[아이투자 강우람] LIG투자증권이 15일 테라세미콘에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만6000원을 유지했다. 전일 종가는 3만2250원이다.

테라세미콘은 반도체 및 디스플레이 제조를 위한 장비 제조 및 판매 업체로 주요 납품처는 삼성전자, 삼성모바일 디스플레이, 엘지 디스플레이다.

LIG투자증권은 현재 테라세미콘의 수주가 부진하나, 2분기부터 삼성모바일디스플레이(SMD), 삼성전자의 설비투자로 인한 수혜가 기대된다고 예상했다.

LIG투자증권 최도연 애널리스트는 "2분기 말부터 SMD의 A3라인 장비 수주가 개시될 전망이며, LTPS 열처리, 플렉시블 장비를 A2라인에 이어 독점적으로 수주받을 수 있을 것"이라며 "반도체용 LPCVD장비도 2분기부터 신규로 삼성전자에 공급을 시작할 전망"이라고 설명했다.  

이를 근거로 LIG투자증권은 2분기 예상되는 수주물량과, 삼성디스플레이 분사 이후 투자 가속화를 고려했을 때 최근의 주가 조정은 매수기회로 삼아야 한다고 추천했다.

테라세미콘에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 14일 기준 4만4000원이다. 최고가는 4만6000원, 최저가는 4만2000원이다.

[투자포인트]
-2분기 수주 대기물량 '많다' 주가조정은 매수기회

[플렉서블(Flexible) 디스플레이] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 2012년 2분기쯤 플렉서블 디스플레이가 적용된 스마트폰 갤럭시 Skin을 출시할 것으로 예상되면서 관련 업종들이 주목을 받고 있다.

플렉서블 디스플레이는 휘거나 구부릴 수 있고 접을 수 있는 디스플레이다. 가볍고 깨지지 않으며 다양한 형태로 창의적인 디자인이 가능하다. 플렉서블 디스플레이가 상용화되면 현재 유리기판 대신 플라스틱 기판이 채택되고 아몰레드(AMOLED)가 핵심 디스플레이가 될 것으로 예상된다.

[플렉서블 디스플레이 관련 기업]
- 플렉서블 단말기 : 삼성전자
- 소재 : 제일모직, 아이컴포넌트, 큐리어스, 나노신소재
- 장비 : AP시스템, 테라세미콘
- AMOLED 재료 : 덕산하이메탈, CS, 대주전자재료

[플렉서블(Flexible) 디스플레이] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
제일모직	101,000원	▲500원 (0.5%)	41,145	2,332	1,987	21.8	1.60	7.4%
아이컴포넌트	12,600원	▼200원 (-1.6%)	370	26	13	345	3.12	6.2%
큐리어스	1,170원	0원 (0%)	142	-4	-7	N/A	1.65	-32.9%
나노신소재	21,300원	▼900원 (-4%)	267	22	17	32.7	2.78	3.4%
AP시스템	13,150원	▼200원 (-1.5%)	1,537	120	77	24.2	3.61	-14.2%
테라세미콘	32,250원	▼450원 (-1.4%)	773	85	62	N/A		0%
덕산하이메탈	25,350원	▼500원 (-1.9%)	925	238	237	21.6	5.92	21.7%
CS	8,200원	▼60원 (-0.7%)	334	-28	-32	N/A	2.53	-0.4%
대주전자재료	10,550원	▼50원 (-0.5%)	833	56	34	18.2	2.54	11.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[테라세미콘] 투자 체크 포인트

기업개요	아몰레드, 반도체 열처리 장비 생산회사
사업환경	국내 기업이 선진입한 OLED 시장의 높은 성장으로 장비 수요도 늘어날 전망
경기변동	경기 영향을 크게 받는 산업으로 반도체, 디스플레이 설비투자에 영향을 받음. 반도체와 디스플레이 시장 주기는 약 3~4년.
실적변수	삼성모바일디스플레이 설비투자 증가시 수혜. 아몰레드 관련 설비투자 확대시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[테라세미콘] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.6월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	773	468	111	92
영업이익(보고서)	85	71	1	-3
영업이익률(%)	11%	15.2%	0.9%	-3.3%
영업이익(K-GAAP)	81	71	1	-3
영업이익률(%)	10.5%	15.2%	0.9%	-3.3%
순이익(지배)	62	59	1	2
순이익률(%)	8%	12.6%	0.9%	2.2%

주요투자지표
이시각 PER
이시각 PBR
이시각 ROE	%
5년평균 PER
5년평균 PBR
5년평균 ROE

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[테라세미콘] 최신 투자 정보

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