | 12,850원 | ▼200원 (-1.5%) | 3,599 | 375 | 323 | 12.1 | 2.55 | 21.1% |
| 삼성SDI | 140,000원 | ▼1,500원 (-1.1%) | 45,390 | -664 | -788 | N/A | 1.18 | -1.4% |
| 유아이디 | 5,890원 | ▼200원 (-3.3%) | 581 | 111 | 81 | 8.9 | 2.63 | 29.5% |
| 태양기전 | 11,400원 | ▼250원 (-2.1%) | 1,440 | 38 | 25 | 35.1 | 1.32 | 3.8% |
| 이수페타시스 | 4,835원 | ▼20원 (-0.4%) | 3,020 | 188 | 125 | 16 | 1.31 | 8.2% |
| 인탑스 | 16,950원 | 0원 (0%) | 4,095 | 198 | 178 | 8.2 | 0.53 | 6.5% |
| 신양 | 6,850원 | ▼80원 (-1.1%) | 1,164 | 40 | 56 | 8.7 | 1.14 | 13% |
| 자화전자 | 10,550원 | ▼50원 (-0.5%) | 1,779 | 105 | 106 | 17.7 | 1.35 | 7.6% |
| 하이소닉 | 4,105원 | ▼40원 (-1%) | 497 | 14 | 17 | 16.5 | 0.88 | 5.3% |
| 옵트론텍 | 8,730원 | ▼140원 (-1.6%) | 817 | 131 | 92 | 19.3 | 2.38 | 12.3% |
| 이노칩 | 14,300원 | ▲100원 (0.7%) | 700 | 182 | 179 | 11.8 | 2.96 | 25.1% |
| 와이솔 | 14,650원 | ▼250원 (-1.7%) | 869 | 112 | 87 | 18.3 | 3.59 | 19.6% |
| 엘디티 | 4,500원 | 0원 (0%) | 314 | 28 | 32 | 9.1 | 1.34 | 14.8% |
| 크로바하이텍 | 3,800원 | ▲65원 (1.7%) | 1,031 | 46 | 19 | 26.1 | 1.24 | 4.8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[엘디티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 디스플레이용 OLED(유기발광다이오드) 구동용 반도체 칩 제조회사 |
|---|---|
| 사업환경 | 모바일용 AMOLED 디스플레이 시장 확대로 OLED 구동용 반도체 수요가 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 OLED 생산량, 환율에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ 휴대용 디스플레이 시장 AMOLED 전환 시 수혜 ㅇ 디스플레이 시장에서 AMOLED 채택 확대 시 수혜 ㅇ 환율 상승 시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[엘디티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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