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[2Q 프리뷰] 메가스터디교육, 영업익 203%↑..또 '깜짝실적'
메가스터디교육41,850원, ▼-200원, -0.48%이 지난 1분기에 이어 2분기에도 어닝 서프라이즈를 기록했다는 분석이 나왔다.
10일 신한금융투자 윤창민 연구원은 메가스터디교육 2분기 매출액을 전년 동기 651억원에서 59% 증가한 1035억원, 영업이익은 61억원에서 203% 늘어난 183억원으로 추정했다. 컨센서스인 1005억원, 146억원보다 각각 3%, 25% 많은 수치다.
호실적 배경에 배해 "수익성이 높은 고등 온라인 부문이 실적 성장을 견인하고 있다"며, "2분기 고등 온라인 부문 결제액은 전년 대비 110% 이상 증가한 것으로 추정된다"고 언급했다.
메가스터디교육은 지난 1분기에도 증권사 예상치를 뛰어 넘었다. 영업이익이 전년 동기 -64억원에서 52억원으로 흑자전환했고, 컨센서스인 26억원도 102%나 초과했다.
하반기도 성장세를 이어가면서 올해 연간으로 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. 윤 연구원이 예상한 2018년 연간 매출액은 전년 대비 55% 증가한 3919억원, 영업이익은 297% 늘어난 571억원이다. 고등 온라인 부문 뿐만 아니라 전 사업부가 높은 성장세를 보이고 있다는 설명이다. 그는 "초중등 사업부는 엠베스트 브랜드 인지도가 확대되면서 매출액이 35% 늘어날 것"으로 파악했다. 성인 사업부 또한 "김영편입학원, 메가CST 실적 호조에 힘입어 매출액이 71% 증가할 것"으로 기대했다.
핑크빛 전망과 함께 목표주가도 올렸다. 윤 연구원은 실적 추정치를 반영해 목표주가를 기존 20만원에서 24만5000원으로 22.5% 상향했다. 10일 오전 9시 5분 현재 주가는 16만5800원(전일비 +1.8%)으로, 목표주가는 이보다 48% 높다.
10일 신한금융투자 윤창민 연구원은 메가스터디교육 2분기 매출액을 전년 동기 651억원에서 59% 증가한 1035억원, 영업이익은 61억원에서 203% 늘어난 183억원으로 추정했다. 컨센서스인 1005억원, 146억원보다 각각 3%, 25% 많은 수치다.
호실적 배경에 배해 "수익성이 높은 고등 온라인 부문이 실적 성장을 견인하고 있다"며, "2분기 고등 온라인 부문 결제액은 전년 대비 110% 이상 증가한 것으로 추정된다"고 언급했다.
메가스터디교육은 지난 1분기에도 증권사 예상치를 뛰어 넘었다. 영업이익이 전년 동기 -64억원에서 52억원으로 흑자전환했고, 컨센서스인 26억원도 102%나 초과했다.
하반기도 성장세를 이어가면서 올해 연간으로 큰 폭의 실적 개선이 기대된다. 윤 연구원이 예상한 2018년 연간 매출액은 전년 대비 55% 증가한 3919억원, 영업이익은 297% 늘어난 571억원이다. 고등 온라인 부문 뿐만 아니라 전 사업부가 높은 성장세를 보이고 있다는 설명이다. 그는 "초중등 사업부는 엠베스트 브랜드 인지도가 확대되면서 매출액이 35% 늘어날 것"으로 파악했다. 성인 사업부 또한 "김영편입학원, 메가CST 실적 호조에 힘입어 매출액이 71% 증가할 것"으로 기대했다.
핑크빛 전망과 함께 목표주가도 올렸다. 윤 연구원은 실적 추정치를 반영해 목표주가를 기존 20만원에서 24만5000원으로 22.5% 상향했다. 10일 오전 9시 5분 현재 주가는 16만5800원(전일비 +1.8%)으로, 목표주가는 이보다 48% 높다.
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