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[핫스톡] 파라다이스 3%↑…자회사 합병 기대감

12.04/19 10:34

박동규

[아이투자 박동규] 파라다이스9,720원, ▲10원, 0.1%가 자회사 흡수합병으로 실적이 증가할 것이란 분석이 제기된 가운데 주가도 상승세다. 19일 오전 10시 32분 현재 전일 대비 3.4% 오른 9220원에 거래되고 있다.

이날 유진투자증권은 파라다이스의 자회사인 파라다이스 제주 흡수합병으로 실적 개선 효과와 장기 성장성을 갖추게 됐다고 평가했다. 유진투자증권 이우승 애널리스트는 " 2012년 파라다이스 제주의 순이익을 약 50억원으로 전망하고 있다"면서 "합병 이후 2012년 3분기부터 제주 카지노 실적 추가로 파라다이스 개별 기준 12년 주당순이익(EPS)은 기존 추정치대비 3.3% 증가할 것"이라고 분석했다.

이어 "파라다이스 제주는 입장객의 34%가 중국인으로 드롭액의 76.6%를 차지한다"면서 "제주도 외국인 관광객의 약 60%가 중화권이라는 점 등을 감안하면 향후 성장성이 매우 높다"고 진단했다.

전날 파라다이스는 기존 83.8% 지분을 보유하고 있던 자회사 파라다이스 제주를 흡수합병키로 했다고 공시했다. 파라다이스는 향후 파라다이스 호텔 부산 카지노, 제주 롯데 두성 카지노, 파라다이스 글로벌의 인천 카지노 라이센스 이전을 통해 중장기적인 카지노 계열사 통합 작업을 순차적으로 진행할 예정이다.

[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 이슈와 수혜주

2011년 12월 12일~14일 베이징에서 열린 '중앙경제공작회의'는 내수 확대 중점을 민생 개선, 서비스 산업 촉진에 초점을 맞췄다. 중산층을 늘려 경제발전과 사회안정 둘 다 잡으려는 포석으로 해석된다.

13억 인구를 가진 중국의 소비확대는 중국시장에 진출한 우리 소비재 관련 기업의 실적에 긍정적이다. 중국의 긴축완화 → 내수성장 → 소비확대로 이어져 관련 기업이 증시에서 주목을 받는다. 중국의 물가 상승률이 둔화되고 내수시장 부양책을 발표하면 해당 기업에 호재로 작용한다.

[중국 소비확대 수혜주]
관광: 호텔신라, GKL, 파라다이스
쇼핑: CJ오쇼핑, 롯데쇼핑
의류: 베이직하우스, LG패션
화장품: 코스맥스, 에이블씨엔씨, 아모레퍼시픽, 한국콜마
생활용품: 락앤락, LG생활건강, 웅진코웨이, 오리온

[중국 소비확대 수혜 - 내수 소비재] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
호텔신라	49,200원	▼300원 (-0.6%)	17,644	960	560	34.7	3.25	9.4%
GKL	22,400원	▲400원 (1.8%)	5,249	1,352	633	21.5	6.15	28.6%
파라다이스	9,240원	▲320원 (3.6%)	3,583	505	233	34.7	1.48	4.3%
CJ오쇼핑	192,100원	▲600원 (0.3%)	8,947	1,324	884	13.4	3.42	25.4%
롯데쇼핑	367,500원	▼500원 (-0.1%)	151,817	12,295	7,429	14.4	0.81	5.6%
베이직하우스	16,350원	0원 (0%)	1,815	34	-15	N/A	2.07	-0.9%
LG패션	42,100원	▲300원 (0.7%)	14,109	1,428	1,081	11.3	1.46	12.9%
코스맥스	17,500원	▲100원 (0.6%)	1,769	86	65	36.3	4.18	11.5%
에이블씨엔씨	52,300원	▲1,800원 (3.6%)	3,056	336	278	18.8	4.55	24.3%
아모레퍼시픽	1,077,000원	▼13,000원 (-1.2%)	22,934	3,699	3,188	20	3.00	15%
한국콜마	8,840원	▲90원 (1%)	2,210	121	97	31.9	2.06	6.5%
락앤락	29,650원	▼50원 (-0.2%)	2,145	127	144	113.5	3.12	2.8%
LG생활건강	564,000원	▼2,000원 (-0.3%)	19,956	2,496	1,902	46.5	11.12	23.9%
웅진코웨이	35,600원	0원 (0%)	17,099	2,425	1,771	15.5	3.67	23.7%
오리온	835,000원	▼3,000원 (-0.4%)	7,571	767	460	108.7	6.85	6.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[파라다이스 ] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 외국인 카지노
사업환경	카지노 산업은 성장세가 두드러지는 상황. 중국 방문객의 증가로 카지노 이용객 증가
경기변동	소득수준 및 소비지출 등 경기 변동에 민감
실적변수	중국 관광객의 유입. 이들의 지출 규모와 위안화 환율
신규사업	영종도 대규모 리조트 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[파라다이스 ] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,583	4,516	3,407	2,809
영업이익(보고서)	505	334	284	180
영업이익률(%)	14.1%	7.4%	8.3%	6.4%
영업이익(K-GAAP)	492	334	284	180
영업이익률(%)	13.7%	7.4%	8.3%	6.4%
순이익(지배)	233	402	313	229
순이익률(%)	6.5%	8.9%	9.2%	8.2%

주요투자지표
이시각 PER	34.74
이시각 PBR	1.48
이시각 ROE	4.25%
5년평균 PER	15.67
5년평균 PBR	0.86
5년평균 ROE	6.29%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[파라다이스] 최신 투자 정보

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