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[즉시분석] 디지털대성 4%↑…MRI 점수 상위 5%

12.03/22 11:42

박동규

[아이투자 박동규] 디지털대성이 이틀 연속 상승세다. 22일 오전 11시 31분 현재 전일 대비 4.9% 오른 2850원에 거래되고 있다.

디지털대성7,560원, ▲20원, 0.27%은 대성N스쿨로 유명한 교육서비스·학원프랜차이즈 업체다. 고등학생 주력의 교육서비스업체 특성상 수능시험 전후인 4분기에 실적이 개선되는 경향이 있다.

교육 프랜차이즈 부문의 매출은 중.고 재학생 전문학원인 '대성N스쿨'과 초등학생을 대상으로 하는 '초등제넥스'와 '하우투', 수학 전문 브랜드인 '다수인' 등의 사업으로 구성돼 있다. 이 중 '대성N스쿨'은 사업을 시작한 2000년부터 디지털대성의 주매출원으로 자리잡은 사업이다.

지난 2010년 말 디지털대성은 온라인 사업 강화를 위해 대성마이맥을 흡수 합병했으며, 지난해 11월에는 온라인 교육업체 티치미를 인수했다.

합병 효과에 힘입어 이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 69% 증가한 499억원을 기록했다. 영업이익은 767% 늘어난 21억2000만원, 순이익은 344% 증가한 23억6100만원으로 집계됐다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 디지털대성의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 85위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[교육서비스 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 우리나라 사교육비 지출은 경기 변동에 비교적 둔감하다. 입시제도 변화, 사교육비 경감 정책 등 정부 정책의 영향력이 크다. 취업난 등으로 성인교육 시장이 확대되고 있으며, 출산율 저하로 유아 및 아동용 교육시장은 양적 성장보다는 서비스 다양화를 통한 성장에 중점을 두고 있다.

[관련 기업]
온라인(동영상 강의) 중심 : 메가스터디, YBM시사닷컴, 크레듀
오프라인(학원, 학습지) 중심 : 대교, 웅진씽크빅, 청담러닝, 정상JLS, 디지털대성
학습교재 출판 : 능률교육, 비상교육, 삼성출판사

[교육서비스 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
메가스터디	116,200원	▲200원 (0.2%)	2,162	723	593	11.6	2.22	18.9%
YBM시사닷컴	6,670원	0원 (0%)	799	78	63	17.7	2.07	14.5%
크레듀	41,500원	▲100원 (0.2%)	631	38	52	45	2.75	6.1%
대교	5,950원	▲30원 (0.5%)	6,661	601	467	8.2	0.78	8.6%
웅진씽크빅	12,800원	▼400원 (-3%)	5,745	347	227	16.1	1.31	11.5%
청담러닝	14,550원	▲350원 (2.5%)	725	87	71	9.1	1.33	9.5%
정상제이엘에스	5,970원	▲10원 (0.2%)	859	147	93	10.2	1.64	16%
디지털대성	2,835원	▲120원 (4.4%)	382	26	25	24.5	1.22	5.1%
능률교육	6,590원	▼10원 (-0.1%)	476	48	47	16.4	1.68	10.3%
비상교육	11,300원	▼100원 (-0.9%)	768	95	75	9	1.07	9.1%
삼성출판사	6,500원	▲10원 (0.1%)	425	39	40	12.5	1.00	8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[디지털대성] 투자 체크 포인트

기업개요	대성N스쿨로 유명한 교육서비스·학원프랜차이즈 업체
사업환경	교육열과 1인당 교육비 증가로 인해 전체 사교육 시장은 꾸준히 성장하는 추세
경기변동	경기 변동과 무관한 산업으로 정부정책에 영향을 받음
실적변수	수능시험 전후인 4분기에 매출이 집중 발생하는 특징이 있음
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[디지털대성] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	382	295	334	312
영업이익(보고서)	26	1	1	-7
영업이익률(%)	6.8%	0.3%	0.3%	-2.2%
영업이익(K-GAAP)	25	1	1	-7
영업이익률(%)	6.5%	0.3%	0.3%	-2.2%
순이익(지배)	25	3	2	-9
순이익률(%)	6.5%	1%	0.6%	-2.9%

주요투자지표
이시각 PER	24.52
이시각 PBR	1.22
이시각 ROE	5.10%
5년평균 PER	86.48
5년평균 PBR	1.92
5년평균 ROE	1.32%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[디지털대성] 최신 투자 정보

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