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[즉시분석]로체시스템 5%↑…PBR 0.9배

12.03/27 14:38

박동규

[아이투자 박동규] 로체시스템즈가 이틀 만에 반등하고 있다. 27일 오후 2시 33분 현재 전일 대비 5.3% 오른 4650원에 거래되고 있다.

로체시스템즈15,460원, ▲990원, 6.84%는 LCD 디스플레이, 반도체 공정의 이송장비·가공장비 등 자동화 설비를 납품하는 업체다. 주요 납품처는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, 주성엔지니어링29,200원, ▲650원, 2.28% 등이다. 최근 태양광·바이오 부문의 설비를 신사업으로 추진하고 있다.

지난해 디스플레이·반도체의 세계적 공급과잉이 부각되면서 가격이 하락, 관련 시장의 업황은 부진한 상태였다. 이에 로체시스템즈는 지난해 2010년 대비 12% 감소한 573억원의 매출을 기록했다. 영업이익은 1% 줄어든 39억5700만원, 순이익은 9% 감소한 34억1700만원을 달성했다.

로체시스템즈의 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.9배로 5년 평균치와 거의 동일한 수준이다. 2003년 상장한 이후 최대치는 6.5배, 최저치는 0.3배다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 로체시스템즈의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 204위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성전자, 중국 반도체 투자] 이슈와 수혜주

삼성전자는 2013년 가동을 목표로 중국 현지에 20nm 이하 낸드 플래시 공장 설립 계획을 밝혔다. 삼성전자의 주요 모바일 기기가 중국에서 생산돼 필수 부품인 낸드 플래시 설비를 증설했다. 이에 삼성전자로 장비를 납품하는 업체 위주로 수혜가 예상된다.

[수혜기업]
유진테크: 미세공정 확대에 따른 수혜
원익IPS: OLED 장비 개발
국제엘렉트릭: 시스템 LSI 라인 장비 납품 예정

[삼성전자, 중국 반도체 투자] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유진테크	36,900원	▲550원 (1.5%)	903	207	172	19.3	7.49	34%
원익IPS	8,350원	▲20원 (0.2%)	1,716	123	98	21.1	3.49	4.4%
국제엘렉트릭	20,700원	0원 (0%)	1,306	191	157	10.2	2.72	26.6%
참엔지니어링	2,905원	▼25원 (-0.8%)	2,004	256	183	5.2	0.85	16.4%
DMS	5,090원	▼60원 (-1.2%)	1,924	221	93	22	0.61	-1.2%
로체시스템즈	4,600원	▲185원 (4.2%)	460	34	29	10.4	0.88	8.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[로체시스템즈] 투자 체크 포인트

기업개요	디스플레이 제조용 레이저 글라스 커팅 및 물류 장비 생산회사
사업환경	선진국의 수요감소로 LCD 패널 가격은 지속적으로 떨어지는 추세
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 수요 공급 불균형이 주기적으로 반복됨
실적변수	LCD 패널 가격 상승시 수혜, TV·PC·휴대폰 수요 증가시 수혜
신규사업	시료 및 혈액 진단장비 등 바이오 장비제조업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[로체시스템즈] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	460	652	104	534
영업이익(보고서)	34	47	-29	35
영업이익률(%)	7.4%	7.2%	-27.9%	6.6%
영업이익(K-GAAP)	38	47	-29	35
영업이익률(%)	8.3%	7.2%	-27.9%	6.6%
순이익(지배)	29	35	-29	24
순이익률(%)	6.3%	5.4%	-27.9%	4.5%

주요투자지표
이시각 PER	10.40
이시각 PBR	0.88
이시각 ROE	8.48%
5년평균 PER	14.12
5년평균 PBR	0.92
5년평균 ROE	3.77%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[로체시스템즈] 최신 투자 정보

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