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[미리분석] 코텍, 1분기 실적도 '호조'
[아이투자 김구민] 23일 개장을 앞두고 지속적인 성장세를 보이고 있는 코텍7,680원, ▲70원, 0.92%의 주가흐름이 주목된다.
코텍은 20일 공시를 통해 올해 1분기 잠정실적을 보고했다. 매출액은 전년동기 대비 3% 증가한 409억원이다. 영업이익은 23% 늘어난 55억원, 순이익은 13% 증가한 49억원으로 발표했다. 연환산으로 계산하면 사상 최대 실적이다. 매출액은 1619억원으로 집계되며 영업이익은 215억원, 순이익은 219억원으로 사상 최대였던 지난해 실적을 넘어선다. 연환산은 최근 4개 분기를 합산한 개념이다.
이 회사의 지난해 매출액은 2010년 대비 6% 증가한 1604억원이다. 영업이익은 42% 늘어난 206억원, 순이익은 32% 증가한 213억원을 기록했다. 주요제품의 이익률 개선과 신규제품인 전자칠판용 모니터 매출 증가에 따른 것이다.
코텍은 카지노 모니터를 주력제품으로 하는 산업용 모니터 업체다. 세계 최대 카지노 기계 업체인 IGT사 물량의 60% 이상을 공급하고 있다. 산업용 모니터 시장은 제품 특성상 고객요구에 따른 주문제작 방식으로 대량생산이 힘들다. 일반 가전제품 시장에 비해 경쟁이 낮고 신규진입이 어렵다는 점이 특징이다.
코텍은 지난해 12월 세계 2위 슬롯머신업체 WMS에 카지노용 모니터공급 승인을 받는 등 시장 점유율을 지속적으로 끌어올리고 있으며, 전자칠판 및 의료용 모니터 등 신규사업을 확대하고 있다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 2%
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아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 39위(상위 2%)를 차지했다. [카지노 업계] 이슈와 수혜주
이에 강원랜드의 내국인 대상의 카지노 사업권은 기존 2015년에서 2025년까지 10년 연장됐으며, 2012년부터 실시할 예정이었던 카지노세는 기존 2012년에서 2014년으로 유예됐다.
카지노산업은 겜블링 위주의 카지노에서 리조트, 테마파크, 컨벤션 기능이 도입된 종합 엔터테인먼트 산업으로 진화 중이다. 세계 카지노산업은 2014년까지 연평균 9% 성장이 예상된다. 마카오, 싱가포르를 중심으로 동아시아 지역 성장세가 두드러진다.
국내 외국인 카지노산업 주요 고객은 일본과 중국 관광객이다. 위안화, 엔화 환율이 상승하면 방문객이 증가한다. 1~2월 중국 춘절, 5월 일본의 골든위크, 중국 노동절, 8월 일본 오봉연휴, 10월 중국의 국경절 등 장기 연휴기간에 방문객이 많다.
2011년 3분기 기준 국내에는 17개 카지노가 운영 중이며 내국인 출입가능 카지노는 강원랜드가 유일하다. 제주도에 가장 많은 8개 업체가 있고, 매출 비중은 서울이 70.9%로 가장 크다(2010년 기준).
[관련기업]
강원랜드: 국내 유일의 내국인 카지노 업체. 테이블게임 132개, 머신게임 960개
GKL: 서울 2개(강남, 힐튼호텔), 부산 1개(롯데호텔) 운영. 테이블게임 163개, 머신게임 332개
파라다이스: 서울 1개(워커힐), 인천, 부산, 제주 각 1개 운영. 테이블게임 186개, 머신게임 267개
코텍: 카지노 모니터 세계 1위
디지텍시스템, 토비스: 카지노 모니터용 패널 공급
[카지노 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 강원랜드 | 24,750원 | ▲500원 (2.1%) | 12,637 | 5,010 | 3,934 | 13.5 | 2.32 | 17.3% |
| GKL | 22,550원 | ▼300원 (-1.3%) | 5,249 | 1,352 | 633 | 22 | 6.30 | 28.6% |
| 파라다이스 | 9,640원 | ▲160원 (1.7%) | 3,583 | 505 | 233 | 37.5 | 1.59 | 4.3% |
| 코텍 | 10,700원 | ▲200원 (1.9%) | 1,604 | 206 | 213 | 6.2 | 0.99 | 15.4% |
| 디지텍시스템 | 12,650원 | ▼50원 (-0.4%) | 1,379 | 67 | 45 | 38.9 | 1.55 | 4% |
| 토비스 | 5,840원 | ▼40원 (-0.7%) | 3,162 | 170 | 123 | 6.3 | 1.46 | 23.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[코텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세계 1위 카지노 디스플레이 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 국내외 카지노 산업의 급격한 성장이 예상됨에 따라 카지노용 모니터 업계도 지속적으로 성장할 전망 |
| 경기변동 | 카지노 산업 경기에 동행하는 경향 |
| 실적변수 | 카지노 산업의 내외형 성장시 수혜, 모니터 교체수요 발생시 수혜 |
| 신규사업 | 의료용 모니터 및 고부가가치 대형 디지털 모니터(PID) 제품개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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