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[실적분석]순익 급증 車 10선...현대위아 '으뜸'

[아이투자 형재혁] 지난 해 자동차 업종에서 순이익 증가율이 가장 높은 기업은 현대위아42,100원, ▲50원, 0.12%로 나타났다. 현대위아는 지난 해 2378억원의 순이익을 올려 전년 대비 86% 증가했다. 전방산업인 현대차와 기아차의 완성차 판매대수 증가에 힘입어 실적이 큰 폭으로 개선됐다.

그 외 코다코10,280원, 0원, 0%, 동일벨트, 현대차217,000원, ▲1,500원, 0.7%, 한국단자70,500원, ▼-100원, -0.14%, HDC현대EP3,620원, ▲20원, 0.56%, 세방전지65,800원, ▲3,200원, 5.11%, 새론오토모티브3,610원, ▲110원, 3.14%, 현대모비스254,000원, 0원, 0%, HL만도41,400원, ▲1,400원, 3.5%가 10선에 포함됐다. 

자동차 업종내 순이익 급증 기업 10선은 순이익 성장성과 지속성 그리고 최근 경영상황을 반영해 선정했다. 이를 위해  
▲ 전년 대비 매출액, 영업이익, 순이익이 모두 증가한 기업 ▲ 작년 4분기 매출액, 영업이익이 전 분기 대비 증가 기업 ▲ 자동차 부품 업체들의 기업 규모를 반영해 최근 2년 연속 영업이익이 50억원 이상 기업 조건을 모두 만족하는 기업을 골랐다. 영업이익은 개별 재무제표의 조정 영업이익(매출총이익-판매관리비)으로, 순이익은 연결 재무제표의 지배지분 순이익을 적용해 계산했다. 지배지분 순이익이란 자회사 실적이 반영된 순이익을 말한다.
 

10선 종목들을 살펴보면, 절반이 현대·기아차 그룹사와 범현대가 기업이다. 현대EP의 최대주주는 HDC현대산업개발19,380원, ▲910원, 4.93%이고, 만도의 최대주주는 정몽원 한라건설 대표이사다. 일반 부품업체가 나머지 절반을 차지했지만, 이는 전체 일반 부품업체의 약 5%다.   
 

아래는 아이투자에서 정한 4개 기준을 모두 만족한 기업들을 순이익 증가율 순으로 나열한 것이다. 


 
한편, 지난해 현대차와 기아차가 전 세계에 판매한 차량은 전년보다 16% 늘어난 659만대다. 현대차가 전년보다 12% 늘어난 405만1900대, 기아차가 19% 늘어난 253만9000천대를 판매했다. 현대·기아차는 올해 판매 목표를 전년 대비 6% 늘어난 700만대로 제시했다.



