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[미니분석] 대신정보, 대기업 입찰제한 수혜?
[아이투자 박동규] 27일 개장을 앞둔 가운데 전날 상승세를 보인 대신정보통신이 강세를 지속할 수 있을지 주목된다. 대신정보통신은 전날 12.8% 오른 668원으로 거래를 마감했다.
대신정보통신830원, ▲32원, 4.01%은 대신그룹 계열의 시스템 소프트웨어 개발 및 시스템통합솔루션(SI)업체다. 1987년 8월 대신전산센타(주)로 설립한 뒤 1992년 9월 현재의 상호로 변경했다. 이 회사는 금융 소프트웨어 및 서비스에 강점을 지니고 있다.
주요 사업분야는 크게 시스템통합(SI) 사업과 모바일 디바이스 사업으로 나뉜다. SI 사업은 정보시스템을 개발·구축하고 운영·보수, 컨설팅하는 사업이다. 모바일 디바이스 사업은 산업용 PDA와 휴대단말기를 개발·판매하는 사업이다. 매출비중은 각각 78%, 22%씩이다.
대신정보통신의 최대주주는 대신증권의 창업주인 고 양재봉 명예회장의 부인인 최갑순 회장으로 지분 13.29%를 보유하고 있다. 친족 등 특수관계인의 주식을 합하면 48.1%에 이른다. 대신증권은 자체 전산실로 시스템 관리를 해 대신정보통신은 매출의 약 97%를 그룹 외부에서 올리고 있다.
3개월 결산법인인 이 회사의 지난해 3분기 누적(4월 1일부터 12월 31일까지) 매출액은 전년 대비 27% 증가한 722억원을 기록했다. 영업이익은 50% 늘어난 14억400만원, 순이익은 26% 증가한 12억원으로 집계됐다. 회사측은 네트워크 통합과 보안 솔루션, 모바일 부문의 활발한 수주로 개선된 실적을 달성했다고 설명했다.
◆ 대기업 공공사업 입찰 제한에 수혜 기대감
정부는 대기업 일감몰아주기의 폐혜를 해결하기 위해 2013년부터 대기업 계열 IT업체의 공공사업 입찰 참여를 전면 제한할 계획이다.
매출 8000억원 이상 대기업은 80억원 이하의 사업을, 매출 8000억원 미만의 대기업은 40억원 이하 사업에 참여할 수 없게 됐다. 지금까지 공공사업 IT서비스에서 대기업 IT 업체가 차지하는 비율은 90% 였다. 이에 업계에서는 중소기업 IT업체가 직접적인 수혜를 입을 것으로 예상하고 있다.
◆ 재무 안전성 + 저PBR
대신정보통신은 우량한 재무 안정성을 지니고 있다. 기업의 지급능력 지표인 유동비율은 184%, 타인자본 의존도 지표인 부채비율은 70%다. 이자 지급이 필요한 부채 규모를 나타내는 차입금 비중은 거의 0%에 가까워 사실상 무차입 경영이 이뤄지고 있다. 유동비율은 높을수록, 부채비율과 차입금 비중은 낮을수록 재무구조가 우량한다고 판단한다.
낮은 주가순자산배수(PBR)도 주목할 만하다. 이 회사의 현재 PBR은 1.1배로 5년 평균치인 1.3배보다 15% 낮은 수준이다. 10년간 최대치는 4배, 최저치는 0.7배다.
◆ 낮은 이익률은 아쉬워
그러나 이익률은 매우 낮다. 영업이익률과 순이익률이 각각 1.6%, 1.2%로 전체 매출액에서 매출원가 비중이 85.7%, 판관비 비중이 12.7%를 차지한다. 원가율이 낮고 이익률이 높을수록 그 기업의 수익성은 좋다고 판단한다.
◆ X-Ray 분석 결과, 상장사 상위 8%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 대신정보통신의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 145위(상위 8%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[네트워크 통합(NI) 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] NI란 Network Integration의 약자로 흩어져있는 네트워크를 하나의 단위로 통합해서 고객의 환경에 맞는 최적화된 네트워크 서비스를 제공하는 것을 뜻한다.
NI사업은 크게 네트워크 장비 설계 및 구축 컨설팅, 설계/설치 기술, 관련 하드웨어 및 소프트웨어, 유지보수으로 구분된다.
안정된 네트워크 유지와 빠른 복구, 새로운 IT기술에 맞는 신규 솔루션 공급 능력이 중요 경쟁 요인이다.
[네트워크 통합을 위한 시스템 구축업체]
누리텔레콤, 대신정보통신, 링네트, 에스넷, 오늘과내일, 오픈베이스, 인성정보, 지에스이, 케이디씨, 콤텍시스템
NI사업은 크게 네트워크 장비 설계 및 구축 컨설팅, 설계/설치 기술, 관련 하드웨어 및 소프트웨어, 유지보수으로 구분된다.
안정된 네트워크 유지와 빠른 복구, 새로운 IT기술에 맞는 신규 솔루션 공급 능력이 중요 경쟁 요인이다.
[네트워크 통합을 위한 시스템 구축업체]
누리텔레콤, 대신정보통신, 링네트, 에스넷, 오늘과내일, 오픈베이스, 인성정보, 지에스이, 케이디씨, 콤텍시스템
[네트워크 통합(NI) 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 누리텔레콤 | 4,370원 | ▼70원 (-1.6%) | 257 | 20 | 12 | N/A | 1.08 | 6.8% |
| 대신정보통신 | 668원 | ▲76원 (12.8%) | 722 | 14 | 12 | 23.2 | 1.27 | 5.5% |
| 링네트 | 1,955원 | ▼100원 (-4.9%) | 476 | 20 | 2 | 11.3 | 1.26 | 10.1% |
| 에스넷 | 2,570원 | ▼65원 (-2.5%) | 1,246 | 19 | 25 | 16.3 | 0.73 | 4.4% |
| 오늘과내일 | 3,090원 | ▲360원 (13.2%) | 480 | 3 | 6 | 59.4 | 1.27 | 2.1% |
| 오픈베이스 | 1,125원 | ▼50원 (-4.3%) | 346 | 16 | 19 | 217.5 | 0.90 | 9.7% |
| 인성정보 | 2,415원 | ▼35원 (-1.4%) | 507 | 4 | -5 | 49.7 | 1.38 | 7.5% |
| 지에스이 | 2,210원 | ▲220원 (11.1%) | 715 | 48 | 28 | 15.3 | 1.51 | -28.6% |
| 케이디씨 | 732원 | 0원 (0%) | 346 | 1 | -11 | N/A | 1.13 | -17% |
| 콤텍시스템 | 1,055원 | ▲5원 (0.5%) | 1,786 | 45 | 48 | 7 | 0.72 | 10.2% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[대신정보통신] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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