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[미리분석] 비트컴, 급등세 이어질까

[아이투자 박동규] 14일 개장을 앞둔 가운데 전날 급등세를 보인 비트컴퓨터가 강세를 이어갈 수 있을지 주목된다. 전일 비트컴퓨터는 8.3% 오른 6010원으로 거래를 마감했다.

비트컴퓨터4,850원, 0원, 0%는 의료 전문 소프트웨어를 다루는 의료정보 업체다. 3차 의료기관부터 의원급 의료기관까지 필요로 하는 소프트웨어를 개발·공급하고 있다. 비트컴퓨터는 헬스케어 사업과 교육사업, 임대사업도 부가적으로 영위하고 있으나 의료정보 사업 부문의 매출 비중이 80%가 넘는다.

비트컴퓨터는 병권급 의료정보 솔루션, 적정청구유도 솔루션, 약품정보 사이트 분야 등 의료정보 사업부문에서는 국내 1위를 달리고 있다. 기술 축적이 가능해야 시장진입이 가능해 진입장벽은 높은 편에 속한다. 국민소득 증대 및 고령화로 의료소비가 늘어날수록 비트컴퓨터엔 수혜다.

이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 3.6% 감소한 305억원을 기록했다. 영업이익은 10.9% 증가한 40억4800만원, 순이익은 34.5% 줄어든 28억7800만원으로 집계됐다. 회사측은 소프트웨어 매출 비중 확대로 영업이익이 늘었으나, 2010년도 이연법인세자산 회계처리로 인한 법인세이익으로 2011년도 순이익이 상대적으로 감소했다고 설명했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 12%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비트컴퓨터의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 250위(상위 12%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.




[U-헬스케어 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] U-헬스케어는 '병원전산화, 원격진료'를 통해 언제 어디서나 이용 가능한 건강관리 및 의료서비스를 말한다. 의료정보 전산화를 통해 질병 예방에 기여할 것으로 기대된다.

한국전자통신연구원에 따르면 2010년 현재 유헬스케어 이용자는 700만명, 시장 규모는 1조800억원 수준이다. 한국보건산업진흥원은 2014년 시장 규모가 3조원에 이를 것으로 예상했다.

지식경제부에서는 2009년부터 U-헬스케어 사업을 신성장동력에 포함시켜 300억원 규모의 만성질환자 관리 시범사업을 진행 중이다. 삼성전자는 신성장동력으로 의료기기 사업 진출을 선언하며 2020년까지 1조2000억원을 투자하겠다고 밝혔다. SK그룹도 사업 진출을 모색 중이다.

우리나라는 의료장비로 촬영된 영상을 진단에 활용하는 의료영상저장전송시스템(PACS)에서 주변국에 비해 강점을 갖고 있다. 의료장비, 센서, 소프트웨어 등 시스템 공급과 메디컬, 실버형 분야에 속한 기업을 주목해야 한다.

[관련기업]
<대기업>
삼성전자: 초음파 의료기기 회사 메디슨 인수. 2020년까지 1.2조원 투자
SK텔레콤: 헬스케어 사업부 독립. 서울대병원과 스마트헬스 시스템 구축 위한 합작사 설립
<소프트웨어>
인피니트헬스케어: PACS 분야 의료영상솔루션 국내 70% 점유
유비케어: 의원용 전자차트(EMR) 공급
<의료기기>
인포피아: 혈당측정기, 바이오센서 공급
- 2011.11월 중국병원과 U-헬스케어 시스템 구축사업 추진
인성정보: 국내 최초 혈압계 내장 U-헬스케어 전용기기 식약청 인증 획득
씨젠: 분자진단 원천기술 확보
세운메디칼: 핼액/수액 온열가온기 생산
바이오스페이스: 학생건강관리시스템(PAPS)에 주력제품 체성분분석기 포함
휴비츠, 뷰웍스: 의료 영상기기(광한 현미경, 카메라)
<인프라>
현대정보기술: 의료정보시스템 구축
비트컴퓨터: 중소형 병원 전산시스템 구축

[U-헬스케어 관련 기업] 관련종목

종목명 현재가 전일대비 매출액 영업이익 순이익 PER PBR ROE
인피니트헬스케어 13,800 ▲300 (2.2%) 351 34 32 61.6 5.98 9.7%
씨젠 70,200 ▲200 (0.3%) 275 77 78 84.6 23.46 23.8%
유비케어 3,455 ▼15 (-0.4%) 402 22 23 39.3 2.97 8.2%
인포피아 20,050 ▼50 (-0.3%) 358 69 48 18.8 2.46 13.1%
비트컴퓨터 6,010 ▲460 (8.3%) 201 27 20 33.6 3.19 14.3%
인성정보 2,760 ▲120 (4.5%) 507 4 -5 56.9 1.57 7.5%
세운메디칼 4,010 ▲100 (2.6%) 295 42 32 53.6 4.05 9.4%
바이오스페이스 7,780 ▲40 (0.5%) 175 44 46 19.9 2.63 13.2%
휴비츠 11,900 ▲150 (1.3%) 408 74 51 16.9 2.81 17.3%
현대정보기술 2,810 ▼100 (-3.4%) 1,199 33 6 372.9 2.31 -13.1%
뷰웍스 11,300 ▲550 (5.1%) 236 54 50 15.7 2.39 15.3%
씨유메디칼 18,050 0 (0%) 141 41 38 27.9 4.72 6.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.


[비트컴퓨터] 투자 체크 포인트

기업개요 의료정보SW개발, U-Healthcare 사업을 영위하는 업체
사업환경 의료정보시스템 산업은 매년 15% 성장하고 있음. 2012년 3차 진료기관을 포함한 대형병원에 도입될 전망
경기변동 경기변동에 둔감
실적변수 의료산업 성장시 수혜, 환율 상승시 영업 외 수익 발생
신규사업 진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)


[비트컴퓨터] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서 2011.9월 2010.12월 2009.12월 2008.12월
매출액 201 317 277 266
영업이익(보고서) 27 20 -17 2
영업이익률(%) 13.4% 6.3% -6.1% 0.8%
영업이익(K-GAAP) 12 20 -17 2
영업이익률(%) 6% 6.3% -6.1% 0.8%
순이익(지배) 20 43 48 1
순이익률(%) 10% 13.6% 17.3% 0.4%
주요투자지표
이시각 PER 33.59
이시각 PBR 3.19
이시각 ROE 14.27%
5년평균 PER 34.82
5년평균 PBR 2.22
5년평균 ROE 1.59%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)


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