[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM

[자동차 업체] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
한국타이어 41,600 ▼800 (-1.9%) 39,554 3,823 2,672 24.1 2.33 9.7%
금호타이어 12,600 ▼100 (-0.8%) 23,271 1,944 860 13.1 2.10 -0.3%
넥센타이어 16,950 ▼350 (-2%) 11,770 1,174 908 18.1 2.93 16.2%
세방전지 44,850 ▲1,300 (3%) 9,539 1,307 1,054 5.8 1.24 21.5%
아트라스BX 23,400 ▲550 (2.4%) 4,632 585 486 4.3 0.82 19%
현대모비스 294,500 ▼7,000 (-2.3%) 158,862 21,547 17,427 16.8 2.60 15.4%
현대위아 147,000 ▼500 (-0.3%) 56,342 2,764 2,167 17.5 2.76 15.8%
만도 165,500 ▼3,000 (-1.8%) 28,239 1,883 1,642 18.7 2.59 13.9%
한라공조 21,300 ▼450 (-2.1%) 20,058 1,709 1,363 17 2.09 12.3%
성우하이텍 12,600 ▼150 (-1.2%) 6,467 193 273 12.5 1.32 17.2%
대원강업 5,420 ▲30 (0.6%) 7,201 367 255 13.1 1.04 8%
한일이화 9,090 ▲190 (2.1%) 4,959 206 260 8.6 1.25 19.9%
덕양산업 16,300 ▲300 (1.9%) 8,147 52 70 7.4 0.76 10.3%
화승알앤에이 15,400 ▲50 (0.3%) 6,308 171 95 10.4 0.44 4.3%
동양기전 13,050 ▲50 (0.4%) 5,954 404 239 17.2 1.76 10.2%
한국프랜지 12,900 ▼100 (-0.8%) 5,966 34 30 26.2 0.41 1.6%
에스엘 15,850 ▼400 (-2.5%) 4,389 202 237 15.9 1.22 7.7%
화신 10,500 ▼200 (-1.9%) 5,712 580 498 7.5 1.25 16.6%
에코플라스틱 2,570 0 (0%) 3,749 60 49 8.2 0.50 6.3%
세종공업 12,300 ▼50 (-0.4%) 4,367 309 305 8.1 1.03 12.7%
평화정공 15,900 ▲200 (1.3%) 4,176 166 301 10.9 1.40 12.8%
한국단자 21,600 ▼100 (-0.5%) 4,098 307 280 8.1 0.65 8%
대원산업 5,140 ▼50 (-1%) 4,511 167 164 4.5 0.67 14.8%
대유에이텍 2,255 ▲290 (14.8%) 4,029 123 57 22.2 1.94 8.7%
경창산업 5,310 ▼70 (-1.3%) 3,833 19 25 34.1 1.31 3.8%
동일벨트 8,150 ▲420 (5.4%) 3,388 323 219 7.8 0.81 10.5%
동국실업 2,460 ▼25 (-1%) 2,349 63 90 7.3 0.59 8.1%
상신브레이크 4,125 ▼70 (-1.7%) 2,192 106 73 12.3 1.21 9.9%
우수AMS 1,845 ▲10 (0.5%) 1,090 23 24 13.7 1.03 9%
동아화성 3,860 ▼75 (-1.9%) 929 78 51 11.8 1.12 9.4%
인팩 4,325 ▲75 (1.8%) 1,232 51 77 5.5 0.89 16%
새론오토모티브 4,920 ▼150 (-3%) 1,202 108 98 9.9 0.80 8.1%
성창에어텍 4,100 ▲100 (2.5%) 577 50 43 6.8 0.92 13.6%
SJM 6,930 ▼130 (-1.8%) 1,000 29 134 8.3 1.13 13.6%
넥센테크 2,865 ▼105 (-3.5%) 846 41 33 12.9 1.07 8.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[쌍용차] 투자 체크 포인트

기업개요 승용차 및 기타 여객용 자동차 제조업체
사업환경 광범한 전·후방산업과 연계된 기간산업
경기변동 성숙기에 접어든 산업으로 경기 변동에 매우 민감. 중국을 비롯한 신흥시장이 급성장하는 추세
실적변수 미국·일본 경쟁업체들의 생산·판매 여건, 미국·유럽·중국 등 주요 자동차 시장 경기 회복 여부
신규사업 하이브리드·전기차 개발·생산, 최대주주 인도 마힌드라 그룹 "최대 시너지를 위한 연구개발 적극 지원"

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[쌍용차] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2011.12월 2010.12월 2009.12월 2008.12월
매출액 27,731 20,705 10,668 24,952
영업이익(보고서) -1,533 -550 -2,934 -2,274
영업이익률(%) -5.5% -2.7% -27.5% -9.1%
영업이익(K-GAAP) -1,412 -550 -2,934 -2,274
영업이익률(%) -5.1% -2.7% -27.5% -9.1%
순이익(지배) -1,124 81 -3,463 -7,097
순이익률(%) -4.1% 0.4% -32.5% -28.4%
주요투자지표
이시각 PER N/A
이시각 PBR 0.88
이시각 ROE -12.31%
5년평균 PER 57.71
5년평균 PBR 1.70
5년평균 ROE 663.39%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)


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