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금화피에스시, 안정적인 재무구조...목표가 상향 -이베스트
이베스트투자증권이 금화피에스시25,100원, ▼-350원, -1.38%에 대해 안정적인 재무구조를 갖췄다며 목표주가를 3만8000원에서 4만2000원으로 상향했다.
16일 이베스트투자증권 정홍식 연구원은 "순현금 1306억원(올해 3분기 기준)을 보유하고 있으며, 투자부동산 117억원, 비유동 금융자산 307억원을 합산한 가치 1730억원은 시가총액의 84% 수준이다"라고 분석했다.
정 연구원은 "순현금은 배당의 재원으로 사용되고 있으며 배당수익률은 3.8%로 배당 메리트가 높다"며 "올해 P/E(주가수익배율) 7.5배, P/B(주가순자산배수) 0.7배, EV/EBITDA(기업의 시장가치를 세전영업이익으로 나눈 값) 1.7배 수준으로 저평가 상태다"라고 말했다.
또 "목표주가 상향은 경상정비 사업 특성상 안정적인 외형성장을 반영한 것으로서 타겟 P/B 0.85배(내년 BPS(주당순자산가치) 기준)는 과거 5년 평균 P/B 1배 대비 낮은 수준으로 ROE(자기자본이익률) 9.8배를 고려하면 무리가 없다"고 판단했다.
그는 "3분기 실적은 매출액 503억원, 영업이익 103억원을 기록했으나 금화피에스시는 민간 경상정비 사업을 영위하는 기업으로 계획예방정비공사가 어느 시기(분기)에 진행되는지에 따라 실적 변동성이 높아 분기 실적은 의미가 없고, 중장기적인 관점에서 연간 실적을 비교해야 한다"고 전했다.
16일 이베스트투자증권 정홍식 연구원은 "순현금 1306억원(올해 3분기 기준)을 보유하고 있으며, 투자부동산 117억원, 비유동 금융자산 307억원을 합산한 가치 1730억원은 시가총액의 84% 수준이다"라고 분석했다.
정 연구원은 "순현금은 배당의 재원으로 사용되고 있으며 배당수익률은 3.8%로 배당 메리트가 높다"며 "올해 P/E(주가수익배율) 7.5배, P/B(주가순자산배수) 0.7배, EV/EBITDA(기업의 시장가치를 세전영업이익으로 나눈 값) 1.7배 수준으로 저평가 상태다"라고 말했다.
또 "목표주가 상향은 경상정비 사업 특성상 안정적인 외형성장을 반영한 것으로서 타겟 P/B 0.85배(내년 BPS(주당순자산가치) 기준)는 과거 5년 평균 P/B 1배 대비 낮은 수준으로 ROE(자기자본이익률) 9.8배를 고려하면 무리가 없다"고 판단했다.
그는 "3분기 실적은 매출액 503억원, 영업이익 103억원을 기록했으나 금화피에스시는 민간 경상정비 사업을 영위하는 기업으로 계획예방정비공사가 어느 시기(분기)에 진행되는지에 따라 실적 변동성이 높아 분기 실적은 의미가 없고, 중장기적인 관점에서 연간 실적을 비교해야 한다"고 전했다.
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