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[즉시분석] 모빌리언스, MRI 점수 상위 1%

12.03/21 11:21

박동규

[아이투자 박동규] 모빌리언스가 하루 만에 반등하고 있다. 21일 오전 11시 10분 현재 전일 대비 4.3% 오른 5300원에 거래되고 있다.

KG모빌리언스4,175원, ▼-40원, -0.95%는 유·무선 전화결제 솔루션을 제공하는 전자결제대행 업체다. 온라인 지급결제를 위해서는 은행, 카드회사 등의 결제기관과 전자상거래 사업자, 소비자를 연결해주는 PG(Payment Gateway)사가 필요하다. 모빌리언스는 PG 중에서도 유·무선 전화요금에 구매대금을 부과할 수 있도록 하는 전자결제 솔루션을 제공한다.

모빌리언스는 PG 시장의 50%를 점유한 1위 사업자다. PG 시장은 모빌리언스와 2위 사업자인 다날3,060원, ▼-95원, -3.01%이 시장의 90%를 과점하고 있다.

결제 서비스 산업은 컨텐츠 시장과 전자상거래 시장의 성장에 영향을 받는다. 이 회사 사업보고서에 따르면 컨텐츠 시장은 안정인 성장세를 유지하고 있으며, 전자상거래 시장은 휴대폰결제 증가에 따라 빠르게 성장하고 있다.

모빌리언스 실적도 개선되고 있다. 지난해 매출액은 2010년 대비 9% 증가한 823억원을 기록했다. 영업이익은 26% 증가한 127억원, 순이익은 13% 증가한 93억9000만원을 달성했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 모빌리언스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 24위(상위 1%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전자결제 시장은 신용카드 중심의 오프라인 결제와 온라인 쇼핑몰, 디지털 콘텐츠 등 온라인 결제로 구분된다. 2010년 전자상거래 시장규모는 824조원을 기록해 10년 전보다 7배 늘었고 2011년에는 900조원을 넘어설 전망이다.

최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.

[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 케이비티, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, 모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, 이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유비벨록스	26,400원	▼600원 (-2.2%)	666	83	76	12.1	2.88	23.8%
SK C&C	121,000원	▼2,500원 (-2%)	10,879	1,202	1,322	41.8	5.59	15.3%
케이비티	17,650원	▼200원 (-1.1%)	807	157	98	11.3	2.44	16.6%
파트론	13,500원	▲200원 (1.5%)	2,385	273	238	12.3	2.78	19.5%
다날	8,700원	▲160원 (1.9%)	604	53	35	207.2	1.82	0.9%
모빌리언스	5,340원	▲260원 (5.1%)	824	129	90	10.4	1.16	11.1%
한국사이버결제	8,760원	▲40원 (0.5%)	809	50	58	12.5	4.55	34.6%
이니시스	7,180원	▲130원 (1.8%)	1,801	150	121	14.8	1.56	10.6%
인포바인	21,650원	▼850원 (-3.8%)	113	74	68	7.3	1.76	22.9%
한국전자인증	2,080원	▼70원 (-3.3%)	189	40	39	11.9	2.27	19.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[모빌리언스] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 휴대폰 결제시장 1위 업체.
사업환경	인터넷 및 통신인프라 산업과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 디지털콘텐츠와 동반 성장하는 추세.
경기변동	경기 변동에 둔감.
실적변수	온라인 쇼핑몰 시장 성장시 수혜, 디지털콘텐츠 시장 성장시 수혜.
신규사업	오프라인 휴대폰 결제시스템을 편의점에 상용화 추진 중.

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[모빌리언스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	824	756	661	573
영업이익(보고서)	129	101	68	22
영업이익률(%)	15.7%	13.4%	10.3%	3.8%
영업이익(K-GAAP)	125	101	68	22
영업이익률(%)	15.2%	13.4%	10.3%	3.8%
순이익(지배)	90	84	41	-22
순이익률(%)	10.9%	11.1%	6.2%	-3.8%

주요투자지표
이시각 PER	10.45
이시각 PBR	1.16
이시각 ROE	11.13%
5년평균 PER	33.92
5년평균 PBR	1.16
5년평균 ROE	5.64%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[모빌리언스] 최신 투자 정보

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