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[미리분석] 한국팩키지, 반등세 이어갈까
[아이투자 형재혁] 23일 증시 개장을 앞두고 한국팩키지1,861원, ▼-1원, -0.05%가 반등세를 이어갈지 주목된다. 지난 20일 코스닥 지수가 약세인 가운데 한국팩키지는 3.3% 오른 1225원에 거래를 마쳤다. 4일 만에 반등이다.
지난해 한국팩키지의 매출은 597억원으로 전년보다 1% 늘었다. 하지만 영업이익은 37억7000만원으로 25%, 순이익은 37억7000만원으로 23% 줄었다. 매출액이 소폭 늘었음에도 원가 상승과 전년 대비 외화 관련 이익 감소로 영업이익과 순이익이 큰 폭으로 줄었다.
전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.1배로 4년 평균인 8.6배보다 낮다. 주당순이익(EPS)은 2009년은 전년 대비 7배 늘어난 162원, 2010년은 전년 대비 16% 늘어난 188원을 기록했지만, 지난해 순이익 감소로 151원으로 낮아졌다.
주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 4년 평균인 0.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 9.4%로 4년 평균인 9%보다 소폭 상승했다.
한국팩키지는 흔히 우유팩으로 불리는 카톤팩을 만드는 업체다. 지난해 시장 점유율은 30%로 삼륭물산3,580원, ▼-40원, -1.1%과 공동 1위다. 뒤를 이어 에버그린패키징코리아 26%, 삼영화학은 13%을 기록했다.
최근 한국팩키지는 포화상태인 국내 시장의 한계를 극복하기 위해 해외 시장에 주력하고 있다. 친환경 자동포장시스템인 Parcel 포장설비를 도입해 까다로운 수출국 규정을 만족하는 제품을 생산하고 있다. 지난해 수출은 273억원으로 2년 전보다 42% 늘어났다. 같은 기간 매출액 대비 수출 비율도 31%에서 46%로 높아졌다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상위 6%
지난해 한국팩키지의 매출은 597억원으로 전년보다 1% 늘었다. 하지만 영업이익은 37억7000만원으로 25%, 순이익은 37억7000만원으로 23% 줄었다. 매출액이 소폭 늘었음에도 원가 상승과 전년 대비 외화 관련 이익 감소로 영업이익과 순이익이 큰 폭으로 줄었다.
전일 종가 기준 주가수익배수(PER)는 8.1배로 4년 평균인 8.6배보다 낮다. 주당순이익(EPS)은 2009년은 전년 대비 7배 늘어난 162원, 2010년은 전년 대비 16% 늘어난 188원을 기록했지만, 지난해 순이익 감소로 151원으로 낮아졌다.
주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 4년 평균인 0.6배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 9.4%로 4년 평균인 9%보다 소폭 상승했다.
한국팩키지는 흔히 우유팩으로 불리는 카톤팩을 만드는 업체다. 지난해 시장 점유율은 30%로 삼륭물산3,580원, ▼-40원, -1.1%과 공동 1위다. 뒤를 이어 에버그린패키징코리아 26%, 삼영화학은 13%을 기록했다.
최근 한국팩키지는 포화상태인 국내 시장의 한계를 극복하기 위해 해외 시장에 주력하고 있다. 친환경 자동포장시스템인 Parcel 포장설비를 도입해 까다로운 수출국 규정을 만족하는 제품을 생산하고 있다. 지난해 수출은 273억원으로 2년 전보다 42% 늘어났다. 같은 기간 매출액 대비 수출 비율도 31%에서 46%로 높아졌다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상위 6%
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한국팩키지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 97위(상 중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
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위 6%)를 차지했다. [우유·유제품 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 유제품은 전형적인 내수산업으로 보존기간이 짧다. 소비자들이 안전성/유해성에 민감해 품질관리가 중요하며 기능성 고급 유제품의 수요가 점차 증가하고 있다.
유제품은 경기변동, 계절, 위생안전성에 민감해 생산과 소비 불균형이 발생할 수 있다. 주요 원재료인 원유도 젖소 사육 숫자의 조절이 어려워 구조적인 수급불균형이 생기기도 한다.
[주요 기업]
우유생산: 남양유업, 매일유업, 롯데삼강(파스테르 우유)
우유팩 생산: 삼륭물산, 한국팩키지, 삼영화학
유제품은 경기변동, 계절, 위생안전성에 민감해 생산과 소비 불균형이 발생할 수 있다. 주요 원재료인 원유도 젖소 사육 숫자의 조절이 어려워 구조적인 수급불균형이 생기기도 한다.
[주요 기업]
우유생산: 남양유업, 매일유업, 롯데삼강(파스테르 우유)
우유팩 생산: 삼륭물산, 한국팩키지, 삼영화학
[우유·유제품 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 남양유업 | 696,000원 | ▼4,000원 (-0.6%) | 12,029 | 496 | 530 | 9.5 | 0.61 | 6.5% |
| 매일유업 | 14,750원 | 0원 (0%) | 9,444 | 155 | 45 | 43.8 | 0.72 | 1.6% |
| 롯데삼강 | 474,000원 | ▼1,000원 (-0.2%) | 7,149 | 538 | 396 | 15.1 | 1.17 | 7.8% |
| 삼륭물산 | 1,880원 | ▼30원 (-1.6%) | 384 | 46 | 37 | 7.8 | 0.63 | 8.1% |
| 한국팩키지 | 1,225원 | ▲40원 (3.4%) | 597 | 45 | 38 | 8.1 | 0.77 | 9.4% |
| 삼영화학 | 4,205원 | 0원 (0%) | 2,203 | 307 | 227 | 6.3 | 1.08 | 17.1% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[한국팩키지] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 국내 1위 우유팩 전문 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 4개 회사 분할체제로 안정된 시장 형성 ㅇ 100% 주문생산으로 재고부담 없음 |
| 경기변동 | 경기에 둔감한 산업으로 우유 소비량에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ 우유 소비량 증가시 수혜, 구제역 등 가축 전염병 확산시 피해 ㅇ 펄프가격 하락시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[한국팩키지] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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