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[미리분석] 톱텍, 상승세 이어갈까

12.03/20 08:37

박동규

[아이투자 박동규] 20일 개장을 앞둔 가운데 전날(거래일 기준) 상승세를 보인 톱텍이 강세를 지속할 수 있을지 주목된다. 톱텍은 전날 5.1% 오른 1만8450원으로 거래를 마감했다.

톱텍4,485원, ▲75원, 1.7%은 평판디스플레이(FDP) 및 자동차 자동화 설비업체다. 자동화 설비는 제조공정과 산업시설 전반에서 일어나는 생산 활동을 자동화하고, 무인화 하는 데 쓰이는 장비다. 최근 자동화 기술은 IT와 접목되면서, 서비스, 의료 등 산업전반에 확산되고 있다.

톱텍의 매출비중은 FDP가 81%로 전체 매출의 가장 큰 부분을 차지하고 있다. 주요 고객사는 삼성전자 및 삼성모바일디스플레이(SMD)이며, 삼성 계열사들의 디스플레이 설비증설이 이뤄질 경우 톱텍은 수혜를 받는다.

톱텍은 매출 다각화를 위해 신규 거래처 확보와 신성장동력 사업인 태양광, 나노, 레이저, 종이상자 자동접이기 부분의 사업을 전개하고 있다.

이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 52% 증가한 2009억원을 기록했다. 영업이익은 114% 증가한 251억원, 순이익은 57% 증가한 192억원을 거뒀다. SMD로부터 능동형 유기발광다이오드(AMOLED) 장비 수주가 증가했으며, 매출처의 다변화로 시장점유율이 확대돼 실적이 개선됐다고 회사측은 밝혔다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 톱텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 184위(상위 9%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] AMOLED는 유기물질을 이용해 스스로 빛을 내는 디스플레이 기술이다. 삼성모바일디스플레이(SMD)가 세계 시장의 99%를 차지하고 있다.

SMD는 2011년 5.4조원의 투자를 단행한 데 이어 5.5세대, 8세대 라인의 증설도 계획하고 있다. 2012년에도 4조원 이상을 아몰레드 사업에 투자할 예정이다. 후발주자인 LG디스플레이(LGD)는 2013년 이후 대형 아몰레드 TV 시장을 선점한다는 전략이다.

[SMD 아몰레드 투자 확대 수혜]
소재: 덕산하이메탈, 제일모직, CS
장비: AP시스템, SFA, 에스엔유, 테스, 톱텍, 테라세미콘
부품: 삼성전자, 아나패스, 제일모직, 네패스, 엘비세미콘

[삼성 아몰레드 투자 수혜주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
덕산하이메탈	24,800원	▼150원 (-0.6%)	925	238	237	21.1	5.79	21.7%
제일모직	101,000원	▼500원 (-0.5%)	54,173	2,818	2,411	22	1.67	7.6%
CS	8,150원	▲190원 (2.4%)	334	-28	-32	N/A	2.51	-0.4%
AP시스템	12,950원	▲200원 (1.6%)	1,537	120	77	23.8	3.55	-14.2%
에스에프에이	55,700원	▼600원 (-1.1%)	4,953	594	508	13.2	3.11	22.9%
에스엔유	10,800원	▲50원 (0.5%)	534	-25	-6	N/A	1.92	-0.3%
테스	9,380원	▼220원 (-2.3%)	551	52	45	40.6	1.69	10.5%
톱텍	18,450원	▲900원 (5.1%)	1,723	206	172	15	2.72	20.8%
아나패스	11,300원	▼300원 (-2.6%)	1,007	166	169	6.8	1.53	22.7%
엘비세미콘	3,695원	▲60원 (1.6%)	648	95	40	35.7	1.95	9%
네패스	19,250원	▼450원 (-2.3%)	1,613	163	75	64.7	2.69	4.2%
테라세미콘	29,950원	▼1,450원 (-4.6%)	1,397	116	92	N/A		0%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[톱텍] 투자 체크 포인트

기업개요	공장자동화 설비업체. 신사업으로 2차전지, 태양광 사업 진행
사업환경	주요 매출처는 삼성전자와 삼성모바일디스플레이(SMD)의 생산설비. LG디스플레이, 현대모비스 등도 고객사
경기변동	제조업체들의 경기에 매우 민감. 기업의 신규 설비투자량에 실적 좌우
실적변수	삼성전자·LG디스플레이 디스플레이 설비 투자 규모. SMD의 AMOLED 설비 투자 규모
신규사업	나노섬유 제조. 반도체 생산장비 분야 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[톱텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,723	1,322	721	614
영업이익(보고서)	206	117	77	41
영업이익률(%)	12%	8.9%	10.7%	6.7%
영업이익(K-GAAP)	196	117	77	41
영업이익률(%)	11.4%	8.9%	10.7%	6.7%
순이익(지배)	172	123	69	46
순이익률(%)	10%	9.3%	9.6%	7.5%

주요투자지표
이시각 PER	15.01
이시각 PBR	2.72
이시각 ROE	20.79%
5년평균 PER	24.09
5년평균 PBR	2.54
5년평균 ROE	5.72%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[톱텍] 최신 투자 정보

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